需求同比明顯提升：今年天氣轉暖比往年晚了十天，但氣溫同比高了8-9 度，已經明顯感受到工程量的增長。2010 年銷量我們測算為428 萬方，2011 年預計可達500 萬方。
目前公司上市募集資金項目均已投產，目前公司泵車數目80 多臺，攪拌車380余臺，34 條攪拌生產線。（2010 年初公司擁有24 條生產線混凝土生產線，共209 輛攪拌車輛，）預計今年年內攪拌車數目可突破400 臺。
混凝土攪拌站的行業(yè)壁壘較低，生產線建設周期一般1 個半月（已經獲得土地情況下）?；炷翑嚢枵镜耐顿Y中大部分為汽車泵車等移動設備，不可移動的僅幾百萬。門檻主要來自于資質（公司是烏魯木齊的最高的2 級資質級別），昌吉市有需要重新申請本地資質。公司競爭優(yōu)勢是入行早，核心區(qū)域網絡覆蓋面廣，并且國有控股企業(yè)，信譽度較高。
公司以自有資金2000 萬元收購了新疆吉木薩爾縣天宇華鑫水泥開發(fā)有限公司，該公司擁有2 條3000 噸/日新型干法水泥生產線及配套純低溫余熱發(fā)電項目的完備的建設批文。預計2012 年6-7 月份水泥生產線建成屆時將緩解上游水泥漲價對利潤的壓制。
綜合考慮產量的增長和原材料成本的上升，以及2012 年中期自有水泥生產線投產可帶來成本的降低，我們預計2011-12 年公司EPS 為0.61、0.82 元，目前股價22.37 元對應2011-12 年PE 為36.7、27.3 倍，目前估值不低，但考慮到新疆大規(guī)?；A設施建設今年展開，需求可能超預期增長，帶來業(yè)績超過我們的預測，給予“增持”評級。
目前公司上市募集資金項目均已投產，目前公司泵車數目80 多臺，攪拌車380余臺，34 條攪拌生產線。（2010 年初公司擁有24 條生產線混凝土生產線，共209 輛攪拌車輛，）預計今年年內攪拌車數目可突破400 臺。
混凝土攪拌站的行業(yè)壁壘較低，生產線建設周期一般1 個半月（已經獲得土地情況下）?；炷翑嚢枵镜耐顿Y中大部分為汽車泵車等移動設備，不可移動的僅幾百萬。門檻主要來自于資質（公司是烏魯木齊的最高的2 級資質級別），昌吉市有需要重新申請本地資質。公司競爭優(yōu)勢是入行早，核心區(qū)域網絡覆蓋面廣，并且國有控股企業(yè)，信譽度較高。
公司以自有資金2000 萬元收購了新疆吉木薩爾縣天宇華鑫水泥開發(fā)有限公司，該公司擁有2 條3000 噸/日新型干法水泥生產線及配套純低溫余熱發(fā)電項目的完備的建設批文。預計2012 年6-7 月份水泥生產線建成屆時將緩解上游水泥漲價對利潤的壓制。
綜合考慮產量的增長和原材料成本的上升，以及2012 年中期自有水泥生產線投產可帶來成本的降低，我們預計2011-12 年公司EPS 為0.61、0.82 元，目前股價22.37 元對應2011-12 年PE 為36.7、27.3 倍，目前估值不低，但考慮到新疆大規(guī)?；A設施建設今年展開，需求可能超預期增長，帶來業(yè)績超過我們的預測，給予“增持”評級。
