中國PPP基金董事長周成躍日前在2016年第二屆中國PPP融資論壇上表示，基金公司首批公私合作模式（PPP）項目已在內(nèi)蒙古、河南兩省逐步落地。首批項目總規(guī)模為819億元，基金公司投資金額為55億元，涉及軌道交通、棚戶區(qū)改造、生態(tài)保護、水系治理、新型城鎮(zhèn)化、扶貧開發(fā)等領域。
事實上，近來關于PPP項目方面的政策不斷落地，極大地加速了整個PPP產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，繼2014年和2015年財政部分別推出兩批部級PPP示范項目后，第三批PPP全國示范性項目也將落地，昨日，財政部網(wǎng)站顯示，第三批PPP示范項目工作共收到各地申報1070個，項目計劃總投資約2.2萬億元，第三批PPP項目數(shù)量相較2014年和2015年申報項目數(shù)量120個和782個，顯得更為火爆，已超千個。預計9月初要形成第三批示范項目清單并正式對外公布。
對此，分析人士表示，中國PPP基金作為我國第一只國家級且規(guī)模最大的PPP基金，將對中國PPP市場帶來深遠影響，估計1800億元的資金量至少可以撬動1.8萬億元社會資金進入PPP領域；另外，從整個宏觀背景來看：PPP模式將成為今年以來政策的發(fā)力點，對整個相關受益行業(yè)及上市公司都形成正面催化。首先，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)增長壓力仍然很大，民間投資增速減緩；其次，M1和M2的剪刀差擴大，實體經(jīng)濟囤積貨幣而不愿意投資；再次，供給側改革大規(guī)模減稅、新興產(chǎn)業(yè)的補貼、穩(wěn)增長支出等已經(jīng)使得財政資金緊張，PPP有效解決了發(fā)展中的資金問題。
對于與PPP相關的受益板塊及龍頭股的機會，國海證券表示，從PPP項目的投資行業(yè)來看，市政工程和軌道交通占據(jù)所有PPP項目總投資規(guī)模的半壁江山。其中，軌道交通、市政道路、管網(wǎng)3個二級行業(yè)的投資額較大，占市政工程項目總投資額的64.6%。因此可重點關注PPP模式分布比較密集的：軌道交通、地下管廊、環(huán)保、園林工程等四大行業(yè)相關公司機會， 以PPP訂單量為核心，充分考慮PPP訂單對上市公司的業(yè)績彈性和市值彈性以及拿訂單的能力來看，建議重點關注：東方園林、葛洲壩、蘇交科、美晨科技、碧水源、新筑股份、鐵漢生態(tài)、達實智能、博世科等標的。
而事實上，國海證券對軌道交通、地下管廊、環(huán)保、園林工程等四大PPP受益行業(yè)的看好，也受到了多數(shù)券商機構的支持，西南證券表示，PPP項目增長帶動環(huán)保企業(yè)訂單較大幅度提升，促進環(huán)保企業(yè)盈利水平增長，PPP模式成為環(huán)保行業(yè)中長期持續(xù)發(fā)展的重要驅動力，重點關注大氣治理板塊的聚光科技、盈峰環(huán)境、雪迪龍；水處理板塊的碧水源、興源環(huán)境；土壤修復板塊的高能環(huán)境、博世科；海綿城市相關的華控賽格、云投生態(tài)。
而長江證券則表示：軌交行業(yè)主要投資邏輯如下：首先，基建加速背景下，軌交建設市場空間依然巨大，未來三年軌交建設規(guī)模至少增長138%；第二是政策支持力度空前，審批流程加速簡化；第三是軌交項目為PPP重點受益行業(yè)。建議關注PPP概念、軌交、園林相應標的：葛洲壩（PPP中標650億元，積極布局大環(huán)保）、鐵漢生態(tài)(生態(tài)園林龍頭，PPP拿單能力強)、騰達建設。
值得一提的是，興業(yè)證券還表示，建筑行業(yè)上市公司中，2016年上半年PPP協(xié)議金額較2015年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，且金額已達萬億元；從企業(yè)類型來看，建筑央企在2016年簽訂的PPP協(xié)議金額明顯快于其他類型企業(yè)，建筑央企由于綜合實力強大、與政府關系良好并且是中央自上而下推行PPP的主要執(zhí)行者將率先受益，以葛洲壩、中國建筑為代表的建筑央企以及以東方園林、美晨科技為代表的民營企業(yè)的PPP項目訂單均出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長；PPP行情邏輯仍將持續(xù)演繹，目前還處于行情的初期，建議持續(xù)關注園林板塊投資機會，重點推薦美晨科技、鐵漢生態(tài)、蘇交科。
從市場表現(xiàn)來看，在58只PPP概念股中，有30只個股7月份以來跑贏同期大盤，其中葛洲壩、東方園林、美晨科技、騰達建設、龍元建設、碧水源、上海建工、粵水電、蘇交科和中信銀行等個股7月份以來累計漲幅均在20%以上，大幅跑贏同期大盤（滬指期間上漲6.16%），異動明顯，其后續(xù)表現(xiàn)也值得重點關注。
