8月21日，水泥行業(yè)龍頭海螺水泥2014年上半年報(bào)發(fā)布，業(yè)績再創(chuàng)高峰，凈利潤增速大幅領(lǐng)先于歷年同期。這屆政府領(lǐng)導(dǎo)對(duì)經(jīng)濟(jì)下調(diào)的容忍性更強(qiáng)，中國水泥產(chǎn)業(yè)或迎來真正變革，在這輪經(jīng)濟(jì)以及市場的周期調(diào)整中，海螺等高競爭力企業(yè)更占主動(dòng)權(quán)，在市場下行守得住，在機(jī)遇期抓的住。細(xì)化分析其策略，海螺在東、中部市場調(diào)整銷量以及對(duì)外出口，穩(wěn)定價(jià)格，鞏固成熟市場的利潤貢獻(xiàn)；在西部市場繼續(xù)推進(jìn)收購，并隨著產(chǎn)能投放，加大區(qū)域銷量占有市場份額。
業(yè)績：大幅領(lǐng)先于歷年同期
2014年上半年海螺凈利潤同比增長了90.24%，是歷年來最高增幅；實(shí)現(xiàn)凈利潤58.21億元，是2013年全年凈利潤的62%，相當(dāng)于2012年凈利潤的2倍。
今年上半年噸價(jià)格245元/噸，高于2013年約20元/噸，但低于2012年同期。上半年水泥價(jià)格持續(xù)高于去年、煤炭價(jià)格下行、海螺企業(yè)自身成本控制，噸凈利潤有較大幅度提高，使海螺水泥上半年噸利潤大幅提升20元/噸。
高水平企業(yè)在經(jīng)濟(jì)以及市場的周期調(diào)整中更占主動(dòng)權(quán)，機(jī)遇期抓的住, 在市場下行守得住。 2012年市場一路下行、2013年前3季度市場相對(duì)低迷，海螺水泥以市場份額為主，凈銷量同比分別增長13.70%、28. 30%。2014年上半年，需求增速放緩遠(yuǎn)超預(yù)期，但市場價(jià)格在高位，海螺采取市場穩(wěn)量報(bào)價(jià)策略，海螺凈銷量增速放緩，同比增長為9.85%，凈利潤同比增速高達(dá)90.24%。
海螺在上半年已經(jīng)充滿了“彈藥”，而目前各方對(duì)接下來走勢更為關(guān)注。7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再次掉頭向下或預(yù)示經(jīng)濟(jì)動(dòng)力不足，房地產(chǎn)新開工面積同比下滑在四季度或明年顯示更為明顯，對(duì)水泥需求的把握是決定企業(yè)動(dòng)作的主要因素。
拓展：區(qū)域轉(zhuǎn)移 骨料延伸
海螺水泥的區(qū)域推進(jìn)在近三年表現(xiàn)的非常明顯，從歷年上半年數(shù)據(jù)看：
2012年，東、中部是增長點(diǎn)，上半年銷售金額分別增長78.28%、49.69%，兩地區(qū)占比分別達(dá)到38.56%、24.48%。
2013年，啟動(dòng)西部市場，東部市場開始弱化，中、西部是增長點(diǎn)，上半年銷售額同比增長33.68%、39.69%，占比分別提升3個(gè)百分點(diǎn)。
2014年上半年，西部成為利潤主要增長點(diǎn)，銷售額同比增長36.24%，高于排行第二的南部地區(qū)10個(gè)百分點(diǎn)，至此西部地區(qū)銷售貢獻(xiàn)率占到全部銷售金額的17.42%，與南部地區(qū)持平。
2014年上半年成功收購邵陽市云峰新能源科技有限公司、湖南省云峰水泥有限公司、水城海螺盤江水泥有限責(zé)任公司、昆明宏熙水泥有限公司4 個(gè)水泥項(xiàng)目，并有保山海螺水泥有限責(zé)任公司等3 條熟料線、梁平海螺水泥有限責(zé)任公司等10 臺(tái)水泥磨相繼建成投產(chǎn)。
2014年合計(jì)新增熟料產(chǎn)能1,090 萬噸，完成年度目標(biāo)57%，水泥產(chǎn)能1,770 萬噸，完成年度目標(biāo)59%（此前披露2014年全年預(yù)計(jì)新增熟料產(chǎn)能1900萬噸，水泥產(chǎn)能3000萬噸），集團(tuán)合計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)2 億噸，水泥產(chǎn)能達(dá)2.45 億噸。
骨料延伸方面，海螺在買礦山、購破碎機(jī)時(shí)就考慮延伸骨料問題了，預(yù)計(jì)3～5年實(shí)現(xiàn)1億噸的骨料產(chǎn)能。今年上半年，禮泉海螺水泥有限責(zé)任公司、建德海螺水泥有限責(zé)任公司、濟(jì)寧海螺水泥有限責(zé)任公司3個(gè)骨料項(xiàng)目建成投產(chǎn)，蕪湖海螺水泥有限公司、英德海螺水泥有限責(zé)任公司等9個(gè)骨料項(xiàng)目開工建設(shè)，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)1250 萬噸。
策略：分化對(duì)待 加強(qiáng)終端控制
2014年上半年，海螺總體銷量增長9.85%，銷售金額同比增長20.51%，高于銷量增速約11個(gè)百分點(diǎn)：
調(diào)節(jié)銷量：東、中部是安徽重要產(chǎn)區(qū)和銷售區(qū)，2014年海螺在湖南有新投產(chǎn)線，但海螺今年一方面控制在這個(gè)區(qū)域的銷量，東部銷售量同比增長3.94%，低于去年同期增速11個(gè)百分點(diǎn)，中部銷量增長在為1.97%，大幅回落（2013年上半年相較2012年同期增速高達(dá)56.7%），幾大區(qū)中最低；另一方面加大對(duì)外出口量，上半年出口銷售量同比增長15.36%，增速高于2013年同期8個(gè)本點(diǎn)。
利潤增長區(qū)：東部地區(qū)銷售金額同比增長21.37%，高于銷量增速17個(gè)百分點(diǎn)；南部等地區(qū)銷售金額同比增長26.42%，高于銷量增速18個(gè)百分點(diǎn)。這兩大區(qū)域在去年年底高位延續(xù)，成為支撐海螺今年業(yè)績的重要因素。盡管華東自5月份開始意識(shí)到市場需求未達(dá)預(yù)期，但大企業(yè)集團(tuán)共同維護(hù)下，價(jià)格盡管較年初有所下滑，但節(jié)奏基本可控，且高于去年同期。
市場控制：近幾年，海螺的熟料外銷占比持續(xù)降低，意在充分發(fā)揮熟料、水泥配套，獲取更大水泥終端市場份額。2014年上半年銷售額較2013年同期再次下降近4個(gè)百分點(diǎn)，目前占總銷售額僅為12.95%；這部分占比轉(zhuǎn)移到42.5水泥，42.5水泥銷售額比重持續(xù)提升，2014年上半年較2013年同期提升近4個(gè)百分點(diǎn)，占總銷售額達(dá)57.48%。
劉作毅：從海螺半年報(bào)中想到
海螺之所以能夠長盛不衰，就是海螺對(duì)市場有自己獨(dú)立的理解。海螺的成本競爭優(yōu)勢不是為了對(duì)付同行，而是為了應(yīng)對(duì)巿場，這是所有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢企業(yè)的共同點(diǎn)。巿場上行，大多數(shù)企業(yè)都在掙錢，差別只是掙的多少；巿場下行，短期波動(dòng)，抱團(tuán)過冬；周期過長，優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)業(yè)進(jìn)步、升級(jí)，周而復(fù)始，產(chǎn)業(yè)集中度就是在這種市場環(huán)境中提高的。
海螺是中國水泥業(yè)的中堅(jiān)力量，無論巿場好壞都能交出一份滿意答卷 。為什么？郭文叁董事長“順勢而為”，但關(guān)鍵是如何把握“勢”，如何把握“為”？這幾年巿場變化起伏很大，海螺把握年度和區(qū)域規(guī)模二維坐標(biāo)上的發(fā)展，把握巿場上行下行的應(yīng)對(duì)策略，在把握銷量和銷售價(jià)格的關(guān)系。在不同的巿場背景、不同的區(qū)域、不同的時(shí)間段，海螺既有長期運(yùn)營中積累形成的巿場游戲規(guī)則，又有短期的巿場應(yīng)變對(duì)策。這不僅在海螺高層有共同的認(rèn)識(shí)，在筆者與海螺各大區(qū)的交流中，也是堅(jiān)決以此原則運(yùn)作巿場。
業(yè)內(nèi)很多同事都一致認(rèn)可海螺的成本優(yōu)勢，但海螺的成本優(yōu)勢只有在市場上能夠轉(zhuǎn)化成效益才是根本。成本是內(nèi)功，效益要通過外部環(huán)境來轉(zhuǎn)換。海螺如何“做”巿場，在目前應(yīng)該更值得企業(yè)去學(xué)習(xí)、研究、提高，這樣才能面對(duì)起伏的巿場表現(xiàn)淡定。
近兩年業(yè)內(nèi)對(duì)華北市場頗有“恨鐵不成鋼”的意味，根據(jù)筆者持續(xù)的跟蹤，冀東、金隅兩家所在巿場和其他巿場最大的區(qū)別在于：全國大都地區(qū)盡管面對(duì)產(chǎn)能過剩，但巿場還在成長，并且供需關(guān)系還有季節(jié)彈性，巿場具有運(yùn)作空間。而京津冀地區(qū)已經(jīng)歷三個(gè)年頭的巿場負(fù)增長，已不是企業(yè)在做大規(guī)模爭巿場份額，而是市場在“收回”份額，這是更殘酷的，這才是華北巿場價(jià)格下滑的根本。冀東、金隅在巿場第一線都有深感，但目前京津冀一體化方案還未定論，一旦塵埃落定，冀東、金隅必會(huì)積極推進(jìn)。
