柳工：公司是國內(nèi)裝載機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè)，按照銷售收入計算，國內(nèi)占有率超過25%。未來三年公司裝載機(jī)業(yè)務(wù)將保持25%左右的增長速度。公司是挖掘機(jī)行業(yè)國內(nèi)廠商的領(lǐng)先者，市場占有率約為4%，挖掘機(jī)業(yè)務(wù)將成為公司的業(yè)績亮點(diǎn)。海外市場是公司未來的開拓重點(diǎn)，2007年公司的出口收入有望突破1億美元，公司的目標(biāo)是到2010年出口收入占比達(dá)到15%。此外，公司主營日趨多元化，抗風(fēng)險能力增強(qiáng)。
暫不考慮擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債可能帶來的股本擴(kuò)張因素，預(yù)計公司08、09年每股收益分別為1.78元和2.25元，給予“推薦”評級。
中聯(lián)重科：公司是混凝土機(jī)械行業(yè)的龍頭企業(yè)，在國內(nèi)僅次于三一重工位居第二。隨著混凝土機(jī)械行業(yè)的持續(xù)景氣，公司未來幾年的混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)仍會保持快速增長。公司是起重機(jī)行業(yè)龍頭。在汽車起重機(jī)方面，國內(nèi)市場基本被徐重和公司壟斷，兩者的市場份額合計達(dá)70%以上；在履帶式起重機(jī)方面，公司已經(jīng)在大噸位方面取得了突破，未來產(chǎn)品的進(jìn)口替代效應(yīng)將比較明顯。
預(yù)計公司08、09年每股收益分別為2.24元和2.80元，公司未來的成長性比較確定，目前估值潛力較大，給予“推薦”評級。
三一重工：公司是混凝土機(jī)械行業(yè)的龍頭企業(yè)，市場占有率在40-50%，排名第一。與國外市場相比，我國混凝土機(jī)械行業(yè)的市場容量仍然很大，因此未來幾年公司混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)仍將會快速發(fā)展。海外業(yè)務(wù)是公司未來的開拓重點(diǎn)。目前，公司已經(jīng)在印度和美國建廠。憑借著產(chǎn)品極強(qiáng)的競爭力，我們預(yù)計公司出口業(yè)務(wù)仍然會保持高增長。
預(yù)計08、09年公司每股收益分別為2.46元和3.08元，考慮到公司的行業(yè)地位以及可預(yù)期的資產(chǎn)注入前景，公司理應(yīng)享有較高的溢價，給予“推薦”評級。
昆明機(jī)床：公司是國內(nèi)生產(chǎn)精密機(jī)床的骨干企業(yè)，相比國內(nèi)同業(yè)優(yōu)勢明顯。受下游強(qiáng)勁需求的驅(qū)動，過去三年，公司主營業(yè)務(wù)年均增長超過了40%。目前公司訂單飽滿，預(yù)計“十一五”期間，凈利潤的復(fù)合增長率將達(dá)到40%左右。
預(yù)計公司08、09年每股收益分別為0.77元和1.16元，考慮到機(jī)床行業(yè)的高景氣狀態(tài)以及公司的行業(yè)地位，給予公司“推薦”評級。
暫不考慮擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債可能帶來的股本擴(kuò)張因素，預(yù)計公司08、09年每股收益分別為1.78元和2.25元，給予“推薦”評級。
中聯(lián)重科：公司是混凝土機(jī)械行業(yè)的龍頭企業(yè)，在國內(nèi)僅次于三一重工位居第二。隨著混凝土機(jī)械行業(yè)的持續(xù)景氣，公司未來幾年的混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)仍會保持快速增長。公司是起重機(jī)行業(yè)龍頭。在汽車起重機(jī)方面，國內(nèi)市場基本被徐重和公司壟斷，兩者的市場份額合計達(dá)70%以上；在履帶式起重機(jī)方面，公司已經(jīng)在大噸位方面取得了突破，未來產(chǎn)品的進(jìn)口替代效應(yīng)將比較明顯。
預(yù)計公司08、09年每股收益分別為2.24元和2.80元，公司未來的成長性比較確定，目前估值潛力較大，給予“推薦”評級。
三一重工：公司是混凝土機(jī)械行業(yè)的龍頭企業(yè)，市場占有率在40-50%，排名第一。與國外市場相比，我國混凝土機(jī)械行業(yè)的市場容量仍然很大，因此未來幾年公司混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)仍將會快速發(fā)展。海外業(yè)務(wù)是公司未來的開拓重點(diǎn)。目前，公司已經(jīng)在印度和美國建廠。憑借著產(chǎn)品極強(qiáng)的競爭力，我們預(yù)計公司出口業(yè)務(wù)仍然會保持高增長。
預(yù)計08、09年公司每股收益分別為2.46元和3.08元，考慮到公司的行業(yè)地位以及可預(yù)期的資產(chǎn)注入前景，公司理應(yīng)享有較高的溢價，給予“推薦”評級。
昆明機(jī)床：公司是國內(nèi)生產(chǎn)精密機(jī)床的骨干企業(yè)，相比國內(nèi)同業(yè)優(yōu)勢明顯。受下游強(qiáng)勁需求的驅(qū)動，過去三年，公司主營業(yè)務(wù)年均增長超過了40%。目前公司訂單飽滿，預(yù)計“十一五”期間，凈利潤的復(fù)合增長率將達(dá)到40%左右。
預(yù)計公司08、09年每股收益分別為0.77元和1.16元，考慮到機(jī)床行業(yè)的高景氣狀態(tài)以及公司的行業(yè)地位，給予公司“推薦”評級。
