2010-2011年華東水泥的啟示，似曾相識燕歸來。本次華東地區(qū)價格大漲和2010年異同點在哪，后續(xù)華東水泥價格將怎么演化？我們通過歷史比較分析出其中線索。
2010-2011年華東水泥價格大漲主要是在需求旺盛的時候，供給因為外力階段性收縮，使得供需失衡，而外力也促使了華東地區(qū)水泥行業(yè)(格局)步入?yún)f(xié)同階段，在外力消失的時候，供需關系得以維持，直到宏觀調(diào)控帶來需求回落使得這一均衡態(tài)勢被打破；由于水泥價格大漲，使得該區(qū)域主要公司盈利大幅回升。
2017年水泥行業(yè)需求平穩(wěn)，實際供給持續(xù)收縮，使得供需關系緊俏，尤其對于需求環(huán)境較好、停產(chǎn)相對較少的南方地區(qū)，得以量價齊升(北方有價無量)；由于供需關系好，使得海螺水泥、華新水泥等公司盈利超預期；這種供需態(tài)勢有望持續(xù)到2018年上半年，而當前出現(xiàn)的超預期停產(chǎn)使得華東地區(qū)價格上漲超預期，這種漲價對年內(nèi)盈利不一定大，但是奠定2018年價格基礎，我們判斷華東地區(qū)2018年1季度均價將超過2017年全年均價，一般而言如果不考慮全年宏觀經(jīng)濟大的趨勢性變化，1季度都是年內(nèi)價格低點(春節(jié)淡季)，這樣來看，2018年均價高于2017年均價是大概率事件。
