日前，國務(wù)院出臺《加快振興裝備制造業(yè)若干意見》，《意見》明確提出了振興裝備制造業(yè)的目標原則、主要任務(wù)、工作方向和政策扶持等方面的內(nèi)容。受此影響，昨日機械制造板塊歡欣鼓舞，領(lǐng)漲大盤，整體漲幅達4.86%，G常林、G廈工等個股牢牢封住漲停。
《意見》堪稱振興我國裝備制造業(yè)的巨幅“施工圖”，對大型重點骨干裝備制造業(yè)上市公司是重大利好，投資價值有望被市場深度挖掘。
重大利好裝備制造業(yè)面臨歷史性機遇
首先，裝備制造業(yè)上市公司面臨著歷史性機遇。《意見》明確了加快振興裝備制造業(yè)的目標：到2010年，發(fā)展一批有較強競爭力的大型裝備制造企業(yè)集團，增強具有自主知識產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力，基本滿足能源、交通、原材料等領(lǐng)域及國防建設(shè)的需要。
東方證券認為，該意見的出臺對我國裝備制造業(yè)上市公司的發(fā)展具有深遠意義：一方面，《意見》和國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略將形成合力，引導(dǎo)我國裝備制造業(yè)從低成本制造向低成本創(chuàng)造方向轉(zhuǎn)變，促進產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，使裝備制造業(yè)真正成為具有國際競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)；另一方面，《意見》明確指出，應(yīng)盡快擴大重大技術(shù)裝備國產(chǎn)化的市場占有率，發(fā)展裝備制造業(yè)要始終堅持自主性。
外資收購受限制凱雷并購已無戲
其次，外資收購兼并大型重點裝備制造業(yè)公司明顯受到限制。國家發(fā)改委投資研究所所長張漢亞表示，外資并購涉及到產(chǎn)業(yè)安全，按國家此前的政策，并沒有把外資并購裝備制造業(yè)納入禁止范圍，并購基本上是企業(yè)行為和地方政策的行為。而此次《意見》規(guī)定，大型重點骨干裝備制造企業(yè)向外資轉(zhuǎn)讓控股權(quán)時，應(yīng)征求國務(wù)院有關(guān)部門的意見，這實際上把外資并購大型重點裝備制造業(yè)的審批權(quán)力上收到國務(wù)院。他同時表示，轟動一時的凱雷并購徐工之事已擱置多時，《意見》此時出臺，前期轟動一時的凱雷收購徐工已基本“沒戲”。
借政策東風(fēng)行業(yè)龍頭投資價值凸顯
據(jù)悉，《意見》發(fā)布后，財政部立即會同國家發(fā)改委等有關(guān)部門，著手研究有關(guān)財稅激勵政策的落實，相關(guān)政策將于近期公布。在稅收政策方面，通過加速設(shè)備折舊、稅前扣除等政策，創(chuàng)造外部市場環(huán)境，提高自主創(chuàng)新能力。
例如，企業(yè)可按當(dāng)年實際發(fā)生的技術(shù)開發(fā)費用150%抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，用稅收優(yōu)惠政策來支持企業(yè)研發(fā)投入。這無疑將使機械裝備業(yè)的外部環(huán)境更加舒適。
平安證券認為，投資者應(yīng)關(guān)注具備國際競爭力和處于景氣上升周期的細分行業(yè)，如工程機械、鐵路機車車輛、港機和船舶制造等；選擇具備自主研發(fā)能力或擁有核心技術(shù)的龍頭公司進行投資，如機床行業(yè)的G沈機、秦川發(fā)展，工程機械行業(yè)的G三一、中聯(lián)重科、桂柳工等；石油開采設(shè)備行業(yè)應(yīng)關(guān)注江鉆股份、石油濟柴；船舶及海洋重工行業(yè)應(yīng)關(guān)注振華港機、G重機等。與此同時，從已公布的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，G沈機、G重機、G振華等機械類上市公司，業(yè)績大幅增長，風(fēng)險相對更小，近期走勢喜人，投資者可重點關(guān)注。
