今年的宏觀經(jīng)濟(jì)和水泥業(yè)發(fā)展
2009年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨前所未有的不確定性，而我國經(jīng)濟(jì)有可能率先走出低谷。一方面，隨著國際金融危機(jī)的深化和全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)衰退，我們面臨嚴(yán)峻的外部沖擊。另一方面，我國作為最大的發(fā)展中國家，正處于工業(yè)化城市化高速發(fā)展階段，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級和城市化進(jìn)程以及由二者帶動的重化工化仍是未來發(fā)展的主要推動力，經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)在動力沒有改變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體向好的基本面沒有改變。
當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時期，對經(jīng)濟(jì)是否開始復(fù)蘇，各界仍有不同的看法。但經(jīng)濟(jì)下行見底、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要數(shù)據(jù)漸進(jìn)向好已是不爭的事實(shí)。預(yù)計2009年GDP增幅比2008年仍有回落，但FAI增幅將有較大的提升，國家“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的一系列政策和FAI的增長將在全球性經(jīng)濟(jì)衰退的大環(huán)境下為我國水泥工業(yè)的發(fā)展帶來契機(jī)。
4萬億投資對水泥的拉動開始顯現(xiàn)
4萬億投資對水泥需求的拉動已經(jīng)初步顯現(xiàn)，1～5月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長32.9%，其中，3月份增長30.3%，4月份增長34.0%，5月份增長38.7%，呈逐月上升的高增長發(fā)展態(tài)勢。
與此相應(yīng)的水泥產(chǎn)、需量均大幅增長，1～5月份水泥產(chǎn)量同比增長13.3%，其中，3月份同比增長10.1%，4月份增長12.9%，5月份增長13.5%，4、5月份水泥產(chǎn)量分別為1.47億噸和1.49億噸，連續(xù)創(chuàng)水泥單月產(chǎn)量的歷史新高。
相對于固定資產(chǎn)投資的增長，水泥產(chǎn)量增長具有滯后性。固定資產(chǎn)投資對水泥的拉動作用今后將更加顯現(xiàn)?？梢灶A(yù)料2009年下半年的產(chǎn)量增速仍然會保持在高位，全年產(chǎn)量增速有望超過10%。
2009年水泥需求分析及預(yù)測
在國際金融危機(jī)的影響日益加深和我國多年的經(jīng)濟(jì)高速增長所累積的內(nèi)生性下行壓力交互作用下，2008年我國GDP的增幅回落到9%，全社會固定資產(chǎn)投資（FAI）增長25.6%，扣除價格的影響， FAI的實(shí)際增幅為15.3%，比上一年有較大幅度的下降。水泥產(chǎn)量的增長也隨之回落到2.9%，同比下降6.7個百分點(diǎn)。
2009年GDP增幅預(yù)計將繼續(xù)回落到8%左右，其中，進(jìn)出口大幅下降已經(jīng)難以避免，對GDP增長的貢獻(xiàn)率或?yàn)樨?fù)值，GDP的增長將主要依靠投資和需求來拉動。
以2009年GDP增長8%、GDP平減指數(shù)為2.4%，F(xiàn)AI名義增長率26%、實(shí)際增長率22%分別進(jìn)行回歸預(yù)測，所得結(jié)果基本一致：2009年水泥需求15.4～15.6億噸。
水泥新增產(chǎn)能對市場的壓力
2008年建成投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線132條，新增水泥產(chǎn)能達(dá)2億噸，這些新增生產(chǎn)能力在2009年會充分釋放，對水泥市場形成供給壓力。
但目前，這種壓力還是有限的，需求增長1.4～1.6億噸，加上淘汰落后產(chǎn)能騰出的空間，與新增產(chǎn)能大抵一致，供求矛盾尚不十分突出，但地區(qū)差別較大。表現(xiàn)在水泥市場，1~5月份，全國多數(shù)地區(qū)供需銜接良好、價格平穩(wěn)；部分地區(qū)價格穩(wěn)中趨降，供給大于需求初露端倪；同時也有少數(shù)地區(qū)市場熱度不減。在水泥價格有所下降的大部分地區(qū)，其煤炭價格同比下降在先，因此價格下降對企業(yè)效益的影響并不明顯，預(yù)計2009年水泥行業(yè)利潤總額會保持一定幅度的增長。
壓力最大時期或在2010年
2009年1～5月份水泥投資計劃、累計完成投資和新增固定資產(chǎn)比2008年同期均有大幅的增長，如下表所示。2009年新增產(chǎn)能將在2010年充分釋放。
筆者去年在《新形勢下要警惕水泥投資過熱》一文中曾預(yù)言：“2008年將新增水泥產(chǎn)能2億噸以上，2009年又會新增水泥產(chǎn)能2.6億噸”。時過不足一年，2008年新增產(chǎn)能2億噸已成為事實(shí)，但它的釋放大部分被“4萬億投資”所吸收，也因此成就了水泥行業(yè)至今效益尚好的狀態(tài)。如果沒有借到“四萬億”這個東風(fēng)，情況很難設(shè)想。
但從1～5月份的水泥投資數(shù)據(jù)可以看出，投資水泥的熱度一直在不斷升高，2009年的新增產(chǎn)能將超出原先的預(yù)計。面臨著2009年全球經(jīng)濟(jì)衰退、金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響加深，以及國家在多長時間、多大力度會繼續(xù)以投資來拉動經(jīng)濟(jì)增長等一系列影響水泥發(fā)展的不確定因素，產(chǎn)能的大幅增長不僅給未來的市場造成巨大的壓力，而且也將造成國家資源要素的浪費(fèi)。
