8月21日，水泥行業(yè)龍頭海螺水泥2014年上半年報發(fā)布，業(yè)績再創(chuàng)高峰，凈利潤增速大幅領先于歷年同期。這屆政府領導對經濟下調的容忍性更強，中國水泥產業(yè)或迎來真正變革，在這輪經濟以及市場的周期調整中，海螺等高競爭力企業(yè)更占主動權，在市場下行守得住，在機遇期抓的住。細化分析其策略，海螺在東、中部市場調整銷量以及對外出口，穩(wěn)定價格，鞏固成熟市場的利潤貢獻；在西部市場繼續(xù)推進收購，并隨著產能投放，加大區(qū)域銷量占有市場份額。
業(yè)績：大幅領先于歷年同期
2014年上半年海螺凈利潤同比增長了90.24%，是歷年來最高增幅；實現凈利潤58.21億元，是2013年全年凈利潤的62%，相當于2012年凈利潤的2倍。
今年上半年噸價格245元/噸，高于2013年約20元/噸，但低于2012年同期。上半年水泥價格持續(xù)高于去年、煤炭價格下行、海螺企業(yè)自身成本控制，噸凈利潤有較大幅度提高，使海螺水泥上半年噸利潤大幅提升20元/噸。
高水平企業(yè)在經濟以及市場的周期調整中更占主動權，機遇期抓的住, 在市場下行守得住。 2012年市場一路下行、2013年前3季度市場相對低迷，海螺水泥以市場份額為主，凈銷量同比分別增長13.70%、28. 30%。2014年上半年，需求增速放緩遠超預期，但市場價格在高位，海螺采取市場穩(wěn)量報價策略，海螺凈銷量增速放緩，同比增長為9.85%，凈利潤同比增速高達90.24%。
海螺在上半年已經充滿了“彈藥”，而目前各方對接下來走勢更為關注。7月經濟數據再次掉頭向下或預示經濟動力不足，房地產新開工面積同比下滑在四季度或明年顯示更為明顯，對水泥需求的把握是決定企業(yè)動作的主要因素。
拓展：區(qū)域轉移 骨料延伸
海螺水泥的區(qū)域推進在近三年表現的非常明顯，從歷年上半年數據看：
2012年，東、中部是增長點，上半年銷售金額分別增長78.28%、49.69%，兩地區(qū)占比分別達到38.56%、24.48%。
2013年，啟動西部市場，東部市場開始弱化，中、西部是增長點，上半年銷售額同比增長33.68%、39.69%，占比分別提升3個百分點。
2014年上半年，西部成為利潤主要增長點，銷售額同比增長36.24%，高于排行第二的南部地區(qū)10個百分點，至此西部地區(qū)銷售貢獻率占到全部銷售金額的17.42%，與南部地區(qū)持平。
2014年上半年成功收購邵陽市云峰新能源科技有限公司、湖南省云峰水泥有限公司、水城海螺盤江水泥有限責任公司、昆明宏熙水泥有限公司4 個水泥項目，并有保山海螺水泥有限責任公司等3 條熟料線、梁平海螺水泥有限責任公司等10 臺水泥磨相繼建成投產。
2014年合計新增熟料產能1,090 萬噸，完成年度目標57%，水泥產能1,770 萬噸，完成年度目標59%（此前披露2014年全年預計新增熟料產能1900萬噸，水泥產能3000萬噸），集團合計熟料產能達2 億噸，水泥產能達2.45 億噸。
骨料延伸方面，海螺在買礦山、購破碎機時就考慮延伸骨料問題了，預計3～5年實現1億噸的骨料產能。今年上半年，禮泉海螺水泥有限責任公司、建德海螺水泥有限責任公司、濟寧海螺水泥有限責任公司3個骨料項目建成投產，蕪湖海螺水泥有限公司、英德海螺水泥有限責任公司等9個骨料項目開工建設，合計產能達1250 萬噸。
策略：分化對待 加強終端控制
2014年上半年，海螺總體銷量增長9.85%，銷售金額同比增長20.51%，高于銷量增速約11個百分點：
調節(jié)銷量：東、中部是安徽重要產區(qū)和銷售區(qū)，2014年海螺在湖南有新投產線，但海螺今年一方面控制在這個區(qū)域的銷量，東部銷售量同比增長3.94%，低于去年同期增速11個百分點，中部銷量增長在為1.97%，大幅回落（2013年上半年相較2012年同期增速高達56.7%），幾大區(qū)中最低；另一方面加大對外出口量，上半年出口銷售量同比增長15.36%，增速高于2013年同期8個本點。
利潤增長區(qū)：東部地區(qū)銷售金額同比增長21.37%，高于銷量增速17個百分點；南部等地區(qū)銷售金額同比增長26.42%，高于銷量增速18個百分點。這兩大區(qū)域在去年年底高位延續(xù)，成為支撐海螺今年業(yè)績的重要因素。盡管華東自5月份開始意識到市場需求未達預期，但大企業(yè)集團共同維護下，價格盡管較年初有所下滑，但節(jié)奏基本可控，且高于去年同期。
市場控制：近幾年，海螺的熟料外銷占比持續(xù)降低，意在充分發(fā)揮熟料、水泥配套，獲取更大水泥終端市場份額。2014年上半年銷售額較2013年同期再次下降近4個百分點，目前占總銷售額僅為12.95%；這部分占比轉移到42.5水泥，42.5水泥銷售額比重持續(xù)提升，2014年上半年較2013年同期提升近4個百分點，占總銷售額達57.48%。
劉作毅：從海螺半年報中想到
海螺之所以能夠長盛不衰，就是海螺對市場有自己獨立的理解。海螺的成本競爭優(yōu)勢不是為了對付同行，而是為了應對巿場，這是所有產業(yè)優(yōu)勢企業(yè)的共同點。巿場上行，大多數企業(yè)都在掙錢，差別只是掙的多少；巿場下行，短期波動，抱團過冬；周期過長，優(yōu)勝劣汰，產業(yè)進步、升級，周而復始，產業(yè)集中度就是在這種市場環(huán)境中提高的。
海螺是中國水泥業(yè)的中堅力量，無論巿場好壞都能交出一份滿意答卷 。為什么？郭文叁董事長“順勢而為”，但關鍵是如何把握“勢”，如何把握“為”？這幾年巿場變化起伏很大，海螺把握年度和區(qū)域規(guī)模二維坐標上的發(fā)展，把握巿場上行下行的應對策略，在把握銷量和銷售價格的關系。在不同的巿場背景、不同的區(qū)域、不同的時間段，海螺既有長期運營中積累形成的巿場游戲規(guī)則，又有短期的巿場應變對策。這不僅在海螺高層有共同的認識，在筆者與海螺各大區(qū)的交流中，也是堅決以此原則運作巿場。
業(yè)內很多同事都一致認可海螺的成本優(yōu)勢，但海螺的成本優(yōu)勢只有在市場上能夠轉化成效益才是根本。成本是內功，效益要通過外部環(huán)境來轉換。海螺如何“做”巿場，在目前應該更值得企業(yè)去學習、研究、提高，這樣才能面對起伏的巿場表現淡定。
近兩年業(yè)內對華北市場頗有“恨鐵不成鋼”的意味，根據筆者持續(xù)的跟蹤，冀東、金隅兩家所在巿場和其他巿場最大的區(qū)別在于：全國大都地區(qū)盡管面對產能過剩，但巿場還在成長，并且供需關系還有季節(jié)彈性，巿場具有運作空間。而京津冀地區(qū)已經歷三個年頭的巿場負增長，已不是企業(yè)在做大規(guī)模爭巿場份額，而是市場在“收回”份額，這是更殘酷的，這才是華北巿場價格下滑的根本。冀東、金隅在巿場第一線都有深感，但目前京津冀一體化方案還未定論，一旦塵埃落定，冀東、金隅必會積極推進。
