中聯(lián)重科（000157）(行情，資訊)目前主營混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、路面機(jī)械及環(huán)衛(wèi)機(jī)械等，其最大的經(jīng)營業(yè)務(wù)--混凝土機(jī)械和起重機(jī)，兩大產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率僅次于三一重工居第二，公司同時(shí)是環(huán)衛(wèi)機(jī)械的行業(yè)龍頭，市場占有率達(dá)60％，發(fā)展前景值得期待。
公司未來的幾大業(yè)績增長亮點(diǎn)在于：1、主營產(chǎn)品混凝土機(jī)械、起重機(jī)收入的快速提升，收入、利潤齊增長：06年公司混凝土機(jī)械收入增長 64.7%，毛利增長63.4%。且需求火爆景象有望在07、08年延續(xù)，預(yù)計(jì)07年混凝土機(jī)械銷售收入將達(dá)到30.6億元，增長95%；實(shí)現(xiàn)毛利 9.79億元。起重機(jī)產(chǎn)能逐漸釋放，06年實(shí)現(xiàn)收入增長29.8%，毛利增長26.5%。預(yù)計(jì)07、08年收入將保持30%左右增速，分別實(shí)現(xiàn)銷售收入 29億元、37億元；2、機(jī)制改善，通過資產(chǎn)整合，明顯提升了經(jīng)營管理效率與抗風(fēng)險(xiǎn)能力；3、出口快速增長，公司加強(qiáng)海外市場基地建設(shè)，不斷提升國際市場應(yīng)變能力：目前，通過中聯(lián)保路捷、中聯(lián)國貿(mào)和浦沅進(jìn)出口公司，產(chǎn)品已進(jìn)入南亞、歐洲和北美等地區(qū)。06年出口總額2.16億元，同比增長248.46%，增長勢頭良好，預(yù)計(jì)07年該比重將提升至15%左右，從而使產(chǎn)品毛利率得以提升，預(yù)計(jì)07、08年綜合毛利率水平分別為27.7%、28.7%。
天相投顧分析師任琳娜等認(rèn)為，中聯(lián)重科和三一重工是同質(zhì)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)享受同等估值水平，目前重科動(dòng)態(tài)市盈率水平顯著低于三一重工，股價(jià)明顯低估。預(yù)計(jì)07-09年每股收益分別為1.166、1.747、2.459元，維持“買入”投資評級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為43元。
