上篇文章分析了水泥產(chǎn)量和價(jià)格的關(guān)系，需求的不足引發(fā)水泥用量下降，供需矛盾加劇，最終價(jià)格順勢(shì)而下，今年的價(jià)格下降如此大的幅度，應(yīng)該不是"惡性競(jìng)爭(zhēng)"的結(jié)果，是供需關(guān)系急劇改變所致。而房地產(chǎn)和水泥需求關(guān)系緊密，本文就房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)走勢(shì)進(jìn)行分析。
解讀房地產(chǎn)土地購(gòu)置、新開工、銷售面積3組數(shù)據(jù)：
前幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)高潮期，房地產(chǎn)商積極拿地，抓緊開工，樓沒建起來(lái)，就開始銷售拿錢，可以說(shuō)是先收錢后交房。
這幾年由于房地產(chǎn)市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生變化，全國(guó)大部分地區(qū)，房已建起來(lái)了但銷不出去，導(dǎo)致新開工和土地購(gòu)置面積持續(xù)走低，而這兩組數(shù)據(jù)直接影響水泥用量。
政府、市場(chǎng)雙推進(jìn)，加快房地產(chǎn)銷售
面對(duì)房地產(chǎn)快速下滑這一形勢(shì)，國(guó)家采取房地產(chǎn)寬松政策，房地產(chǎn)商加大銷售力度，加快存量房的銷售，1～5月的銷售形勢(shì)要好于2014年，1～5月房地產(chǎn)銷售面積逼近去年同期，5月的銷售面積9,612萬(wàn)平方米，是近年來(lái)5月最高銷售面積，這一趨勢(shì)正在向好。
房地產(chǎn)新開工、土地購(gòu)置面積繼續(xù)下行，直接影響水泥市場(chǎng)
房地產(chǎn)市場(chǎng)目前主要問(wèn)題是房屋大量積壓，促銷、壓供是當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的主導(dǎo)策略。房地產(chǎn)商今年在市場(chǎng)的策略非常明顯，一方面，加大銷售解決房地產(chǎn)存量問(wèn)題，加快資金回籠，降低資金風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，降低對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)的投入。應(yīng)該說(shuō)房地產(chǎn)所采取銷售加快、供給降低的市場(chǎng)策略對(duì)改善房地產(chǎn)被動(dòng)處境是非常必要的，但對(duì)和房地產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)就產(chǎn)生了影響，尤其是水泥業(yè)。
首先看房地產(chǎn)土地購(gòu)置面積指標(biāo)，2011年是高峰，隨后一路快速下降，2012年以來(lái)一直負(fù)增長(zhǎng)，盡管2014年略有反彈，但仍是負(fù)增長(zhǎng)，2015年1～5月的土地購(gòu)置面積增速更是大幅度下跌。土地購(gòu)置面積這一先行指標(biāo)表明，在房地產(chǎn)存量沒有明顯改善情況下，這一趨勢(shì)是繼續(xù)下行。
房地產(chǎn)新開工面積，這一指標(biāo)和水泥產(chǎn)業(yè)緊密關(guān)聯(lián)，在今年的市場(chǎng)上大家更是感受到了這一點(diǎn)，水泥企業(yè)來(lái)自商混站的單子幾乎都較往年減少，減少20～30%的占大多數(shù)，更有甚者50%，而商混站的日子更不好過(guò)，跑路的不少。
新開工面積下降的幅度較土地購(gòu)置面積要晚和慢一些，2012年開始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，2013年略有微彈，2014、2015年都是兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)。這表明房地產(chǎn)為刺激市場(chǎng)銷售，大幅度降低新房的供給量，放緩新開工面積的速度。2015年1～5月的新開工的面積較2013年下降30%多。在和房地產(chǎn)、商混產(chǎn)業(yè)交流時(shí)，認(rèn)為這一趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)。
房地產(chǎn)趨勢(shì)研判
房地產(chǎn)是水泥的上游，房地產(chǎn)的銷售、新開工、土地購(gòu)置面積數(shù)據(jù)反映出，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)主要面臨去庫(kù)存問(wèn)題，房地產(chǎn)一些二、三線城市房屋的積壓甚至在5年以上，所以房地產(chǎn)釋放的信號(hào)是將去庫(kù)存放在首位。對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)直接影響的是新開工面積，這已在2012年和2014年非常明顯地釋放出來(lái)，2015年應(yīng)該更清楚地看到，房地產(chǎn)的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，下行趨勢(shì)確立。
投資是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車，國(guó)家在去年以來(lái)不斷出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激政策，意在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，不致過(guò)渡下滑。房地產(chǎn)、基建投資直接關(guān)系到水泥產(chǎn)業(yè)，在房地產(chǎn)投資下滑背景下，國(guó)家在逐步加大基建投資，但區(qū)域不一表現(xiàn)不一，投資分析將在下文討論。
在今年需求下滑背景下，水泥產(chǎn)業(yè)一方面在加大防止需求下滑對(duì)市場(chǎng)的影響，另一方面，積極開拓海外市場(chǎng)的步伐在加快，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的整合也在加快、加大。應(yīng)該說(shuō)市場(chǎng)的起伏必然會(huì)引發(fā)企業(yè)的策略變化，在下行期會(huì)有下行期的做法，市場(chǎng)倒逼機(jī)制正在形成。
市場(chǎng)不怕變化，就怕不變。但產(chǎn)業(yè)的周期性、市場(chǎng)的波動(dòng)只會(huì)加快優(yōu)勝劣汰、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，這就是發(fā)展進(jìn)程，應(yīng)該說(shuō)今后市場(chǎng)是在一個(gè)更高層次上的發(fā)展。市場(chǎng)上升期是掙多掙少的問(wèn)題；市場(chǎng)下行期，就會(huì)遇到退出的問(wèn)題，因?yàn)槭袌?chǎng)需求會(huì)越來(lái)越少。大家是否會(huì)在一起少吃一口、兩口……，這也需要集中度的支持，但提高集中度也需要一個(gè)過(guò)程，而這個(gè)過(guò)程就是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。
