四縱四橫 高鐵重描區(qū)域經(jīng)濟版圖
1068.6公里！3小時！490元！武廣鐵路客運專線公司日前對外公布，將于12月26日正式開通運營。該消息一出，武漢飛廣州機票猛降。記者查詢機票網(wǎng)站得知，廣州至武漢機票均低于5折，26日的機票甚至出現(xiàn)了2.9折價格。
接受《華夏時報》記者采訪的多位專家均稱，這只是個開始，未來數(shù)年內(nèi)，中國將建成“四縱四橫”的高鐵網(wǎng)絡，全國的運輸格局將重新洗牌，中國的經(jīng)濟版圖也將由此改變。
布局全國
兇猛的高鐵正在四處出擊。而今，一個規(guī)模龐大的“四縱四橫”的中國高速鐵路網(wǎng)正在悄然成型。
到2012年，京哈、京廣、京滬、隴海、哈大、東南沿海等客運專線將全線貫通，客運專線“四縱四橫”全面建成通車，形成貫通我國東、中、西部和東北地區(qū)的交通網(wǎng)。
隨著高鐵的發(fā)展，城市經(jīng)濟帶的效應將顯著增強，包括以北京、上海、廣州等城市為核心的城市群。
繼長三角、珠三角的一小時生活圈之后，全國的一日生活圈也在悄然成型。記者查閱發(fā)現(xiàn)，鄭州至西安的高鐵12月初已試車，車程2小時；哈爾濱到大連、北京至石家莊、石家莊至武漢、上海至南京、南京至杭州、杭州至溫州、天津至秦皇島、上海至杭州等多條高鐵的通車日期都在2011至2012年之間。
對此，中國鐵道科學院鐵建所軌道工程事業(yè)部主任肖俊恒評價說，中國5年就超越發(fā)達國家半個世紀的高鐵發(fā)展歷程。聯(lián)合證券分析師劉國宏表示：“就目前投資、建設而言，中國將在2-3年內(nèi)要完成以前20年的欠債。”
國家對包括高速鐵路在內(nèi)的“鐵老大”扶持非同尋常。數(shù)據(jù)顯示，國務院批復的鐵路投資額達到2萬億元。不僅如此，記者采訪發(fā)現(xiàn)，最近鐵路建設項目的配套措施也在密集跟進。
投資“大躍進”
12月9日，國務院批復涉及22個城市的地鐵與城際列車項目，投資規(guī)模高達8820億元。“高鐵增大了區(qū)域發(fā)展過程中的規(guī)模經(jīng)濟效應。”12月17日，發(fā)改委投資所研究員張漢亞接受本報記者采訪時說，無論城市中心、邊緣、郊區(qū)還是鄉(xiāng)村，高速鐵路的開通都降低了區(qū)域發(fā)展的成本。
記者了解到，在今年要完成6000億元基建投資目標中，京滬高速項目就占了600億元，總投資2209.4億元。按照鐵路投資與相關產(chǎn)業(yè)1∶10的效應比例計算，京滬高鐵項目創(chuàng)造了數(shù)以十萬計的就業(yè)崗位，11.4萬建設工人鏖戰(zhàn)在千里建設線上，每天投資達到1.9億元，每天消耗1萬噸鋼筋、3.5萬噸水泥、11萬立方混凝土。此外，該項目還可以帶動沿線地方與高速鐵路建設相配套的多個行業(yè)發(fā)展。
“2009年計劃完成的6000億元鐵路基建投資中，70%的投資用于打造高速客運線路，比2008年相比增加一倍?！睆垵h亞說。
“鐵路投資是拉動內(nèi)需的重要火車頭?！辫F道部新聞發(fā)言人王勇平透露，未來3年(從2010年到2012年)鐵路總投資額將達到21500億元，在11萬里運營里程中超過1.3萬公里的是高速鐵路。
重整區(qū)域投資
受高鐵建設加速的影響，全國區(qū)域投資也悄然加速。
在京滬高鐵沿線的21個站點，受高鐵經(jīng)濟刺激樓價一路飆升。蘇州借京滬高鐵之牌，規(guī)劃建設融金融、商務、住宅為一體的“高鐵新城”，樓價從上半年的每平方米6000元陡升至目前的9800元。
受“高鐵經(jīng)濟”刺激，其他二、三線城市的樓價，也均有不同幅度的上升。其中，輪廓日漸清晰的“武廣經(jīng)濟帶”便是一個代表?！叭涨?，武廣高鐵導致千億元產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移變?yōu)楝F(xiàn)實，長株潭加速融入泛珠三角經(jīng)濟圈，武漢城市圈的影響力也蔓延到沿海?！?2月17日，武漢發(fā)改廳一位官員向《華夏時報》坦言。
咸寧市常務副市長胡立山表示將投資20億元專門新辟廣東工業(yè)園以承接沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
長沙也啟動總投資295.5億元的“武廣新城”戰(zhàn)略規(guī)劃。湖南省發(fā)改委人士告訴《華夏時報》記者，在未來將有1億人次乘坐武廣客運專線，將極大地帶動沿線城市經(jīng)濟圈。（華夏時報 楊仕?。?
“四橫四縱”全面啟動 高鐵概念股提速飛馳
高鐵時代來臨
高鐵概念股井噴的背后是高鐵時代的“撲面而來”。
“四橫四縱”高鐵干線的全面啟動，無疑將帶來巨額的投資價值。去年底，鐵道部調(diào)整了鐵路中長期投資規(guī)劃，主要調(diào)整了高鐵建設的步伐，京津高鐵的成功運營、武廣高鐵的即將運營，以及京滬高鐵的加速建設，都充分體現(xiàn)出高鐵時代突飛猛進的氣勢。
“從危機中的財政刺激政策，到規(guī)劃的調(diào)整實施，政府針對鐵路建設的三年超2萬億元的空前投入，都強力推進了高速鐵路建設的大躍進?！甭?lián)合證券策略分析師劉國宏用“大躍進”來形容高鐵時代的到來。
而高鐵時代到來反映到二級市場上，絕對是上市公司的廝殺，各家公司都想在染指高鐵概念后魚躍龍門。記者注意到，自從11月24日以來，大盤一直處于盤整狀態(tài)，可以說走出了一段“迷失”行情，即便如此，大盤也并沒有放量下跌，因為總有一種力量在背后默默支撐，本周，高速鐵路概念的拔地而起就是一股不弱的力量。
“高鐵概念勢必要提高相關公司的毛利率，而且日后我國也要紛紛形成小時經(jīng)濟圈，這個小時經(jīng)濟圈就是由高鐵的速度和高鐵的建設區(qū)域所決定的，所以，高鐵所帶來的收益并不單單是設備訂單的收益，而是一個更加宏觀的概念?！北本┮晃凰侥既耸慷畔壬鷮τ诟哞F概念的橫空出世相當看好。
此外，哥本哈根會議對于低碳概念的崇尚依然熱度不減，在此背景下，中國高鐵技術的國際輸出也正在拉開序幕。
國金證券財富管理中心分析師蔡炳新在接受記者采訪時說：“目前，中國高鐵除了在本國發(fā)展外，國際合作也在積極運作，這是未來的一個發(fā)展方向，相關個股可以中長線跟蹤。”
分門別類選金股
顯然，高鐵時代已經(jīng)迫不及待光臨，但并不是所有概念股都是塊寶。
“高鐵建設一般都是中國中鐵（601390）和中國鐵建在做，但毛利率并不高。我恰恰看好高鐵概念股中的東方雨虹（002271），它是做高鐵防水的企業(yè)，不僅現(xiàn)在手持訂單，日后還會不斷地有訂單進來?！倍畔壬@樣告訴記者。
而記者通過查閱公開的資料得知，京滬高鐵防水項目開標后，東方雨虹中標16個橋面防水層材料中的5個，中標總金額約1.9億元。在此之前，公司已經(jīng)成功完成了京津高鐵的防水項目，還相繼承接了武廣鐵路客運專線、鄭西鐵路客運專線等工程的防水項目。
正當二級市場對于高鐵概念股的炒作如火如荼時，坊間有消息傳出，股神巴菲特看好經(jīng)濟復蘇，豪賭鐵路股。這無疑使得原本就“疾馳”的高鐵概念股再提速。雖然本周三，高鐵概念股集體呈現(xiàn)出減速休整態(tài)勢，但業(yè)內(nèi)人士依然不改對于該概念的看好，并認為日后依然可能出現(xiàn)聯(lián)動。
劉國宏則建議投資者，優(yōu)選毛利率較高的高鐵設備制造；其次，選擇鐵路基建企業(yè)；最后選鐵路營運及物流公司。在高鐵設備制造體系，建議優(yōu)選零部件及配件，次選機車車輛制造。
記者采訪后得出，從原料、零部件、基建、機械、配套設施、運營與物流以及后續(xù)服務等環(huán)節(jié)看，高鐵建設使得逾百家上市公司受益。但綜合分析師的意見，還是建議投資者要關注訂單充足的東方雨虹、壟斷國內(nèi)鐵路機車制造市場95％份額的中國南車、鐵路專用設備方面的華東數(shù)控、建筑施工方面的中國中鐵、零部件環(huán)節(jié)的晉西車軸（600495）等等。
晉億實業(yè) 601002
長城證券點評：高鐵緊固件業(yè)是公司未來三年主要看點。未招標已立項的高速鐵路項目大約還有7000公里，我們認為公司可能在未來占據(jù)30％左右的市場份額，即約為25億元。未來兩年仍有大量高鐵緊固件招標項目，公司中標將會是股價催化劑。
時代新材 600458
長江證券點評：公司的主導產(chǎn)品基本上可以歸為鐵路車輛配件、鐵路線路配件和風電產(chǎn)品三類。未來五年是高鐵建設的高潮，公司主營的產(chǎn)品部分為獨家生產(chǎn)，部分為主要供應商，將充分受益于高速鐵路的大發(fā)展。給予“推薦”評級。
華東數(shù)控 002248
申銀萬國證券點評：公司作為受益高鐵、風電和核電建設的高端數(shù)控機床廠商，產(chǎn)品結構不斷優(yōu)化升級，積極進入零部件加工業(yè)務將獲取廣闊發(fā)展空間，明年將處于業(yè)績增長的拐點期，維持未來兩年1.05元和1.51元的盈利預測，有望實現(xiàn)30％以上的高增長，維持“增持”評級。
東方雨虹 002271
長江證券點評：公司的建筑防水材料已由房屋建筑領域為主逐步擴大到高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、高速鐵路、機場和水利設施等基礎設施工程。京滬高鐵防水材料16個標獨中5個，是萬科指定國內(nèi)唯一一家專用防水品牌。給予“推薦”的投資評級。
特銳德 300001
太平洋證券點評：2008年隨著客運專線四電集成工作的大規(guī)模開展，公司相繼中標武廣、溫福、福廈、鄭西等多條客專箱變項目，實現(xiàn)收入明顯增加，鐵路行業(yè)收入占比從13.28%提高到48.13%。目前，公司訂單充裕，技術儲備較好，將進入新一輪增長。
中國南車 601766
海通證券點評：中國南車和北車欲實現(xiàn)鐵路車輛向發(fā)達國家出口，需在政府推動下才有機會，而目前美國和俄羅斯希望與中國合作高鐵項目，使得我們將南車獲得對發(fā)達國家出口的預期始點大大提前。維持“買入”評級。
晉西車軸 600495
中銀國際點評：雖然公司面臨人民幣升值和原材料價格上漲的壓力，但去年凈利潤仍實現(xiàn)了同比增長25%?？紤]到公司在國內(nèi)市場的領先地位以及在中國加大鐵路投資背景下的增長潛力，我們認為該股被低估了。維持“買入”評級。
中國中鐵 601390
國信證券點評：約3萬億的鐵路招投標項目儲備為公司后續(xù)鐵路業(yè)務的大額承攬埋下伏筆。若按鐵道部2009年完成6000億目標值測算，則今年最后一季度將完成2598億元鐵路投資，接近前三季度總和的80%。公司估值偏低，維持“推薦”評級。
1.8萬公里高鐵價值鏈：7大環(huán)節(jié) 62家靠近核心
12月9日，國務院批復涉及22個城市的地鐵與城際列車項目，投資規(guī)模達到8820億;巴菲特大手筆投資高鐵;俄美等國在高鐵領域積極展開與中國的合作等，高鐵發(fā)展勢頭正勁。
從恥辱到實現(xiàn)跨越式發(fā)展
中國火車票的一票難求，可以稱得上是一大景觀了。“這對于中國政府來講，是一種恥辱”，聯(lián)合證券分析師劉國宏稱，“從目前投資的力度和建設規(guī)模來看，中國政府要在2-3年內(nèi)還完歷史幾乎20年的欠債”。
“京津城際高鐵是中國第一條真正意義上的高速鐵路，它350公里的速度堪稱目前全世界投入實際運營的最高速度。從一定意義上說，中國的高鐵速度代表了目前世界的高鐵速度。中國只用了5年，就跨越了發(fā)達國家半個世紀的高速鐵路發(fā)展歷程。”中國鐵道科學院鐵建所軌道工程事業(yè)部主任肖俊恒接受采訪時這樣說。
180家公司
構成高鐵產(chǎn)業(yè)鏈7大環(huán)節(jié)
據(jù)聯(lián)合證券分析師劉國宏介紹，“從原料-零部件-基建-機械-配套設施-運營與物流以及后續(xù)服務有7大環(huán)節(jié)。目前與高鐵產(chǎn)業(yè)相關聯(lián)的上市公司達180多個，比較核心的也有62家之多，產(chǎn)業(yè)龐雜?！?
按照行業(yè)受益順序，本輪金融危機以來啟動的大規(guī)模鐵路建設將首先惠及鐵路基建相關領域(如鐵路施工和工程機械)的企業(yè)以及鐵軌生產(chǎn)企業(yè)，鐵路機車設備的采購在工程完工后進行，鐵路運營企業(yè)則最后獲益。
上游原料環(huán)節(jié)：工程機械、橋梁及隧道專用鋼鐵﹑水泥﹑電力、建筑材料企業(yè)將直接受益，且他們的景氣周期長、波動幅度小，這一類企業(yè)以中國中鐵、中國鐵建、中鐵二局、隧道股份、徐工機械、三一重工等為典型代表。
機械車輛環(huán)節(jié)：共同壟斷國內(nèi)鐵路機車制造市場95%份額的中國南車及中國北車是高鐵主題的首選目標，北方國際也具備充分的優(yōu)勢。
基建環(huán)節(jié)：主要包括具有壟斷地位的中鐵，鐵建，以及粵水電與隧道股份。近日國務院批復了有關地鐵與城際列車項目，粵水電與隧道股份有望分得一杯羹。
零部件環(huán)節(jié)：南方匯通、北方創(chuàng)業(yè)、湘電股份、晉西車軸、西北軸承、天馬股份、中航重工、龍溪股份、太鋼不銹、太原重工等公司直接從事機車及零部件制造，此類公司面臨的發(fā)展空間依然較大;
信息電子設備環(huán)節(jié)：主要上市公司有華東數(shù)控、沈陽機床、秦川發(fā)展、東力傳動、晉億實業(yè)、時代科技、時代新材、輝煌科技、遠望谷目前發(fā)展空間巨大。
鐵路營運和物流環(huán)節(jié)：廣深鐵路、國恒鐵路、鐵龍物流、申通地鐵、中儲股份等在大物流體系內(nèi)的業(yè)務增值潛力巨大。尤其是鐵龍物流、中儲股份這樣具有大規(guī)模鐵路貨運的龍頭企業(yè)，未來依托交通樞紐，提升業(yè)務輻射的預期也更為明朗。高鐵涉及到的利益主體廣泛，諸多相關行業(yè)都會從中受益。
但某些行業(yè)也會因高鐵跨越式發(fā)展而逐漸衰落。
航空業(yè)務受高速鐵路不斷發(fā)展受到威脅最大，在運行速度隨技術進步而不斷提升后，相比較高鐵而言，航空業(yè)務優(yōu)勢幾乎喪失殆盡。
中國北車：盡享8000公里高鐵盛宴
繼去年在京津城際高鐵創(chuàng)出“中華第一速”后，中國北車的CRH動車組在即將正式運營的武廣客運專線試運營中跑出了394.2公里兩車重聯(lián)情況下世界高鐵運營的最高時速，中國北車登陸中國A股市場的步伐也日益加快。
中國北車總裁奚國華在接受中國證券報記者專訪時說，本次募集資金主要是用在高速動車組、大功率電力和內(nèi)燃機車技術引進消化吸收再創(chuàng)新國產(chǎn)化技術改造等項目上。公司目前在時速350公里以上動車組以及大功率交流傳動機車市場上具有不可比擬的優(yōu)勢。
時速350公里動車組優(yōu)勢明顯
目前，奔跑在京津城際鐵路上的動車組都是由中國北車制造的。據(jù)奚國華介紹，中國北車的動車組產(chǎn)品率先占領高端市場，優(yōu)勢明顯。
中國北車規(guī)劃的未來生產(chǎn)能力約為月產(chǎn)8.5列動車組（16輛編組），其他生產(chǎn)商約為月產(chǎn)5列動車組（16輛編組）。根據(jù)鐵道部規(guī)劃，未來要建13000多公里的客運專線，其中時速300公里以上的客運專線8000公里。市場人士分析，隨著中國北車動車組生產(chǎn)能力的提高和交付數(shù)量的增加，公司將在奪取訂單方面獲得較強的競爭優(yōu)勢。
由于鐵道部扮演著行業(yè)管理者和業(yè)內(nèi)主要客戶的雙重角色，投資者普遍擔心中國北車與鐵道部的議價能力。奚國華對此表示，公司在簽訂鐵路裝備一系列合同時，都是有一定的價格鎖定的，能夠保證公司的合理利潤。
據(jù)介紹，中國北車未來工作的重點之一就是著力提高運營效率、提高毛利率、提升公司經(jīng)營業(yè)績。公司將采取多種措施來提升毛利率，包括采取跟主要的供應商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，鎖定供貨價格，公司大宗物資實行集中統(tǒng)一采購，由公司統(tǒng)一下單；采取招投標的制度，公司要求各個下屬子公司10萬以上的采購標的都必須履行招投標的程序；公司已經(jīng)搭建了具有世界先進水平的信息化管理平臺，必將促進企業(yè)管理水平進一步提升。
國際化進程日益加快
據(jù)奚國華介紹，中國北車出口業(yè)務保持著良好的發(fā)展勢頭，目前中國北車出口的國家和地區(qū)有50多個，以前出口國家集中在東南亞、中東、非洲等地區(qū)，現(xiàn)在向發(fā)達國家的出口明顯增加。公司在鞏固傳統(tǒng)市場的同時，開始加大向南美等新興市場和發(fā)達國家出口的力度。比如中國北車向澳大利亞出口了4000多輛貨車，626輛雙層不銹鋼動車組，向新西蘭出口了20臺大功率機車。公司在伊朗成立了合資企業(yè)，在墨西哥設立了關于地鐵的合資企業(yè)，在澳大利亞設有北車的獨資企業(yè)，并計劃明年在波蘭建立一個關于貨車的合資企業(yè)，以拓展歐盟市場。
奚國華認為，中國北車出口形勢之所以被看好，原因一是中國北車的出口產(chǎn)品有較高的性價比；二是中國北車在輸出產(chǎn)品的同時輸出服務；三是國家大力支持中國機電產(chǎn)品出口，國家有關部委也大力支持中國北車實施“走出去”的戰(zhàn)略。
奚國華表示，公司2008年出口簽約額為11.03億美元，盡管受金融危機影響，但今年出口簽約額目前已經(jīng)超過11億美元。
1068.6公里！3小時！490元！武廣鐵路客運專線公司日前對外公布，將于12月26日正式開通運營。該消息一出，武漢飛廣州機票猛降。記者查詢機票網(wǎng)站得知，廣州至武漢機票均低于5折，26日的機票甚至出現(xiàn)了2.9折價格。
接受《華夏時報》記者采訪的多位專家均稱，這只是個開始，未來數(shù)年內(nèi)，中國將建成“四縱四橫”的高鐵網(wǎng)絡，全國的運輸格局將重新洗牌，中國的經(jīng)濟版圖也將由此改變。
布局全國
兇猛的高鐵正在四處出擊。而今，一個規(guī)模龐大的“四縱四橫”的中國高速鐵路網(wǎng)正在悄然成型。
到2012年，京哈、京廣、京滬、隴海、哈大、東南沿海等客運專線將全線貫通，客運專線“四縱四橫”全面建成通車，形成貫通我國東、中、西部和東北地區(qū)的交通網(wǎng)。
隨著高鐵的發(fā)展，城市經(jīng)濟帶的效應將顯著增強，包括以北京、上海、廣州等城市為核心的城市群。
繼長三角、珠三角的一小時生活圈之后，全國的一日生活圈也在悄然成型。記者查閱發(fā)現(xiàn)，鄭州至西安的高鐵12月初已試車，車程2小時；哈爾濱到大連、北京至石家莊、石家莊至武漢、上海至南京、南京至杭州、杭州至溫州、天津至秦皇島、上海至杭州等多條高鐵的通車日期都在2011至2012年之間。
對此，中國鐵道科學院鐵建所軌道工程事業(yè)部主任肖俊恒評價說，中國5年就超越發(fā)達國家半個世紀的高鐵發(fā)展歷程。聯(lián)合證券分析師劉國宏表示：“就目前投資、建設而言，中國將在2-3年內(nèi)要完成以前20年的欠債。”
國家對包括高速鐵路在內(nèi)的“鐵老大”扶持非同尋常。數(shù)據(jù)顯示，國務院批復的鐵路投資額達到2萬億元。不僅如此，記者采訪發(fā)現(xiàn)，最近鐵路建設項目的配套措施也在密集跟進。
投資“大躍進”
12月9日，國務院批復涉及22個城市的地鐵與城際列車項目，投資規(guī)模高達8820億元。“高鐵增大了區(qū)域發(fā)展過程中的規(guī)模經(jīng)濟效應。”12月17日，發(fā)改委投資所研究員張漢亞接受本報記者采訪時說，無論城市中心、邊緣、郊區(qū)還是鄉(xiāng)村，高速鐵路的開通都降低了區(qū)域發(fā)展的成本。
記者了解到，在今年要完成6000億元基建投資目標中，京滬高速項目就占了600億元，總投資2209.4億元。按照鐵路投資與相關產(chǎn)業(yè)1∶10的效應比例計算，京滬高鐵項目創(chuàng)造了數(shù)以十萬計的就業(yè)崗位，11.4萬建設工人鏖戰(zhàn)在千里建設線上，每天投資達到1.9億元，每天消耗1萬噸鋼筋、3.5萬噸水泥、11萬立方混凝土。此外，該項目還可以帶動沿線地方與高速鐵路建設相配套的多個行業(yè)發(fā)展。
“2009年計劃完成的6000億元鐵路基建投資中，70%的投資用于打造高速客運線路，比2008年相比增加一倍?！睆垵h亞說。
“鐵路投資是拉動內(nèi)需的重要火車頭?！辫F道部新聞發(fā)言人王勇平透露，未來3年(從2010年到2012年)鐵路總投資額將達到21500億元，在11萬里運營里程中超過1.3萬公里的是高速鐵路。
重整區(qū)域投資
受高鐵建設加速的影響，全國區(qū)域投資也悄然加速。
在京滬高鐵沿線的21個站點，受高鐵經(jīng)濟刺激樓價一路飆升。蘇州借京滬高鐵之牌，規(guī)劃建設融金融、商務、住宅為一體的“高鐵新城”，樓價從上半年的每平方米6000元陡升至目前的9800元。
受“高鐵經(jīng)濟”刺激，其他二、三線城市的樓價，也均有不同幅度的上升。其中，輪廓日漸清晰的“武廣經(jīng)濟帶”便是一個代表?！叭涨?，武廣高鐵導致千億元產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移變?yōu)楝F(xiàn)實，長株潭加速融入泛珠三角經(jīng)濟圈，武漢城市圈的影響力也蔓延到沿海?！?2月17日，武漢發(fā)改廳一位官員向《華夏時報》坦言。
咸寧市常務副市長胡立山表示將投資20億元專門新辟廣東工業(yè)園以承接沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
長沙也啟動總投資295.5億元的“武廣新城”戰(zhàn)略規(guī)劃。湖南省發(fā)改委人士告訴《華夏時報》記者，在未來將有1億人次乘坐武廣客運專線，將極大地帶動沿線城市經(jīng)濟圈。（華夏時報 楊仕?。?
“四橫四縱”全面啟動 高鐵概念股提速飛馳
高鐵時代來臨
高鐵概念股井噴的背后是高鐵時代的“撲面而來”。
“四橫四縱”高鐵干線的全面啟動，無疑將帶來巨額的投資價值。去年底，鐵道部調(diào)整了鐵路中長期投資規(guī)劃，主要調(diào)整了高鐵建設的步伐，京津高鐵的成功運營、武廣高鐵的即將運營，以及京滬高鐵的加速建設，都充分體現(xiàn)出高鐵時代突飛猛進的氣勢。
“從危機中的財政刺激政策，到規(guī)劃的調(diào)整實施，政府針對鐵路建設的三年超2萬億元的空前投入，都強力推進了高速鐵路建設的大躍進?！甭?lián)合證券策略分析師劉國宏用“大躍進”來形容高鐵時代的到來。
而高鐵時代到來反映到二級市場上，絕對是上市公司的廝殺，各家公司都想在染指高鐵概念后魚躍龍門。記者注意到，自從11月24日以來，大盤一直處于盤整狀態(tài)，可以說走出了一段“迷失”行情，即便如此，大盤也并沒有放量下跌，因為總有一種力量在背后默默支撐，本周，高速鐵路概念的拔地而起就是一股不弱的力量。
“高鐵概念勢必要提高相關公司的毛利率，而且日后我國也要紛紛形成小時經(jīng)濟圈，這個小時經(jīng)濟圈就是由高鐵的速度和高鐵的建設區(qū)域所決定的，所以，高鐵所帶來的收益并不單單是設備訂單的收益，而是一個更加宏觀的概念?！北本┮晃凰侥既耸慷畔壬鷮τ诟哞F概念的橫空出世相當看好。
此外，哥本哈根會議對于低碳概念的崇尚依然熱度不減，在此背景下，中國高鐵技術的國際輸出也正在拉開序幕。
國金證券財富管理中心分析師蔡炳新在接受記者采訪時說：“目前，中國高鐵除了在本國發(fā)展外，國際合作也在積極運作，這是未來的一個發(fā)展方向，相關個股可以中長線跟蹤。”
分門別類選金股
顯然，高鐵時代已經(jīng)迫不及待光臨，但并不是所有概念股都是塊寶。
“高鐵建設一般都是中國中鐵（601390）和中國鐵建在做，但毛利率并不高。我恰恰看好高鐵概念股中的東方雨虹（002271），它是做高鐵防水的企業(yè)，不僅現(xiàn)在手持訂單，日后還會不斷地有訂單進來?！倍畔壬@樣告訴記者。
而記者通過查閱公開的資料得知，京滬高鐵防水項目開標后，東方雨虹中標16個橋面防水層材料中的5個，中標總金額約1.9億元。在此之前，公司已經(jīng)成功完成了京津高鐵的防水項目，還相繼承接了武廣鐵路客運專線、鄭西鐵路客運專線等工程的防水項目。
正當二級市場對于高鐵概念股的炒作如火如荼時，坊間有消息傳出，股神巴菲特看好經(jīng)濟復蘇，豪賭鐵路股。這無疑使得原本就“疾馳”的高鐵概念股再提速。雖然本周三，高鐵概念股集體呈現(xiàn)出減速休整態(tài)勢，但業(yè)內(nèi)人士依然不改對于該概念的看好，并認為日后依然可能出現(xiàn)聯(lián)動。
劉國宏則建議投資者，優(yōu)選毛利率較高的高鐵設備制造；其次，選擇鐵路基建企業(yè)；最后選鐵路營運及物流公司。在高鐵設備制造體系，建議優(yōu)選零部件及配件，次選機車車輛制造。
記者采訪后得出，從原料、零部件、基建、機械、配套設施、運營與物流以及后續(xù)服務等環(huán)節(jié)看，高鐵建設使得逾百家上市公司受益。但綜合分析師的意見，還是建議投資者要關注訂單充足的東方雨虹、壟斷國內(nèi)鐵路機車制造市場95％份額的中國南車、鐵路專用設備方面的華東數(shù)控、建筑施工方面的中國中鐵、零部件環(huán)節(jié)的晉西車軸（600495）等等。
晉億實業(yè) 601002
長城證券點評：高鐵緊固件業(yè)是公司未來三年主要看點。未招標已立項的高速鐵路項目大約還有7000公里，我們認為公司可能在未來占據(jù)30％左右的市場份額，即約為25億元。未來兩年仍有大量高鐵緊固件招標項目，公司中標將會是股價催化劑。
時代新材 600458
長江證券點評：公司的主導產(chǎn)品基本上可以歸為鐵路車輛配件、鐵路線路配件和風電產(chǎn)品三類。未來五年是高鐵建設的高潮，公司主營的產(chǎn)品部分為獨家生產(chǎn)，部分為主要供應商，將充分受益于高速鐵路的大發(fā)展。給予“推薦”評級。
華東數(shù)控 002248
申銀萬國證券點評：公司作為受益高鐵、風電和核電建設的高端數(shù)控機床廠商，產(chǎn)品結構不斷優(yōu)化升級，積極進入零部件加工業(yè)務將獲取廣闊發(fā)展空間，明年將處于業(yè)績增長的拐點期，維持未來兩年1.05元和1.51元的盈利預測，有望實現(xiàn)30％以上的高增長，維持“增持”評級。
東方雨虹 002271
長江證券點評：公司的建筑防水材料已由房屋建筑領域為主逐步擴大到高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、高速鐵路、機場和水利設施等基礎設施工程。京滬高鐵防水材料16個標獨中5個，是萬科指定國內(nèi)唯一一家專用防水品牌。給予“推薦”的投資評級。
特銳德 300001
太平洋證券點評：2008年隨著客運專線四電集成工作的大規(guī)模開展，公司相繼中標武廣、溫福、福廈、鄭西等多條客專箱變項目，實現(xiàn)收入明顯增加，鐵路行業(yè)收入占比從13.28%提高到48.13%。目前，公司訂單充裕，技術儲備較好，將進入新一輪增長。
中國南車 601766
海通證券點評：中國南車和北車欲實現(xiàn)鐵路車輛向發(fā)達國家出口，需在政府推動下才有機會，而目前美國和俄羅斯希望與中國合作高鐵項目，使得我們將南車獲得對發(fā)達國家出口的預期始點大大提前。維持“買入”評級。
晉西車軸 600495
中銀國際點評：雖然公司面臨人民幣升值和原材料價格上漲的壓力，但去年凈利潤仍實現(xiàn)了同比增長25%?？紤]到公司在國內(nèi)市場的領先地位以及在中國加大鐵路投資背景下的增長潛力，我們認為該股被低估了。維持“買入”評級。
中國中鐵 601390
國信證券點評：約3萬億的鐵路招投標項目儲備為公司后續(xù)鐵路業(yè)務的大額承攬埋下伏筆。若按鐵道部2009年完成6000億目標值測算，則今年最后一季度將完成2598億元鐵路投資，接近前三季度總和的80%。公司估值偏低，維持“推薦”評級。
1.8萬公里高鐵價值鏈：7大環(huán)節(jié) 62家靠近核心
12月9日，國務院批復涉及22個城市的地鐵與城際列車項目，投資規(guī)模達到8820億;巴菲特大手筆投資高鐵;俄美等國在高鐵領域積極展開與中國的合作等，高鐵發(fā)展勢頭正勁。
從恥辱到實現(xiàn)跨越式發(fā)展
中國火車票的一票難求，可以稱得上是一大景觀了。“這對于中國政府來講，是一種恥辱”，聯(lián)合證券分析師劉國宏稱，“從目前投資的力度和建設規(guī)模來看，中國政府要在2-3年內(nèi)還完歷史幾乎20年的欠債”。
“京津城際高鐵是中國第一條真正意義上的高速鐵路，它350公里的速度堪稱目前全世界投入實際運營的最高速度。從一定意義上說，中國的高鐵速度代表了目前世界的高鐵速度。中國只用了5年，就跨越了發(fā)達國家半個世紀的高速鐵路發(fā)展歷程。”中國鐵道科學院鐵建所軌道工程事業(yè)部主任肖俊恒接受采訪時這樣說。
180家公司
構成高鐵產(chǎn)業(yè)鏈7大環(huán)節(jié)
據(jù)聯(lián)合證券分析師劉國宏介紹，“從原料-零部件-基建-機械-配套設施-運營與物流以及后續(xù)服務有7大環(huán)節(jié)。目前與高鐵產(chǎn)業(yè)相關聯(lián)的上市公司達180多個，比較核心的也有62家之多，產(chǎn)業(yè)龐雜?！?
按照行業(yè)受益順序，本輪金融危機以來啟動的大規(guī)模鐵路建設將首先惠及鐵路基建相關領域(如鐵路施工和工程機械)的企業(yè)以及鐵軌生產(chǎn)企業(yè)，鐵路機車設備的采購在工程完工后進行，鐵路運營企業(yè)則最后獲益。
上游原料環(huán)節(jié)：工程機械、橋梁及隧道專用鋼鐵﹑水泥﹑電力、建筑材料企業(yè)將直接受益，且他們的景氣周期長、波動幅度小，這一類企業(yè)以中國中鐵、中國鐵建、中鐵二局、隧道股份、徐工機械、三一重工等為典型代表。
機械車輛環(huán)節(jié)：共同壟斷國內(nèi)鐵路機車制造市場95%份額的中國南車及中國北車是高鐵主題的首選目標，北方國際也具備充分的優(yōu)勢。
基建環(huán)節(jié)：主要包括具有壟斷地位的中鐵，鐵建，以及粵水電與隧道股份。近日國務院批復了有關地鐵與城際列車項目，粵水電與隧道股份有望分得一杯羹。
零部件環(huán)節(jié)：南方匯通、北方創(chuàng)業(yè)、湘電股份、晉西車軸、西北軸承、天馬股份、中航重工、龍溪股份、太鋼不銹、太原重工等公司直接從事機車及零部件制造，此類公司面臨的發(fā)展空間依然較大;
信息電子設備環(huán)節(jié)：主要上市公司有華東數(shù)控、沈陽機床、秦川發(fā)展、東力傳動、晉億實業(yè)、時代科技、時代新材、輝煌科技、遠望谷目前發(fā)展空間巨大。
鐵路營運和物流環(huán)節(jié)：廣深鐵路、國恒鐵路、鐵龍物流、申通地鐵、中儲股份等在大物流體系內(nèi)的業(yè)務增值潛力巨大。尤其是鐵龍物流、中儲股份這樣具有大規(guī)模鐵路貨運的龍頭企業(yè)，未來依托交通樞紐，提升業(yè)務輻射的預期也更為明朗。高鐵涉及到的利益主體廣泛，諸多相關行業(yè)都會從中受益。
但某些行業(yè)也會因高鐵跨越式發(fā)展而逐漸衰落。
航空業(yè)務受高速鐵路不斷發(fā)展受到威脅最大，在運行速度隨技術進步而不斷提升后，相比較高鐵而言，航空業(yè)務優(yōu)勢幾乎喪失殆盡。
中國北車：盡享8000公里高鐵盛宴
繼去年在京津城際高鐵創(chuàng)出“中華第一速”后，中國北車的CRH動車組在即將正式運營的武廣客運專線試運營中跑出了394.2公里兩車重聯(lián)情況下世界高鐵運營的最高時速，中國北車登陸中國A股市場的步伐也日益加快。
中國北車總裁奚國華在接受中國證券報記者專訪時說，本次募集資金主要是用在高速動車組、大功率電力和內(nèi)燃機車技術引進消化吸收再創(chuàng)新國產(chǎn)化技術改造等項目上。公司目前在時速350公里以上動車組以及大功率交流傳動機車市場上具有不可比擬的優(yōu)勢。
時速350公里動車組優(yōu)勢明顯
目前，奔跑在京津城際鐵路上的動車組都是由中國北車制造的。據(jù)奚國華介紹，中國北車的動車組產(chǎn)品率先占領高端市場，優(yōu)勢明顯。
中國北車規(guī)劃的未來生產(chǎn)能力約為月產(chǎn)8.5列動車組（16輛編組），其他生產(chǎn)商約為月產(chǎn)5列動車組（16輛編組）。根據(jù)鐵道部規(guī)劃，未來要建13000多公里的客運專線，其中時速300公里以上的客運專線8000公里。市場人士分析，隨著中國北車動車組生產(chǎn)能力的提高和交付數(shù)量的增加，公司將在奪取訂單方面獲得較強的競爭優(yōu)勢。
由于鐵道部扮演著行業(yè)管理者和業(yè)內(nèi)主要客戶的雙重角色，投資者普遍擔心中國北車與鐵道部的議價能力。奚國華對此表示，公司在簽訂鐵路裝備一系列合同時，都是有一定的價格鎖定的，能夠保證公司的合理利潤。
據(jù)介紹，中國北車未來工作的重點之一就是著力提高運營效率、提高毛利率、提升公司經(jīng)營業(yè)績。公司將采取多種措施來提升毛利率，包括采取跟主要的供應商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，鎖定供貨價格，公司大宗物資實行集中統(tǒng)一采購，由公司統(tǒng)一下單；采取招投標的制度，公司要求各個下屬子公司10萬以上的采購標的都必須履行招投標的程序；公司已經(jīng)搭建了具有世界先進水平的信息化管理平臺，必將促進企業(yè)管理水平進一步提升。
國際化進程日益加快
據(jù)奚國華介紹，中國北車出口業(yè)務保持著良好的發(fā)展勢頭，目前中國北車出口的國家和地區(qū)有50多個，以前出口國家集中在東南亞、中東、非洲等地區(qū)，現(xiàn)在向發(fā)達國家的出口明顯增加。公司在鞏固傳統(tǒng)市場的同時，開始加大向南美等新興市場和發(fā)達國家出口的力度。比如中國北車向澳大利亞出口了4000多輛貨車，626輛雙層不銹鋼動車組，向新西蘭出口了20臺大功率機車。公司在伊朗成立了合資企業(yè)，在墨西哥設立了關于地鐵的合資企業(yè)，在澳大利亞設有北車的獨資企業(yè)，并計劃明年在波蘭建立一個關于貨車的合資企業(yè)，以拓展歐盟市場。
奚國華認為，中國北車出口形勢之所以被看好，原因一是中國北車的出口產(chǎn)品有較高的性價比；二是中國北車在輸出產(chǎn)品的同時輸出服務；三是國家大力支持中國機電產(chǎn)品出口，國家有關部委也大力支持中國北車實施“走出去”的戰(zhàn)略。
奚國華表示，公司2008年出口簽約額為11.03億美元，盡管受金融危機影響，但今年出口簽約額目前已經(jīng)超過11億美元。
