2013年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然保持了較強(qiáng)的發(fā)展勢(shì)頭，全國(guó)固定資產(chǎn)投資維系20%的平穩(wěn)增長(zhǎng)，尤其是基建投資和房地產(chǎn)投資表現(xiàn)搶眼，帶來(lái)全年水泥產(chǎn)量有著超預(yù)期的較快增長(zhǎng)。2013年全年水泥產(chǎn)量已經(jīng)高達(dá)24.2億噸，增速達(dá)到9.5%，已經(jīng)大幅超過(guò)去年5.7%的增長(zhǎng)水平。
行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)也較為喜人，2013年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)766億元，同比增長(zhǎng)約16.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期水平，創(chuàng)歷史第二高水平，利潤(rùn)總額僅次于2011年。但是，水泥行業(yè)效益區(qū)域分化明顯，整體表現(xiàn)出南高北低的特點(diǎn)。
一、產(chǎn)量：水泥、熟料保持較快增長(zhǎng)
2013年全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量24.2億噸，同比增長(zhǎng)9.5%，比2012年提高了3.8個(gè)百分點(diǎn)。水泥熟料產(chǎn)量13.6億噸，同比增長(zhǎng)約5.5%。熟料產(chǎn)量增長(zhǎng)低于水泥產(chǎn)量的增長(zhǎng)，說(shuō)明水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步改善。
從近十年的水泥及熟料產(chǎn)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看，2013年的水泥產(chǎn)量增速高于2008和2012年，接近2005年和2007年的水平。
從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，產(chǎn)量增長(zhǎng)出現(xiàn)西高東低的走勢(shì)。2013年西南和西北地區(qū)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)最快，分別達(dá)到12.8% 和17.31%高速增長(zhǎng)；中南和華東繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，與全國(guó)平均水平相當(dāng)；華北和東北地區(qū)由于需求下滑較快，上半年，水泥產(chǎn)量與去年同期相比一直呈負(fù)增長(zhǎng)，2013年增速均低于3%，遠(yuǎn)低于全國(guó)。
全年有11個(gè)省年水泥產(chǎn)量超過(guò)億噸規(guī)模，增速高的主要位于西部地區(qū)。江蘇水泥產(chǎn)量以1.8億噸位居全國(guó)第一。
二、水泥投資及產(chǎn)能增長(zhǎng)：新增產(chǎn)能繼續(xù)下降，供需關(guān)系改善
2013年全國(guó)水泥投資完成1329億元。是繼2011年的大幅下滑后，水泥投資連續(xù)3年下降，說(shuō)明全行業(yè)新建生產(chǎn)線項(xiàng)目逐漸減少。據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年全國(guó)新投產(chǎn)水泥熟料生產(chǎn)線72條，新增水泥熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能9430萬(wàn)噸，是近近三年新增產(chǎn)能最少的一年。
初步核實(shí)，2013年全國(guó)新增熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到9430萬(wàn)噸，增速在6%左右，是近年來(lái)首次新增水泥產(chǎn)能增速低于水泥產(chǎn)量增速，說(shuō)明，2013年與2012年相比，水泥行業(yè)的供需關(guān)系正在改善，但產(chǎn)能過(guò)剩依然是制約水泥行業(yè)發(fā)展的主要矛盾。截止到2013年底，新型干法熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到17億噸（實(shí)際產(chǎn)能接近19億噸），折合成水泥實(shí)際有效產(chǎn)能超將過(guò)31億噸。
三、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：效益迅速回升，為歷史第二好年
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2013年水泥產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入9,696億元，同比增長(zhǎng)8.6%，基本與產(chǎn)量保持同步增長(zhǎng)，在煤炭?jī)r(jià)格導(dǎo)致成本大幅下降狀況下，說(shuō)明今年的行業(yè)盈利能力有所增強(qiáng)。
四、水泥價(jià)格：呈前低后高走勢(shì)
2013年的全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)與歷年相比有較大差距，前三季度水泥價(jià)格一直低位徘徊，直到8月份才與去年同期持平，9月份以后開始持續(xù)上漲，四季度末接近2009年水平。2013年水泥行業(yè)利潤(rùn)能創(chuàng)歷史第二高點(diǎn)的主要原因之一是由于煤炭?jī)r(jià)格下跌導(dǎo)致生產(chǎn)成本大幅下降及水泥需求量繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)所致。
從2013年全年12個(gè)月度價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，整體價(jià)格水平呈現(xiàn)前低后高特點(diǎn)，尤其是9月底10月初表現(xiàn)較強(qiáng)上升走勢(shì)。從8月份開始價(jià)格開始略高于去年同期值，至12月，全國(guó)水泥價(jià)格達(dá)到今年的最高點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)的全國(guó)省會(huì)城市水泥市場(chǎng)價(jià)格，12月份價(jià)格與6月份相比上漲幅度高達(dá)12%，在水泥需求旺季的四季度，12個(gè)周價(jià)格保持連續(xù)上漲趨勢(shì)，充分體現(xiàn)出旺季走價(jià)的特點(diǎn)。
從區(qū)域來(lái)看，華東和中南地區(qū)全年價(jià)格表現(xiàn)波動(dòng)最大，華東地區(qū)年初價(jià)格低迷，二季度在江西等地區(qū)的帶動(dòng)下有所上漲，但三季度前期又有所下滑，隨后三季度末價(jià)格大幅攀升，整體表現(xiàn)出“淡季走量，旺季走價(jià)”的特點(diǎn)。中南地區(qū)價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)“V”字形特征，年初價(jià)格僅低于東北地區(qū)，但一季度末、二季度初價(jià)格跌入全國(guó)最低位，三季度攜手華東開始大幅上漲，直至年底。由于華東和中南地區(qū)水泥產(chǎn)量占全國(guó)的比重合計(jì)接近60%，其價(jià)格表現(xiàn)直接影響全國(guó)水泥行業(yè)的效益好壞，旺季價(jià)格走高是今年水泥行業(yè)利潤(rùn)水平大幅提升的基礎(chǔ)。
分析華東和中南地區(qū)價(jià)格表現(xiàn)良好的主要原因有：1、較好的市場(chǎng)需求表現(xiàn)，尤其是9月底10月初水泥需求進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，表現(xiàn)強(qiáng)勁。2013年，這兩個(gè)地區(qū)的產(chǎn)量增長(zhǎng)都超過(guò)了全國(guó)平均水平；2、部分地區(qū)政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排限產(chǎn)，企業(yè)積極配合，尤其是限制小規(guī)模熟料線產(chǎn)能發(fā)揮，有效緩解產(chǎn)能過(guò)剩壓力；
3、整體庫(kù)存保持較為合理的水平，尤其是安徽地區(qū)保持的較低庫(kù)存，為價(jià)格上漲提供了前提條件，而且沿江表現(xiàn)出熟料價(jià)格先漲，水泥價(jià)格后漲的現(xiàn)象；4、行業(yè)企業(yè)自律的加強(qiáng)，協(xié)會(huì)和大企業(yè)的引領(lǐng)作用。
東北地區(qū)價(jià)格表現(xiàn)為高位震蕩走勢(shì)，雖然價(jià)格水平處于全國(guó)最高，但較差的下游需求并未給企業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn)空間。
華北地區(qū)今年下游需求的表現(xiàn)一直較差，產(chǎn)銷同比去年僅為1%的增長(zhǎng)，在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的背景下，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，行業(yè)自律也毫無(wú)表現(xiàn)，水泥價(jià)格也表現(xiàn)出前所未有的低迷，價(jià)格一降再降。
西南地區(qū)整體表現(xiàn)震蕩回升，區(qū)域差別較大，貴州高位回調(diào)，四川、云南、重慶呈現(xiàn)震蕩上升走勢(shì)。貴州在該地區(qū)表現(xiàn)搶眼，受需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，水泥價(jià)格高企，8月份達(dá)到最高，到9月份價(jià)格開始向下回調(diào)，但目前依舊是西南地區(qū)價(jià)格最高區(qū)域。貴州價(jià)格回調(diào)主要是為減少周邊低價(jià)地區(qū)沖擊和避免立窯落后產(chǎn)能的進(jìn)入。
西北地區(qū)整體表現(xiàn)相對(duì)平淡，漲跌幅不大，甘肅、青海、寧夏相對(duì)去年價(jià)格及盈利水平有所改善。
五、水泥出口：出口量回升
2013年中國(guó)水泥及熟料出口總量達(dá)到1,454萬(wàn)噸，同比2012年增長(zhǎng)21.2%。其中：水泥出口1094萬(wàn)噸，熟料360萬(wàn)噸。水泥和熟料的FOB價(jià)格均略低于2012年。出口的主要國(guó)家位于非洲及周邊的亞洲國(guó)家。出口目的國(guó)基本與2012年相同，出口量增長(zhǎng)最快的國(guó)家是澳大利亞從2012年32萬(wàn)噸上升到108萬(wàn)噸。
六、2014年市場(chǎng)發(fā)展
2014年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有基本面良好、外部環(huán)境趨于改善、市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)等有利條件。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)”的總基調(diào)，2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將以不低于7%的增速保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力，也是拉動(dòng)水泥需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的主要因素。房地產(chǎn)投資預(yù)期的不確定性，預(yù)示水泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，但總體將呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。
基礎(chǔ)設(shè)施和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為未來(lái)拉動(dòng)水泥需求的主要?jiǎng)恿?
中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議提出的六項(xiàng)主要任務(wù)中包括優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)，會(huì)議提出了“兩橫三縱”的城市化戰(zhàn)略格局，我國(guó)已經(jīng)形成京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角三大城市群，同時(shí)要在中西部和東北有條件的地區(qū)，依靠市場(chǎng)力量和國(guó)家規(guī)劃引導(dǎo)，逐步發(fā)展形成若干城市群，成為帶動(dòng)中西部和東北地區(qū)發(fā)展的重要增長(zhǎng)極。中西部將成為城市群發(fā)展的重點(diǎn)，2014年，國(guó)家將繼續(xù)加大對(duì)西部大開發(fā)的支持力度，重點(diǎn)支持西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，著力解決西部地區(qū)交通和水利兩塊“短板”問(wèn)題，這將繼續(xù)拉動(dòng)水泥需求快速增長(zhǎng)。國(guó)家開發(fā)銀行預(yù)計(jì)，未來(lái)3年我國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展投融資資金需求量將達(dá)25萬(wàn)億元，國(guó)家將推動(dòng)出臺(tái)戶籍、土地、資金、住房、基本公共服務(wù)等方面的配套政策，研究推出促進(jìn)中小城市特別是中西部地區(qū)中小城市發(fā)展的支持政策。
產(chǎn)能過(guò)剩將逐漸化解 供需關(guān)系有望得到進(jìn)一步改善
化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作中的重中之重，《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見》中提出，水泥行業(yè)嚴(yán)禁建設(shè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目；堅(jiān)決淘汰落后產(chǎn)能；2015年底前再淘汰水泥（熟料及粉磨能力）1億噸。產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，須制定產(chǎn)能置換方案，實(shí)施等量或減量置換，在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域，實(shí)施減量置換。在分業(yè)施策中提出，加快制修訂水泥、混凝土產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)設(shè)計(jì)規(guī)范，盡快取消32.5復(fù)合水泥產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，逐步降低32.5復(fù)合水泥使用比重；發(fā)展高標(biāo)號(hào)水泥和特種水泥。水泥項(xiàng)目投資核準(zhǔn)已下放至省級(jí)政府，對(duì)地方政績(jī)的考核不再以GDP論英雄，這將有效遏制地方政府的盲目投資沖動(dòng)。這一系列措施的實(shí)施，水泥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩矛盾將有望逐步得到化解，加上各地對(duì)大氣污染治理力度的加強(qiáng)，有助于加快落后產(chǎn)能的淘汰，水泥市場(chǎng)供需關(guān)系將不斷得到改善。
環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格 淘汰落后產(chǎn)能加快
水泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展即有機(jī)遇，也將面臨著挑戰(zhàn)。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為緩慢，仍然存在不穩(wěn)定不確定因素，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨下行壓力。水泥行業(yè)環(huán)保新標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)出臺(tái)，氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)將更加嚴(yán)格，現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)將調(diào)整為320毫克/立方米。2014年水泥行業(yè)將實(shí)施新的排放標(biāo)準(zhǔn)加大環(huán)境染污的治理力度，雖然水泥企業(yè)生產(chǎn)成本會(huì)有所上升，但通過(guò)行業(yè)自律會(huì)實(shí)現(xiàn)成本適度轉(zhuǎn)移。環(huán)境成本的加大會(huì)加快落后產(chǎn)能的淘汰，在控制新增產(chǎn)能的條件下，市場(chǎng)預(yù)期仍然可觀。
我們預(yù)測(cè)，2014年，水泥需求總體上將保持溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在不考慮水泥新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的情況下，水泥產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)6～7%，行業(yè)利潤(rùn)仍維持較高水平。2014年，水泥熟料新增產(chǎn)能會(huì)明顯放緩，落后產(chǎn)能有望加速淘汰，供需關(guān)系不斷改善。企業(yè)兼并重組將轉(zhuǎn)向民營(yíng)企業(yè)開始整合市場(chǎng)的新局面。以提高能效和環(huán)境改善的行業(yè)創(chuàng)新、科技進(jìn)步將持續(xù)推進(jìn)。水泥區(qū)域市場(chǎng)的格局劃分進(jìn)一步清晰，主導(dǎo)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的影響力持續(xù)加強(qiáng)。優(yōu)勢(shì)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈延伸和國(guó)外投資方面將有不俗的表現(xiàn)。
