近日2017年新疆政府工作報告發(fā)布，提出2017年要加大基礎設施建設力度，充分發(fā)揮投資對經(jīng)濟增長的關鍵性帶動作用，力爭實現(xiàn)全社會固定資產(chǎn)投資15000億元以上，增長50%以上。另外近期召開的新疆維吾爾自治區(qū)交通運輸工作會議提出，2017年新疆計劃開工交通建設項目2933個，總投資約7571億元，力爭完成投資2000億元，建設總里程約8.23萬公里。
有機構研究報告曾指出，基建投資會拉動一系列工業(yè)品需求，甚至逐步帶動新疆商業(yè)的回暖復蘇，不過現(xiàn)階段最直接受益的是水泥行業(yè)。原因有二：
一，水泥是典型的區(qū)域性行業(yè)，受其他地區(qū)供需關系的影響較小。若僅考慮基建帶來的3140.75萬噸增量，加上2016年實際水泥產(chǎn)量3932萬噸，2017年新疆水泥預計需求將達7073萬噸，相比2016年新疆實際水泥產(chǎn)量同比增加80%。
在供給側改革的大背景下，預計2017年新疆水泥產(chǎn)能約為9500萬噸。因此，2017年新疆本土的水泥產(chǎn)能和需求差額將下降至2427萬噸，為2012年以來的最低水平。如果不考慮落后產(chǎn)能，產(chǎn)能和需求甚至會出現(xiàn)一定缺口，新疆本土的水泥供需將在2017年步入緊平衡狀態(tài)。
海通證券姜超上周發(fā)布的研報指出，上周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)上調，較前一周環(huán)比上漲0.76%。3月國內水泥市場下游需求繼續(xù)恢復，華東和中南地區(qū)大部分企業(yè)發(fā)貨恢復到9成或正常水平，西南地區(qū)恢復到8成左右，華北、東北和西北地區(qū)受環(huán)保整治或天氣因素影響，需求仍未恢復正常。3月下游需求恢復，疊加一季度的大范圍、大力度的錯峰生產(chǎn)、停產(chǎn)限產(chǎn)，令當前全國各地區(qū)熟料供應都處于偏緊狀態(tài)。上周全國水泥企業(yè)庫容跌至59.25%，仍處于同期低位。
東北證券近日發(fā)布的研報預計2017年新疆水泥需求將同比大幅增長;預計2017年疆內水泥需求量約5400萬噸比上年增長30%以上。
其并指出，新疆地區(qū)水泥熟料總產(chǎn)能約8300 萬噸。天山股份為新疆地區(qū)水泥龍頭企業(yè)，在疆內水泥熟料產(chǎn)能分布約2600萬噸，占區(qū)域總產(chǎn)能的31%;排名第二的是青松建化，疆內水泥熟料產(chǎn)能約1500萬噸，占區(qū)域總產(chǎn)能的18%。前兩家企業(yè)產(chǎn)能合計占比為49%，市場集中度較高，在需求大幅提升的預期之下，利好作為區(qū)域水泥龍頭的天山股份。
華安證券則認為，新疆地區(qū)作為“一帶一路”的核心位臵之一，天山股份在國家戰(zhàn)略層面地位凸顯。在供給側改革逐步深化的背景下，水泥產(chǎn)品價格有望保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，預計其2017年營收將穩(wěn)增，毛利率將維穩(wěn)，利潤將實現(xiàn)持續(xù)增長。其還指出，天山股份作為中國建材集團旗下三家水泥上市公司中產(chǎn)能和市值最大的一家，未來有望成為集團水泥業(yè)務合并重組的重要砝碼。
