京津冀概念股24日現(xiàn)漲停潮，繼保定“副中心”之說(shuō)見(jiàn)諸媒體后，不論真假，開(kāi)始有更多機(jī)構(gòu)大手筆布局京津冀板塊，京津冀概念有望成為一下市場(chǎng)熱點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，未來(lái)首都經(jīng)濟(jì)圈的發(fā)展將帶來(lái)京津冀地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，對(duì)區(qū)域內(nèi)水泥需求將形成有效支撐。此外，京津冀去年以來(lái)開(kāi)展了系列治霾行動(dòng)，尤以今年最為頻繁，針對(duì)水泥等“兩高一資”行業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)次數(shù)明顯增多，淘汰落后產(chǎn)能的力度也明顯加大，很大程度上將凸顯京津冀水泥大企業(yè)在環(huán)保方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。近期熱議的京津冀協(xié)同發(fā)展一旦實(shí)施起來(lái)，國(guó)家勢(shì)必將工程建設(shè)的機(jī)會(huì)給予在環(huán)保中發(fā)揮帶頭作用的企業(yè)，京津冀兩大龍頭企業(yè)冀東水泥、金隅股份將受益。
京津冀一體化
改善區(qū)域水泥景氣度
據(jù)悉，天氣轉(zhuǎn)暖，上周（3月17日-3月21日）京津冀水泥需求大幅回升,企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。有報(bào)告指出，北京水泥銷量出現(xiàn)大幅回升，前期積聚的需求集中釋放，金隅股份和冀東水泥兩大集團(tuán)在京日銷量均已達(dá)1萬(wàn)噸以上。金隅股份超過(guò)5成熟料生產(chǎn)線恢復(fù)正常生產(chǎn)，但熟料庫(kù)存仍維持在7成左右。
上述報(bào)告稱，河北中南部多地水泥需求基本復(fù)蘇。包括石家莊在內(nèi)的地區(qū)大多數(shù)熟料線均恢復(fù)正常生產(chǎn)。目前除邢臺(tái)需求啟動(dòng)不足外，多數(shù)水泥企業(yè)日銷量已恢復(fù)至正常水平的八成。保定主導(dǎo)企業(yè)曾有意調(diào)漲，但目前庫(kù)存高企，出貨壓力較大，上周當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)暫穩(wěn)。
據(jù)了解，冀東水泥在河北擁有2700萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，占公司總產(chǎn)能40%，約占河北總產(chǎn)能的30%，產(chǎn)能分布在唐山、保定、承德、石家莊等城市；金隅股份在京津冀擁有2400萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，僅次于冀東，產(chǎn)能分布在北京、石家莊、保定、邯鄲、張家口等城市。
自去年年底開(kāi)始，為淘汰水泥過(guò)剩產(chǎn)能、治理大氣污染，河北省已經(jīng)啟動(dòng)大規(guī)模拆除中小水泥企業(yè)的項(xiàng)目，僅石家莊就對(duì)鹿泉市、平山縣境內(nèi)的18家水泥熟料企業(yè)的19臺(tái)磨機(jī)、396個(gè)圓倉(cāng)和1條旋窯水泥熟料生產(chǎn)線同步拆除，這已經(jīng)導(dǎo)致了石家莊地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)回升。未來(lái)隨著拆除力度的加大，河北區(qū)域的水泥價(jià)格仍有望繼續(xù)上漲。
市場(chǎng)人士也普遍認(rèn)為，在穩(wěn)增長(zhǎng)以及地產(chǎn)政策的預(yù)期之下，投資鏈條有望迎來(lái)交易性機(jī)會(huì)，比如鐵路、地產(chǎn)、建筑、水泥等，尤其是與京津冀區(qū)域概念相結(jié)合的華北地區(qū)水泥板塊。
華泰證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)京津冀地區(qū)水泥供求關(guān)系從2014年起將持續(xù)改善，水泥企業(yè)產(chǎn)能利用率將逐步回升到80%以上，從而推升區(qū)域水泥價(jià)格。
民生證券發(fā)表報(bào)告指出，這一地區(qū)的協(xié)同發(fā)展已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略，后續(xù)政策將迅速跟進(jìn)。民生證券認(rèn)為有四類機(jī)會(huì)值得關(guān)注：一是去產(chǎn)能帶來(lái)的部分產(chǎn)業(yè)局部供需逆轉(zhuǎn)，在華北地區(qū)大量清理水泥企業(yè)的背景下，華北地區(qū)的水泥產(chǎn)能將顯著收縮，這無(wú)疑利好華北地區(qū)的水泥概念股；二是機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移承接帶來(lái)的機(jī)會(huì)，主要包括規(guī)劃建設(shè)及區(qū)域概念股，其中河北承接地域的可能性更為廣泛；三是環(huán)境污染治理帶來(lái)的機(jī)會(huì)，主要涉及大氣和水治理概念；四是交通設(shè)施互聯(lián)互通帶來(lái)的機(jī)會(huì)，主要涉及京津冀地區(qū)港口。
“環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈”概念
推動(dòng)建材需求
2014年2月26日，中央領(lǐng)導(dǎo)同志在北京主持召開(kāi)座談會(huì)，專題聽(tīng)取京津冀協(xié)同發(fā)展工作匯報(bào)，并對(duì)京津冀協(xié)同發(fā)展作出了一系列指示。本次指示是首次就京津冀協(xié)同發(fā)展提出頂層設(shè)計(jì)，同時(shí)也是首次將京津冀協(xié)同發(fā)展上升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度。
據(jù)了解，目前河北省已圈定13縣(市)區(qū)建設(shè)環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈，并與北京達(dá)成了五項(xiàng)協(xié)議，包括“010”區(qū)號(hào)進(jìn)入河北，河北圍繞北京將建設(shè)京東、京南、京北三個(gè)新城，高鐵、地鐵、輕軌及77條公路與北京全部對(duì)接等。
據(jù)悉，目前我國(guó)東部有三大城市群，京津冀、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲城市群為我國(guó)經(jīng)濟(jì)最具活力、開(kāi)放程度最高、創(chuàng)新能力最強(qiáng)、吸納外來(lái)人口最多的地區(qū)。這三大城市群中，京津冀一體化進(jìn)程由于行政體制差異及協(xié)調(diào)機(jī)制的缺乏一直滯后于長(zhǎng)三角城市群，三地融合度低，河北與京津發(fā)展差異大導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力未得到充分釋放。
本次指示與京津冀地區(qū)大氣嚴(yán)重污染、北京市“大城市病”日益突出的大背景密切相關(guān)。中央領(lǐng)導(dǎo)同志對(duì)京津冀協(xié)同發(fā)展提出的要求與2月25日在北京發(fā)展和管理工作提出的一系列要求高度契合，因此預(yù)計(jì)京津冀協(xié)同發(fā)展將帶動(dòng)北京的部分產(chǎn)業(yè)和人口向河北轉(zhuǎn)移，河北不僅受益于產(chǎn)業(yè)、人口、技術(shù)轉(zhuǎn)入的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也將負(fù)擔(dān)起擠出高污染高能耗產(chǎn)業(yè)、治理生態(tài)環(huán)境的責(zé)任。
本次指示高度重視基礎(chǔ)設(shè)施和交通體系的建設(shè)，預(yù)計(jì)在京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃完成后，將會(huì)出臺(tái)較大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃。
據(jù)了解，由國(guó)家發(fā)改委牽頭，從國(guó)家層面推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展的有關(guān)規(guī)劃正在起草中，若一切順利，有望今年下半年出臺(tái)。該規(guī)劃將明確京津冀三地功能定位、產(chǎn)業(yè)分工、城市布局、設(shè)施配套、綜合交通體系等問(wèn)題，并從財(cái)政政策、投資政策等方面出臺(tái)措施。
在區(qū)域規(guī)劃中，河北將成為京津城市功能拓展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要承接地，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、基礎(chǔ)設(shè)施、城鎮(zhèn)體系建設(shè)和環(huán)境保護(hù)等方面加速與京津融合。研報(bào)測(cè)算河北省要達(dá)到2020年城鎮(zhèn)化率64%的目標(biāo)（與浙江目前水平相當(dāng)），其人均基礎(chǔ)設(shè)施資本存量可能要達(dá)到6萬(wàn)元，這意味著未來(lái)7年河北省新增的基建投資總額將超過(guò)3.1萬(wàn)億元，年均約4500億元，高于2013年水平。投資可能集中投向更能加強(qiáng)城市銜接效率的高速公路、軌道交通等交運(yùn)項(xiàng)目，以及吸引新興產(chǎn)業(yè)聚集和改善人居環(huán)境的工業(yè)園區(qū)、市政管網(wǎng)等領(lǐng)域，研報(bào)認(rèn)為這將提振區(qū)域建材需求。交運(yùn)方面，京津冀公路、鐵路布局相比長(zhǎng)三角的均勻網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，過(guò)于中心化，投資重點(diǎn)預(yù)計(jì)將著力于提升城際銜接度以改善要素流動(dòng)效率，跨區(qū)域合作已經(jīng)破冰，這將對(duì)區(qū)域水泥需求提供重要支撐，加之供給收縮。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，未來(lái)首都經(jīng)濟(jì)圈的發(fā)展將帶來(lái)京津冀地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，對(duì)區(qū)域內(nèi)水泥需求將形成有效支撐。此外，京津冀去年以來(lái)開(kāi)展了系列治霾行動(dòng)，尤以今年最為頻繁，針對(duì)水泥等“兩高一資”行業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)次數(shù)明顯增多，淘汰落后產(chǎn)能的力度也明顯加大，很大程度上將凸顯京津冀水泥大企業(yè)在環(huán)保方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。近期熱議的京津冀協(xié)同發(fā)展一旦實(shí)施起來(lái)，國(guó)家勢(shì)必將工程建設(shè)的機(jī)會(huì)給予在環(huán)保中發(fā)揮帶頭作用的企業(yè)，京津冀兩大龍頭企業(yè)冀東水泥、金隅股份將受益。
京津冀一體化
改善區(qū)域水泥景氣度
據(jù)悉，天氣轉(zhuǎn)暖，上周（3月17日-3月21日）京津冀水泥需求大幅回升,企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。有報(bào)告指出，北京水泥銷量出現(xiàn)大幅回升，前期積聚的需求集中釋放，金隅股份和冀東水泥兩大集團(tuán)在京日銷量均已達(dá)1萬(wàn)噸以上。金隅股份超過(guò)5成熟料生產(chǎn)線恢復(fù)正常生產(chǎn)，但熟料庫(kù)存仍維持在7成左右。
上述報(bào)告稱，河北中南部多地水泥需求基本復(fù)蘇。包括石家莊在內(nèi)的地區(qū)大多數(shù)熟料線均恢復(fù)正常生產(chǎn)。目前除邢臺(tái)需求啟動(dòng)不足外，多數(shù)水泥企業(yè)日銷量已恢復(fù)至正常水平的八成。保定主導(dǎo)企業(yè)曾有意調(diào)漲，但目前庫(kù)存高企，出貨壓力較大，上周當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)暫穩(wěn)。
據(jù)了解，冀東水泥在河北擁有2700萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，占公司總產(chǎn)能40%，約占河北總產(chǎn)能的30%，產(chǎn)能分布在唐山、保定、承德、石家莊等城市；金隅股份在京津冀擁有2400萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，僅次于冀東，產(chǎn)能分布在北京、石家莊、保定、邯鄲、張家口等城市。
自去年年底開(kāi)始，為淘汰水泥過(guò)剩產(chǎn)能、治理大氣污染，河北省已經(jīng)啟動(dòng)大規(guī)模拆除中小水泥企業(yè)的項(xiàng)目，僅石家莊就對(duì)鹿泉市、平山縣境內(nèi)的18家水泥熟料企業(yè)的19臺(tái)磨機(jī)、396個(gè)圓倉(cāng)和1條旋窯水泥熟料生產(chǎn)線同步拆除，這已經(jīng)導(dǎo)致了石家莊地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)回升。未來(lái)隨著拆除力度的加大，河北區(qū)域的水泥價(jià)格仍有望繼續(xù)上漲。
市場(chǎng)人士也普遍認(rèn)為，在穩(wěn)增長(zhǎng)以及地產(chǎn)政策的預(yù)期之下，投資鏈條有望迎來(lái)交易性機(jī)會(huì)，比如鐵路、地產(chǎn)、建筑、水泥等，尤其是與京津冀區(qū)域概念相結(jié)合的華北地區(qū)水泥板塊。
華泰證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)京津冀地區(qū)水泥供求關(guān)系從2014年起將持續(xù)改善，水泥企業(yè)產(chǎn)能利用率將逐步回升到80%以上，從而推升區(qū)域水泥價(jià)格。
民生證券發(fā)表報(bào)告指出，這一地區(qū)的協(xié)同發(fā)展已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略，后續(xù)政策將迅速跟進(jìn)。民生證券認(rèn)為有四類機(jī)會(huì)值得關(guān)注：一是去產(chǎn)能帶來(lái)的部分產(chǎn)業(yè)局部供需逆轉(zhuǎn)，在華北地區(qū)大量清理水泥企業(yè)的背景下，華北地區(qū)的水泥產(chǎn)能將顯著收縮，這無(wú)疑利好華北地區(qū)的水泥概念股；二是機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移承接帶來(lái)的機(jī)會(huì)，主要包括規(guī)劃建設(shè)及區(qū)域概念股，其中河北承接地域的可能性更為廣泛；三是環(huán)境污染治理帶來(lái)的機(jī)會(huì)，主要涉及大氣和水治理概念；四是交通設(shè)施互聯(lián)互通帶來(lái)的機(jī)會(huì)，主要涉及京津冀地區(qū)港口。
“環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈”概念
推動(dòng)建材需求
2014年2月26日，中央領(lǐng)導(dǎo)同志在北京主持召開(kāi)座談會(huì)，專題聽(tīng)取京津冀協(xié)同發(fā)展工作匯報(bào)，并對(duì)京津冀協(xié)同發(fā)展作出了一系列指示。本次指示是首次就京津冀協(xié)同發(fā)展提出頂層設(shè)計(jì)，同時(shí)也是首次將京津冀協(xié)同發(fā)展上升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度。
據(jù)了解，目前河北省已圈定13縣(市)區(qū)建設(shè)環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈，并與北京達(dá)成了五項(xiàng)協(xié)議，包括“010”區(qū)號(hào)進(jìn)入河北，河北圍繞北京將建設(shè)京東、京南、京北三個(gè)新城，高鐵、地鐵、輕軌及77條公路與北京全部對(duì)接等。
據(jù)悉，目前我國(guó)東部有三大城市群，京津冀、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲城市群為我國(guó)經(jīng)濟(jì)最具活力、開(kāi)放程度最高、創(chuàng)新能力最強(qiáng)、吸納外來(lái)人口最多的地區(qū)。這三大城市群中，京津冀一體化進(jìn)程由于行政體制差異及協(xié)調(diào)機(jī)制的缺乏一直滯后于長(zhǎng)三角城市群，三地融合度低，河北與京津發(fā)展差異大導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力未得到充分釋放。
本次指示與京津冀地區(qū)大氣嚴(yán)重污染、北京市“大城市病”日益突出的大背景密切相關(guān)。中央領(lǐng)導(dǎo)同志對(duì)京津冀協(xié)同發(fā)展提出的要求與2月25日在北京發(fā)展和管理工作提出的一系列要求高度契合，因此預(yù)計(jì)京津冀協(xié)同發(fā)展將帶動(dòng)北京的部分產(chǎn)業(yè)和人口向河北轉(zhuǎn)移，河北不僅受益于產(chǎn)業(yè)、人口、技術(shù)轉(zhuǎn)入的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也將負(fù)擔(dān)起擠出高污染高能耗產(chǎn)業(yè)、治理生態(tài)環(huán)境的責(zé)任。
本次指示高度重視基礎(chǔ)設(shè)施和交通體系的建設(shè)，預(yù)計(jì)在京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃完成后，將會(huì)出臺(tái)較大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃。
據(jù)了解，由國(guó)家發(fā)改委牽頭，從國(guó)家層面推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展的有關(guān)規(guī)劃正在起草中，若一切順利，有望今年下半年出臺(tái)。該規(guī)劃將明確京津冀三地功能定位、產(chǎn)業(yè)分工、城市布局、設(shè)施配套、綜合交通體系等問(wèn)題，并從財(cái)政政策、投資政策等方面出臺(tái)措施。
在區(qū)域規(guī)劃中，河北將成為京津城市功能拓展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要承接地，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、基礎(chǔ)設(shè)施、城鎮(zhèn)體系建設(shè)和環(huán)境保護(hù)等方面加速與京津融合。研報(bào)測(cè)算河北省要達(dá)到2020年城鎮(zhèn)化率64%的目標(biāo)（與浙江目前水平相當(dāng)），其人均基礎(chǔ)設(shè)施資本存量可能要達(dá)到6萬(wàn)元，這意味著未來(lái)7年河北省新增的基建投資總額將超過(guò)3.1萬(wàn)億元，年均約4500億元，高于2013年水平。投資可能集中投向更能加強(qiáng)城市銜接效率的高速公路、軌道交通等交運(yùn)項(xiàng)目，以及吸引新興產(chǎn)業(yè)聚集和改善人居環(huán)境的工業(yè)園區(qū)、市政管網(wǎng)等領(lǐng)域，研報(bào)認(rèn)為這將提振區(qū)域建材需求。交運(yùn)方面，京津冀公路、鐵路布局相比長(zhǎng)三角的均勻網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，過(guò)于中心化，投資重點(diǎn)預(yù)計(jì)將著力于提升城際銜接度以改善要素流動(dòng)效率，跨區(qū)域合作已經(jīng)破冰，這將對(duì)區(qū)域水泥需求提供重要支撐，加之供給收縮。
