在發(fā)行前夜爆出高管涉嫌行賄丑聞的浙江巨龍管業(yè)股份有限公司(下稱“巨龍管業(yè)”)，其網(wǎng)上申購仍受到投資者熱捧，網(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率接近0.68%，超額認購倍數(shù)達147.27倍。如此“成績”在新股發(fā)行遇冷的當下實屬不易。
云南信托陽光私募“力挺”
在巨龍管業(yè)初步詢價過程中，曾有45家詢價對象的80個股票配售對象給出有效報價，但按照最終確定的16.15元發(fā)行價，僅有17家股票配售對象符合條件。巨龍管業(yè)最終向網(wǎng)下配售的股票共468萬股，其中，云南信托所屬的云信成長2007-2號(第二期)、(第六期)和(第九期)集合資金信托計劃合計獲配351萬股。
云南信托管理陽光私募的模式主要是依靠自己的資產(chǎn)管理團隊來進行運作。而“云信成長”也是云南信托一個系列化、標準化信托產(chǎn)品。根據(jù)巨龍管業(yè)公告的配售對象申報價格，17家出價達到或高于16.15元發(fā)行價的配售對象中，有9家來自云南信托旗下的陽光私募。
盡管與最高由渤海證券自營賬戶給出的17.20元高價仍有差距，但云南信托旗下9家陽光私募基金給出的16.15元及16.30元的價格也是推高巨龍管業(yè)發(fā)行價格的主要力量。
但與此相對應(yīng)的是，云南信托自營賬戶給出的報價卻僅為14元。同樣的情況也發(fā)生在東北證券獲配的賬戶上，獲得117萬股配售的上述集合資產(chǎn)管理計劃給出的申報價格高達16.70元，但東北證券自營賬戶給出的申報價格卻僅為13元。
實際上，研究機構(gòu)給出的申購建議中，也并不十分看好巨龍管業(yè)。
據(jù)廣州證券針對本周6只新股申購給出的建議申購順序，巨龍管業(yè)排在最后。廣州證券認為，由于這幾家新股的基本面一般，估計其發(fā)行市盈率相對較低，如發(fā)行市盈率超35倍以上，則建議回避。而巨龍管業(yè)的發(fā)行市盈率已達34.36倍。
不過，按照保薦人長城證券給出的估值結(jié)論，上述定價似乎仍偏低。綜合相對估值和絕對估值的結(jié)果，長城證券研究員認為發(fā)行人合理價值區(qū)間為每股16.12~17.12元。而同行業(yè)可比上市公司在本次發(fā)行初步詢價截止日2011年9月16日的2010年平均市盈率為39.02倍。
暫未受行賄丑聞波及
9月16日，就在巨龍管業(yè)開始正式發(fā)行之前，公司原副總經(jīng)理朱竹森因其個人涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查，并向公司提交了書面辭職報告。朱竹森于2009年8月18日經(jīng)發(fā)行人第一屆董事會第一次會議被聘為發(fā)行人副總經(jīng)理，分管銷售業(yè)務(wù)。
2011年8月19日，朱竹森以身體不佳為由向公司請假并獲批準。2011年9月13日，朱竹森向公司匯報其因涉嫌行賄被司法機關(guān)立案偵查，具體情況為：2011年8月21日自首，2011年8月22日被刑事拘留，2011年9月5日被轉(zhuǎn)逮捕，2011年9月9日取保候?qū)彙?
公司招股書顯示，朱竹森是巨龍管業(yè)16名發(fā)起人之一，目前持有巨龍管業(yè)25萬股。另外，朱竹森的哥哥朱竹根同時也是公司核心技術(shù)人員，持有巨龍管業(yè)55萬股。盡管巨龍管業(yè)極力撇清，稱這名原高管涉嫌犯罪系其個人行為，跟公司沒有關(guān)系，但仍受到市場質(zhì)疑。而公司在公告中也明確表示，朱竹森涉嫌犯罪“目前尚未有明確結(jié)論意見”。
而與大連三壘同時公布招股書的巨龍管業(yè)的確并未受到太大影響，僅在發(fā)行時間上較大連三壘晚了一天。同時，巨龍管業(yè)的發(fā)行市盈率僅較大連三壘的36.92倍略低。以網(wǎng)上中簽率相比較，巨龍管業(yè)的0.68%甚至低于大連三壘的0.94%和瑞和股份的2.42%。
云南信托陽光私募“力挺”
在巨龍管業(yè)初步詢價過程中，曾有45家詢價對象的80個股票配售對象給出有效報價，但按照最終確定的16.15元發(fā)行價，僅有17家股票配售對象符合條件。巨龍管業(yè)最終向網(wǎng)下配售的股票共468萬股，其中，云南信托所屬的云信成長2007-2號(第二期)、(第六期)和(第九期)集合資金信托計劃合計獲配351萬股。
云南信托管理陽光私募的模式主要是依靠自己的資產(chǎn)管理團隊來進行運作。而“云信成長”也是云南信托一個系列化、標準化信托產(chǎn)品。根據(jù)巨龍管業(yè)公告的配售對象申報價格，17家出價達到或高于16.15元發(fā)行價的配售對象中，有9家來自云南信托旗下的陽光私募。
盡管與最高由渤海證券自營賬戶給出的17.20元高價仍有差距，但云南信托旗下9家陽光私募基金給出的16.15元及16.30元的價格也是推高巨龍管業(yè)發(fā)行價格的主要力量。
但與此相對應(yīng)的是，云南信托自營賬戶給出的報價卻僅為14元。同樣的情況也發(fā)生在東北證券獲配的賬戶上，獲得117萬股配售的上述集合資產(chǎn)管理計劃給出的申報價格高達16.70元，但東北證券自營賬戶給出的申報價格卻僅為13元。
實際上，研究機構(gòu)給出的申購建議中，也并不十分看好巨龍管業(yè)。
據(jù)廣州證券針對本周6只新股申購給出的建議申購順序，巨龍管業(yè)排在最后。廣州證券認為，由于這幾家新股的基本面一般，估計其發(fā)行市盈率相對較低，如發(fā)行市盈率超35倍以上，則建議回避。而巨龍管業(yè)的發(fā)行市盈率已達34.36倍。
不過，按照保薦人長城證券給出的估值結(jié)論，上述定價似乎仍偏低。綜合相對估值和絕對估值的結(jié)果，長城證券研究員認為發(fā)行人合理價值區(qū)間為每股16.12~17.12元。而同行業(yè)可比上市公司在本次發(fā)行初步詢價截止日2011年9月16日的2010年平均市盈率為39.02倍。
暫未受行賄丑聞波及
9月16日，就在巨龍管業(yè)開始正式發(fā)行之前，公司原副總經(jīng)理朱竹森因其個人涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查，并向公司提交了書面辭職報告。朱竹森于2009年8月18日經(jīng)發(fā)行人第一屆董事會第一次會議被聘為發(fā)行人副總經(jīng)理，分管銷售業(yè)務(wù)。
2011年8月19日，朱竹森以身體不佳為由向公司請假并獲批準。2011年9月13日，朱竹森向公司匯報其因涉嫌行賄被司法機關(guān)立案偵查，具體情況為：2011年8月21日自首，2011年8月22日被刑事拘留，2011年9月5日被轉(zhuǎn)逮捕，2011年9月9日取保候?qū)彙?
公司招股書顯示，朱竹森是巨龍管業(yè)16名發(fā)起人之一，目前持有巨龍管業(yè)25萬股。另外，朱竹森的哥哥朱竹根同時也是公司核心技術(shù)人員，持有巨龍管業(yè)55萬股。盡管巨龍管業(yè)極力撇清，稱這名原高管涉嫌犯罪系其個人行為，跟公司沒有關(guān)系，但仍受到市場質(zhì)疑。而公司在公告中也明確表示，朱竹森涉嫌犯罪“目前尚未有明確結(jié)論意見”。
而與大連三壘同時公布招股書的巨龍管業(yè)的確并未受到太大影響，僅在發(fā)行時間上較大連三壘晚了一天。同時，巨龍管業(yè)的發(fā)行市盈率僅較大連三壘的36.92倍略低。以網(wǎng)上中簽率相比較，巨龍管業(yè)的0.68%甚至低于大連三壘的0.94%和瑞和股份的2.42%。
