近日，已在H股上市的京津冀水泥建材龍頭——金隅股份動作頻頻，金隅股份換股吸收合并太行水泥并在A股上市自2010年9月14日通過股東大會后，2011年1月21日順利通過證監(jiān)會發(fā)審委和重組委的審批，進入回歸A股的關(guān)鍵時刻。1月28日，獲得證監(jiān)會A股發(fā)行批文；2月1日，舉行網(wǎng)上路演；2月16日，太行水泥發(fā)布了退市公告；近一個月金隅股份A股上市工作緊鑼密鼓的進行著。有市場人士認(rèn)為，本次金隅股份A股發(fā)行上市是國內(nèi)資本市場的又一次創(chuàng)新案例，目前太行退市等相關(guān)準(zhǔn)備工作都已經(jīng)完成，金隅股份A股回歸只差“臨門一腳”。
金隅股份是環(huán)渤海、京津冀地區(qū)最大的水泥及商品混凝土供應(yīng)商，北京最大的保障房建設(shè)商，北京最大的物業(yè)投資及管理商，中國最大的水泥窯耐火材料提供商及領(lǐng)先的綠色環(huán)保新型建材制造商。金隅股份H股于2009年7月29日在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，大股東金隅集團當(dāng)時承諾將對旗下水泥資產(chǎn)進行整合。本次金隅股份吸收合并太行水泥并回歸A股是大股東履行承諾、完成水泥資產(chǎn)完全整合的有力舉措，更是進一步提升金隅品牌影響力，統(tǒng)籌發(fā)展水泥板塊，并深化各板塊協(xié)同運營和加快成長的寶貴機遇。
同時本次金隅股份吸收合并太行水泥方案在換股價格、現(xiàn)金選擇權(quán)、追加選擇權(quán)的設(shè)置等方面充分維護了A股投資者利益。太行水泥股東大會此前以97%的高贊成率通過本次換股吸收合并方案，充分顯示了A股投資者對本次交易方案和金隅股份投資價值的高度認(rèn)可。
此外從市場環(huán)境看，近期水泥建材行業(yè)利好消息不斷。中央公布的今年一號文件提到的重點投資水利工程被市場認(rèn)為是水泥市場新的亮點。分析人士指出，鑒于水利工程的建設(shè)需要消耗大量水泥，水利投資的加大，必將帶來水泥需求的提升，初步估算，將帶動6000萬噸的需求。中國水泥協(xié)會秘書長孔祥忠也特別指出，未來十年政府將投資約4萬億元用于水利建設(shè)，每年將達到4000億元，比去年翻了一番?！八ㄔO(shè)對水泥的需求將在2-3年內(nèi)進入高峰?！蓖瑫r自去年10月住建部、商務(wù)部等六部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展推動建材下鄉(xiāng)試點的通知》，2011年住建部將擴大建材下鄉(xiāng)的試點范圍，并開展對推廣使用節(jié)能建材產(chǎn)品予以補助的試點，這對于建材產(chǎn)業(yè)尤其是新型建材或形成新的拉動力。而伴隨《水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》的推行，未來水泥行業(yè)整合是大趨勢，“十二五水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點是兼并重組?！笨紫橹抑赋?，前10家大型企業(yè)的總產(chǎn)能將占全國總量40%以上，大企業(yè)的盈利能力也將進一步增強。
資料顯示，金隅股份H股發(fā)行完成后，公司就抓住行業(yè)發(fā)展和資本充實的機遇，迅速提升資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力。公司2009年營業(yè)收入達到人民幣127.67億元，較2008年增長了43.70%，歸屬于公司股東的凈利潤為18.87億元，較2008年大幅增長44.32%；其中水泥主營業(yè)務(wù)收入達到48.45億元。2010年公司經(jīng)營繼續(xù)快速增長，2010年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入84.22億元；歸屬于公司股東的凈利潤約為10.14億元；其中水泥主營業(yè)務(wù)收入達到34.38億元。本次A股發(fā)行后，將進一步夯實公司資本實力，提高水泥板塊資源整合水平，發(fā)揮板塊間協(xié)同效應(yīng)。
華泰聯(lián)合證券分析師認(rèn)為：與同行業(yè)可比水泥上市公司相比，金隅股份是區(qū)域龍頭且獨一無二的具有完整的礦山——水泥——商混——新型建材——房地產(chǎn)開發(fā)——投資性物業(yè)縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計在未來2－3年內(nèi)公司還將延續(xù)較快增長。伴隨京津冀地區(qū)2011—2012年有望呈現(xiàn)邊際水泥供給負增長，水泥市場景氣度將提升，可能出現(xiàn)的價格提升將為金隅帶來業(yè)績增長的額外動力。
金隅股份是環(huán)渤海、京津冀地區(qū)最大的水泥及商品混凝土供應(yīng)商，北京最大的保障房建設(shè)商，北京最大的物業(yè)投資及管理商，中國最大的水泥窯耐火材料提供商及領(lǐng)先的綠色環(huán)保新型建材制造商。金隅股份H股于2009年7月29日在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，大股東金隅集團當(dāng)時承諾將對旗下水泥資產(chǎn)進行整合。本次金隅股份吸收合并太行水泥并回歸A股是大股東履行承諾、完成水泥資產(chǎn)完全整合的有力舉措，更是進一步提升金隅品牌影響力，統(tǒng)籌發(fā)展水泥板塊，并深化各板塊協(xié)同運營和加快成長的寶貴機遇。
同時本次金隅股份吸收合并太行水泥方案在換股價格、現(xiàn)金選擇權(quán)、追加選擇權(quán)的設(shè)置等方面充分維護了A股投資者利益。太行水泥股東大會此前以97%的高贊成率通過本次換股吸收合并方案，充分顯示了A股投資者對本次交易方案和金隅股份投資價值的高度認(rèn)可。
此外從市場環(huán)境看，近期水泥建材行業(yè)利好消息不斷。中央公布的今年一號文件提到的重點投資水利工程被市場認(rèn)為是水泥市場新的亮點。分析人士指出，鑒于水利工程的建設(shè)需要消耗大量水泥，水利投資的加大，必將帶來水泥需求的提升，初步估算，將帶動6000萬噸的需求。中國水泥協(xié)會秘書長孔祥忠也特別指出，未來十年政府將投資約4萬億元用于水利建設(shè)，每年將達到4000億元，比去年翻了一番?！八ㄔO(shè)對水泥的需求將在2-3年內(nèi)進入高峰?！蓖瑫r自去年10月住建部、商務(wù)部等六部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展推動建材下鄉(xiāng)試點的通知》，2011年住建部將擴大建材下鄉(xiāng)的試點范圍，并開展對推廣使用節(jié)能建材產(chǎn)品予以補助的試點，這對于建材產(chǎn)業(yè)尤其是新型建材或形成新的拉動力。而伴隨《水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》的推行，未來水泥行業(yè)整合是大趨勢，“十二五水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點是兼并重組?！笨紫橹抑赋?，前10家大型企業(yè)的總產(chǎn)能將占全國總量40%以上，大企業(yè)的盈利能力也將進一步增強。
資料顯示，金隅股份H股發(fā)行完成后，公司就抓住行業(yè)發(fā)展和資本充實的機遇，迅速提升資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力。公司2009年營業(yè)收入達到人民幣127.67億元，較2008年增長了43.70%，歸屬于公司股東的凈利潤為18.87億元，較2008年大幅增長44.32%；其中水泥主營業(yè)務(wù)收入達到48.45億元。2010年公司經(jīng)營繼續(xù)快速增長，2010年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入84.22億元；歸屬于公司股東的凈利潤約為10.14億元；其中水泥主營業(yè)務(wù)收入達到34.38億元。本次A股發(fā)行后，將進一步夯實公司資本實力，提高水泥板塊資源整合水平，發(fā)揮板塊間協(xié)同效應(yīng)。
華泰聯(lián)合證券分析師認(rèn)為：與同行業(yè)可比水泥上市公司相比，金隅股份是區(qū)域龍頭且獨一無二的具有完整的礦山——水泥——商混——新型建材——房地產(chǎn)開發(fā)——投資性物業(yè)縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計在未來2－3年內(nèi)公司還將延續(xù)較快增長。伴隨京津冀地區(qū)2011—2012年有望呈現(xiàn)邊際水泥供給負增長，水泥市場景氣度將提升，可能出現(xiàn)的價格提升將為金隅帶來業(yè)績增長的額外動力。
