8月12日，由于國務院印發(fā)的《關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)的意見》的出臺，亞太區(qū)股市普遍上升，內地股市受國務院有關加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)年增速15%以上的消息，上綜指大升2.39%沖上2100水平，為區(qū)內表現(xiàn)最佳市場，并帶動港股強彈收復22000關。股市如此迅猛狂飆，令不少與節(jié)能環(huán)保相關的業(yè)內人士看到了光明前景。
這不禁讓人想到銀監(jiān)會下發(fā)的《綠色信貸指引》，這一針對綠色、低碳企業(yè)應給予信貸資金支持的經濟手段與“意見”關系如何？又已取得了怎樣的成效？
環(huán)保理念得以明確突出
去年年初，銀監(jiān)會下發(fā)了要求銀行業(yè)金融機構應從戰(zhàn)略高度推進綠色信貸，加大對綠色經濟、低碳經濟、循環(huán)經濟支持的《綠色信貸指引》；今年4月份，銀監(jiān)會又將綠色信貸列入今年擬定的22項重點工作之中，重點推進包括建立綠色信貸工作評估體系、綠色信貸統(tǒng)計制度、信息共享機制、加強綠色信貸業(yè)務能力建設等在內的工作。
“綠色信貸的提出及其推進工作可以說是為諸多行業(yè)的發(fā)展起到一個導向作用。在一定程度上，與之前提出的美麗中國、生態(tài)城市等概念對市場動態(tài)變化產生的影響是相通的。”某證券公司投資顧問說道。
何為綠色信貸？說得簡單一點，是指商業(yè)銀行在貸款決策過程中，注重資源消耗和環(huán)境保護，追求貸款生態(tài)效益，促進生態(tài)建設和經濟可持續(xù)協(xié)調發(fā)展的一種融資方式。這與傳統(tǒng)信貸有一定的區(qū)別：首先是追求的目標不同。傳統(tǒng)信貸追求商業(yè)效益，忽視生態(tài)效益；而綠色信貸注重生態(tài)效益，追求的是商業(yè)效益和生態(tài)效益的最佳平衡；二是支持的重點不同。傳統(tǒng)信貸支持的重點是高耗能、高污染的制造業(yè)，表現(xiàn)為高碳金融；而綠色信貸支持的重點是節(jié)能環(huán)保產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)，表現(xiàn)為低碳金融；三是經營的著眼點不同。傳統(tǒng)信貸著眼于股東或經營主體收益最大化；綠色信貸則著眼于金融機構自身經營活動與外部產業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)和有機統(tǒng)一，踐行金融機構應該承擔的社會責任。
“在《關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)的意見》中，也會看到，其指導思想是要牢固樹立生態(tài)文明理念，而目標任務則是要加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)，推動產業(yè)升級和發(fā)展方式轉變，促進節(jié)能減排和民生改善。所以說，‘意見’和綠色信貸所對準的主體方向是一致的。而企業(yè)未來的發(fā)展轉型也必然會受到這些影響。”該投資顧問說。
政策下達 企業(yè)獲益如何
不論是美麗中國口號的提出，還是綠色信貸作為經濟手段的出臺，抑或是《關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)的意見》的印發(fā)，都對不同企業(yè)、乃至不同行業(yè)的未來發(fā)展產生了或多或少的影響。根據中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行5家銀行2012年的社會責任報告來看，每家銀行的綠色信貸規(guī)模均在千億元以上。除此之外，各家銀行也不斷創(chuàng)新企業(yè)融資模式。那么，政策從上至下的傳達與執(zhí)行，企業(yè)到底收益如何？
“政策的每次出臺都會引起股市相應板塊的波動。從政策角度來看，綠色信貸可能已經比較完善了。但從我接觸的企業(yè)來看，他們在這方面接觸的還不是很多，可以說影響并不很大?！蹦匙C券公司投資顧問說道，“我認為這種局面的造成有幾個方面：首先，對于一些像水泥、鋼鐵等大型企業(yè)來說，銀行貸款并不是他們的主要融資渠道，他們可以采用信托等方式，雖然在成本上比銀行會高出2~3倍，但是仍然可以貸出款項來推動投資發(fā)展；其次，有一些企業(yè)并不知道銀行有相關的綠色信貸政策，或者在申請過程中由于企業(yè)規(guī)模偏小，無法提供銀行認可的抵押物等原因，使其難以獲得審批；再者，對一些銀行區(qū)域網點、支行來說，一個大客戶的業(yè)務也許是其主要的收入來源，那么銀行在執(zhí)行時也可能會有一定程度的放松；另外，在很多大型企業(yè)，決策層和融資層是分開的，這種信貸方式可能融資層了解，但是他們并不認為有必要在董事會上提及，由此也會造成決策層不了解狀況。所以我認為，要想更好地帶動節(jié)能減排行業(yè)發(fā)展，不僅需要在銀行方面出臺政策，對于信托等融資方式同樣要采取一定程度的管理。這樣才能真正做到‘節(jié)流’。”
“入住我們產業(yè)基地的企業(yè)，我們會從融資開始一站式服務幫助中小型企業(yè)迅速走入正軌。根據《貫徹國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展若干意見的實施意見》以及《關于試點開展科技型中小企業(yè)短期貸款履約保證保險工作的通知》等有關文件，企業(yè)申請貸款需要通過所在區(qū)縣科委、園區(qū)或孵化器辦理。這樣申貸的成功率也比企業(yè)自行去申請更高?！鄙虾＞G色建筑技術產業(yè)基地管委會副主任董薇介紹到，“綠色建材企業(yè)若與科技點相結合更容易得到財政支持。對于綠色信貸，我認為對企業(yè)的影響還比較有限，至少在我們基地內的相關企業(yè)并沒有更多獲益于綠色信貸?！?nbsp;
中信建投證券股份有限公司某建材行業(yè)分析師針對這個現(xiàn)狀說道：“對于傳統(tǒng)建材行業(yè)，例如水泥、鋼鐵、玻璃等的發(fā)展而言，不論是綠色信貸還是‘意見’出臺都不會產生更為巨大的影響，因為是不可能一刀切似的取消傳統(tǒng)行業(yè)的。而對于新興建材行業(yè)來說，綠色信貸更多的是促進作用，其影響力和執(zhí)行力并不如很多報道上說的那么巨大和有效?！?nbsp;
而在企業(yè)方面走訪過程中，記者也確實發(fā)現(xiàn)許多與環(huán)保領域相關企業(yè)、新型材料企業(yè)對這種綠色信貸業(yè)務未曾聽說或者知之甚少?！俺苏南嚓P項目資助外，我們仍然是采用常規(guī)做法進行融資，或者引入機構投資者?！鄙蜿柕仑惣{暖通節(jié)能技術有限公司總經理李世鵬說道。
市場需求才是治本之法
在德勤發(fā)布的《2013中國銀行業(yè)十大趨勢與展望》報告中指出：“綠色信貸理念將進一步深化，將成為中國銀行業(yè)履行企業(yè)社會責任的著力點。2013年，綠色信貸理念將進一步在銀行業(yè)發(fā)揮積極的影響?！?nbsp;
一方面，政策理念不斷完善；另一方面，企業(yè)切身獲益不大。那么，要想促進整個行業(yè)發(fā)展，又應如何應對這一略有矛盾的現(xiàn)象？
“事實上，自從2003年起，發(fā)改委幾乎每年都會提到產能過剩的問題，國家也通過兼并重組、創(chuàng)新技術等多種手段在解決這個難題。現(xiàn)在不論是‘意見’，還是綠色信貸這種政策的出臺，其影響程度還是要考慮出臺方式?！蓖顿Y顧問稱，如果是作為硬性指標、政治任務下發(fā)，那從上至下的環(huán)節(jié)也會卡得比較死，這也就使得多數人不會去冒風險；如果僅僅是一個參考指標，那幾乎是起不到作用的，因為我國現(xiàn)在銀行方面還是不會以風險因素作為重要的參考指標。其次，政策與市場的結合度同樣重要?！?nbsp;
對于什么才是決定建材行業(yè)真正綠色發(fā)展的關鍵點，中信建投證券股份有限公司建材行業(yè)分析師分析道，當下，雖然對于高能耗行業(yè)不新增貸款，但是原有的貸款并沒有取消，企業(yè)仍可利用存量貸款發(fā)展，比如像海螺水泥這種龍頭企業(yè)，它仍然是有實力進行擴張和并購的，只是小型的傳統(tǒng)企業(yè)會慢慢被淘汰，這也是一個市場規(guī)律，需求決定一切。行業(yè)發(fā)展需要循序漸進，真正的調控手段仍應從市場角度著手，只要市場需求方向改變，有競爭力的企業(yè)或者更合乎發(fā)展的企業(yè)自然而然就可以改變市場和行業(yè)格局。
北京太極金圓新型材料有限公司董事長韓少杰也提到，“對于我們做新型建材的企業(yè)而言，政策上的扶持現(xiàn)在還不是最關鍵的一點，資金、產業(yè)鏈和市場才是關鍵的環(huán)節(jié)。比如對于建廠的前期補貼，在銀行貸款中，經常會由于無抵押物而出現(xiàn)限制，這對于中小型企業(yè)的發(fā)展有很大影響。如果財政補貼可以使源頭上更容易融資，那么促進新型材料企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展才能更為有效?！?nbsp;
政策下達對于行業(yè)短期內的發(fā)展必將產生一定影響甚至改變發(fā)展方向。然而，對于長期的良性循環(huán)發(fā)展而言，最終仍需善用市場之手，企業(yè)也應學會自身造血，促使自身在依靠政府行走的過程中逐步獨立前行。
這不禁讓人想到銀監(jiān)會下發(fā)的《綠色信貸指引》，這一針對綠色、低碳企業(yè)應給予信貸資金支持的經濟手段與“意見”關系如何？又已取得了怎樣的成效？
環(huán)保理念得以明確突出
去年年初，銀監(jiān)會下發(fā)了要求銀行業(yè)金融機構應從戰(zhàn)略高度推進綠色信貸，加大對綠色經濟、低碳經濟、循環(huán)經濟支持的《綠色信貸指引》；今年4月份，銀監(jiān)會又將綠色信貸列入今年擬定的22項重點工作之中，重點推進包括建立綠色信貸工作評估體系、綠色信貸統(tǒng)計制度、信息共享機制、加強綠色信貸業(yè)務能力建設等在內的工作。
“綠色信貸的提出及其推進工作可以說是為諸多行業(yè)的發(fā)展起到一個導向作用。在一定程度上，與之前提出的美麗中國、生態(tài)城市等概念對市場動態(tài)變化產生的影響是相通的。”某證券公司投資顧問說道。
何為綠色信貸？說得簡單一點，是指商業(yè)銀行在貸款決策過程中，注重資源消耗和環(huán)境保護，追求貸款生態(tài)效益，促進生態(tài)建設和經濟可持續(xù)協(xié)調發(fā)展的一種融資方式。這與傳統(tǒng)信貸有一定的區(qū)別：首先是追求的目標不同。傳統(tǒng)信貸追求商業(yè)效益，忽視生態(tài)效益；而綠色信貸注重生態(tài)效益，追求的是商業(yè)效益和生態(tài)效益的最佳平衡；二是支持的重點不同。傳統(tǒng)信貸支持的重點是高耗能、高污染的制造業(yè)，表現(xiàn)為高碳金融；而綠色信貸支持的重點是節(jié)能環(huán)保產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)，表現(xiàn)為低碳金融；三是經營的著眼點不同。傳統(tǒng)信貸著眼于股東或經營主體收益最大化；綠色信貸則著眼于金融機構自身經營活動與外部產業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)和有機統(tǒng)一，踐行金融機構應該承擔的社會責任。
“在《關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)的意見》中，也會看到，其指導思想是要牢固樹立生態(tài)文明理念，而目標任務則是要加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)，推動產業(yè)升級和發(fā)展方式轉變，促進節(jié)能減排和民生改善。所以說，‘意見’和綠色信貸所對準的主體方向是一致的。而企業(yè)未來的發(fā)展轉型也必然會受到這些影響。”該投資顧問說。
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不論是美麗中國口號的提出，還是綠色信貸作為經濟手段的出臺，抑或是《關于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)的意見》的印發(fā)，都對不同企業(yè)、乃至不同行業(yè)的未來發(fā)展產生了或多或少的影響。根據中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行5家銀行2012年的社會責任報告來看，每家銀行的綠色信貸規(guī)模均在千億元以上。除此之外，各家銀行也不斷創(chuàng)新企業(yè)融資模式。那么，政策從上至下的傳達與執(zhí)行，企業(yè)到底收益如何？
“政策的每次出臺都會引起股市相應板塊的波動。從政策角度來看，綠色信貸可能已經比較完善了。但從我接觸的企業(yè)來看，他們在這方面接觸的還不是很多，可以說影響并不很大?！蹦匙C券公司投資顧問說道，“我認為這種局面的造成有幾個方面：首先，對于一些像水泥、鋼鐵等大型企業(yè)來說，銀行貸款并不是他們的主要融資渠道，他們可以采用信托等方式，雖然在成本上比銀行會高出2~3倍，但是仍然可以貸出款項來推動投資發(fā)展；其次，有一些企業(yè)并不知道銀行有相關的綠色信貸政策，或者在申請過程中由于企業(yè)規(guī)模偏小，無法提供銀行認可的抵押物等原因，使其難以獲得審批；再者，對一些銀行區(qū)域網點、支行來說，一個大客戶的業(yè)務也許是其主要的收入來源，那么銀行在執(zhí)行時也可能會有一定程度的放松；另外，在很多大型企業(yè)，決策層和融資層是分開的，這種信貸方式可能融資層了解，但是他們并不認為有必要在董事會上提及，由此也會造成決策層不了解狀況。所以我認為，要想更好地帶動節(jié)能減排行業(yè)發(fā)展，不僅需要在銀行方面出臺政策，對于信托等融資方式同樣要采取一定程度的管理。這樣才能真正做到‘節(jié)流’。”
“入住我們產業(yè)基地的企業(yè)，我們會從融資開始一站式服務幫助中小型企業(yè)迅速走入正軌。根據《貫徹國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展若干意見的實施意見》以及《關于試點開展科技型中小企業(yè)短期貸款履約保證保險工作的通知》等有關文件，企業(yè)申請貸款需要通過所在區(qū)縣科委、園區(qū)或孵化器辦理。這樣申貸的成功率也比企業(yè)自行去申請更高?！鄙虾＞G色建筑技術產業(yè)基地管委會副主任董薇介紹到，“綠色建材企業(yè)若與科技點相結合更容易得到財政支持。對于綠色信貸，我認為對企業(yè)的影響還比較有限，至少在我們基地內的相關企業(yè)并沒有更多獲益于綠色信貸?！?nbsp;
中信建投證券股份有限公司某建材行業(yè)分析師針對這個現(xiàn)狀說道：“對于傳統(tǒng)建材行業(yè)，例如水泥、鋼鐵、玻璃等的發(fā)展而言，不論是綠色信貸還是‘意見’出臺都不會產生更為巨大的影響，因為是不可能一刀切似的取消傳統(tǒng)行業(yè)的。而對于新興建材行業(yè)來說，綠色信貸更多的是促進作用，其影響力和執(zhí)行力并不如很多報道上說的那么巨大和有效?！?nbsp;
而在企業(yè)方面走訪過程中，記者也確實發(fā)現(xiàn)許多與環(huán)保領域相關企業(yè)、新型材料企業(yè)對這種綠色信貸業(yè)務未曾聽說或者知之甚少?！俺苏南嚓P項目資助外，我們仍然是采用常規(guī)做法進行融資，或者引入機構投資者?！鄙蜿柕仑惣{暖通節(jié)能技術有限公司總經理李世鵬說道。
市場需求才是治本之法
在德勤發(fā)布的《2013中國銀行業(yè)十大趨勢與展望》報告中指出：“綠色信貸理念將進一步深化，將成為中國銀行業(yè)履行企業(yè)社會責任的著力點。2013年，綠色信貸理念將進一步在銀行業(yè)發(fā)揮積極的影響?！?nbsp;
一方面，政策理念不斷完善；另一方面，企業(yè)切身獲益不大。那么，要想促進整個行業(yè)發(fā)展，又應如何應對這一略有矛盾的現(xiàn)象？
“事實上，自從2003年起，發(fā)改委幾乎每年都會提到產能過剩的問題，國家也通過兼并重組、創(chuàng)新技術等多種手段在解決這個難題。現(xiàn)在不論是‘意見’，還是綠色信貸這種政策的出臺，其影響程度還是要考慮出臺方式?！蓖顿Y顧問稱，如果是作為硬性指標、政治任務下發(fā)，那從上至下的環(huán)節(jié)也會卡得比較死，這也就使得多數人不會去冒風險；如果僅僅是一個參考指標，那幾乎是起不到作用的，因為我國現(xiàn)在銀行方面還是不會以風險因素作為重要的參考指標。其次，政策與市場的結合度同樣重要?！?nbsp;
對于什么才是決定建材行業(yè)真正綠色發(fā)展的關鍵點，中信建投證券股份有限公司建材行業(yè)分析師分析道，當下，雖然對于高能耗行業(yè)不新增貸款，但是原有的貸款并沒有取消，企業(yè)仍可利用存量貸款發(fā)展，比如像海螺水泥這種龍頭企業(yè)，它仍然是有實力進行擴張和并購的，只是小型的傳統(tǒng)企業(yè)會慢慢被淘汰，這也是一個市場規(guī)律，需求決定一切。行業(yè)發(fā)展需要循序漸進，真正的調控手段仍應從市場角度著手，只要市場需求方向改變，有競爭力的企業(yè)或者更合乎發(fā)展的企業(yè)自然而然就可以改變市場和行業(yè)格局。
北京太極金圓新型材料有限公司董事長韓少杰也提到，“對于我們做新型建材的企業(yè)而言，政策上的扶持現(xiàn)在還不是最關鍵的一點，資金、產業(yè)鏈和市場才是關鍵的環(huán)節(jié)。比如對于建廠的前期補貼，在銀行貸款中，經常會由于無抵押物而出現(xiàn)限制，這對于中小型企業(yè)的發(fā)展有很大影響。如果財政補貼可以使源頭上更容易融資，那么促進新型材料企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展才能更為有效?！?nbsp;
政策下達對于行業(yè)短期內的發(fā)展必將產生一定影響甚至改變發(fā)展方向。然而，對于長期的良性循環(huán)發(fā)展而言，最終仍需善用市場之手，企業(yè)也應學會自身造血，促使自身在依靠政府行走的過程中逐步獨立前行。
