水泥價格漲跌互現(xiàn)，庫存水平穩(wěn)中有降
上周，華東地區(qū)水泥價格漲跌互現(xiàn)，杭州價格上調(diào)10元/噸，主要是由于雨水天氣結(jié)束企業(yè)發(fā)貨量提高、供給端自律仍存;南昌地區(qū)由于需求環(huán)比有所下降、海螺水泥降價導(dǎo)致低標(biāo)號水泥價格下降30元/噸;華南的兩廣地區(qū)供需形勢良好，廣西企業(yè)自律提升帶來水泥價格上調(diào)10-20元/噸。華東和華南部分地區(qū)水泥企業(yè)庫容比小幅下降，其他地區(qū)維持穩(wěn)定。
華東熟料價格繼續(xù)上行，超出市場預(yù)期
安徽沿江、蘇南和浙北熟料再次普漲，幅度10-20元/噸不等，7月份不同企業(yè)熟料價格累計上調(diào)20-30元/噸，主要是由于雨季逐步結(jié)束需求環(huán)比有所改善，同時企業(yè)限產(chǎn)自律減少供給壓力。
8月底9月初水泥價格上漲是大概率事件
目前華東地區(qū)水泥企業(yè)庫存水平維持在相對合理的區(qū)間50%-60%，考慮到區(qū)域的供給自律仍然有效，旺季來臨時需求環(huán)比仍將明顯提升，我們預(yù)計8月底、9月初水泥價格出現(xiàn)季節(jié)性上漲是大概率事件。
股票推薦:維持看好的觀點，首選海螺水泥/華新水泥
短期來看，地方政府債務(wù)的全面審計可能會對板塊估值產(chǎn)生一定的壓力，但考慮到目前整個水泥板塊的估值仍處于歷史的低端、市場對于水泥價格上漲的預(yù)期不足，我們維持之前的觀點、繼續(xù)看好水泥板塊，特別是華東地區(qū)的水泥股，首選股票為海螺水泥、華新水泥。
上周，華東地區(qū)水泥價格漲跌互現(xiàn)，杭州價格上調(diào)10元/噸，主要是由于雨水天氣結(jié)束企業(yè)發(fā)貨量提高、供給端自律仍存;南昌地區(qū)由于需求環(huán)比有所下降、海螺水泥降價導(dǎo)致低標(biāo)號水泥價格下降30元/噸;華南的兩廣地區(qū)供需形勢良好，廣西企業(yè)自律提升帶來水泥價格上調(diào)10-20元/噸。華東和華南部分地區(qū)水泥企業(yè)庫容比小幅下降，其他地區(qū)維持穩(wěn)定。
華東熟料價格繼續(xù)上行，超出市場預(yù)期
安徽沿江、蘇南和浙北熟料再次普漲，幅度10-20元/噸不等，7月份不同企業(yè)熟料價格累計上調(diào)20-30元/噸，主要是由于雨季逐步結(jié)束需求環(huán)比有所改善，同時企業(yè)限產(chǎn)自律減少供給壓力。
8月底9月初水泥價格上漲是大概率事件
目前華東地區(qū)水泥企業(yè)庫存水平維持在相對合理的區(qū)間50%-60%，考慮到區(qū)域的供給自律仍然有效，旺季來臨時需求環(huán)比仍將明顯提升，我們預(yù)計8月底、9月初水泥價格出現(xiàn)季節(jié)性上漲是大概率事件。
股票推薦:維持看好的觀點，首選海螺水泥/華新水泥
短期來看，地方政府債務(wù)的全面審計可能會對板塊估值產(chǎn)生一定的壓力，但考慮到目前整個水泥板塊的估值仍處于歷史的低端、市場對于水泥價格上漲的預(yù)期不足，我們維持之前的觀點、繼續(xù)看好水泥板塊，特別是華東地區(qū)的水泥股，首選股票為海螺水泥、華新水泥。
