華潤集團(tuán)現(xiàn)有6 間附屬公司在香港上市，各董事會(huì)建議通過執(zhí)行貸款總協(xié)議，已獲準(zhǔn)向系內(nèi)公司借出及借入短期款項(xiàng)，正安排尋求獨(dú)立股東批準(zhǔn)。
目前該6間公司，包括華潤置地（1109）、華潤創(chuàng)業(yè)（291）、華潤電力（836 ）、華潤水泥（1313）、華潤燃?xì)猓?193）及華潤微電子（597），各自負(fù)責(zé)為其業(yè)務(wù)安排融資及調(diào)配流動(dòng)資金的獨(dú)立財(cái)政營運(yùn)，該營運(yùn)基準(zhǔn)維持不變，但建議如獲實(shí)行，將為各公司的管理現(xiàn)金資源提供更大靈活性，建議不限于6 間公司，華潤集團(tuán)及其控股公司華潤股份均獲準(zhǔn)根據(jù)該等安排借款。
盡管已訂有貸款安排，而貸出款項(xiàng)的主動(dòng)權(quán)在貸款人，貸款安排并非貸款義務(wù)。貸出款項(xiàng)僅作短期營運(yùn)資金用途，最長期限6 個(gè)月，于貸款人發(fā)出10 日通知后償還；該等資金不會(huì)投資于獨(dú)立第三方發(fā)行的債券或股份，除傳統(tǒng)的套期保值及掉期外，不會(huì)投資或買賣衍生工具，借款人不提供資產(chǎn)抵押，將由華潤集團(tuán)或其控股股東華潤股份擔(dān)保，或由借入款項(xiàng)公司的直接控股公司擔(dān)保。
采委托形式母任擔(dān)保
貸款總協(xié)議分為港元及美元貸款，以及人民幣貸款。兩項(xiàng)協(xié)議原則性維持，只是若干條款有別。港元貸款以香港銀行同業(yè)拆息加若干，但不低于同系公司及相若的企業(yè)向銀行借取款項(xiàng)所支付的利率，亦不低于貸款人于一間銀行及金融機(jī)構(gòu)所得的存款利率。美元貸款利率則以倫敦銀行同業(yè)拆息加若干計(jì)算，其他與港元相同。
人民幣貸款的委托代理商，是珠海市商業(yè)銀行及華潤信托（兩者均為華潤股份的非全資附屬公司），貸款人及借款人均是中國注冊成立公司，由華潤股份出任擔(dān)保人。貸款利率為中國人民銀行不時(shí)準(zhǔn)許的相關(guān)貸款利率，不得低于華潤股份或相若企業(yè)向銀行借取款項(xiàng)所付利率的95％，亦不低于貸款人向銀行或金融機(jī)構(gòu)所得的存款利率，委托代理費(fèi)用先向貸款人收取，但由借款人付還。
貸款以委托貸款形式提供，根據(jù)安排，貸款人向委托代理存入相關(guān)款項(xiàng)，由委托代理向借款支付相關(guān)款項(xiàng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)由貸款人承擔(dān)。倘若因借款人違約，致使華潤股份（擔(dān)保人）就協(xié)議向委托代理或貸款人付款，則借款人的上市公司將盡最大努力，促使借款人迅速付還相關(guān)款項(xiàng)予華潤股份，包括由上市公司向借款人注資或提供股東貸款，以償還相關(guān)款項(xiàng)。
擔(dān)保人華潤股份或華潤集團(tuán)，在其本身市場均被視為財(cái)務(wù)狀況毋容置疑的借款人。華潤股份是中國債券發(fā)行人，聯(lián)合資訊評(píng)估對(duì)其長期信貸評(píng)級(jí)為AAA 級(jí)。
2009 年總資產(chǎn)3622 億元人民幣，現(xiàn)金及銀行結(jié)余522億元人民幣，資產(chǎn)凈值1353 億元人民幣，純利63 億元人民幣，經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量279 億元人民幣。
華潤集團(tuán)2009 年總資產(chǎn)3961 億元，現(xiàn)金及銀行結(jié)余549 億元，資產(chǎn)凈值1671 億元，純利98 億元，經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量300 億元。
華創(chuàng)料為最大貸款者
各公司按其現(xiàn)金資源評(píng)估，厘定其未來3 年的可貸款上限，華潤創(chuàng)業(yè)上限由60 億元至72 億元（6 月底現(xiàn)金及銀行結(jié)余143 億元），其次為華潤電力2011 年上限17 億元，華潤置地為15 億元，華潤水泥4 億元，華潤燃?xì)饧叭A潤微電子各3 億元。
預(yù)計(jì)華潤創(chuàng)業(yè)將是該等安排下最大的貸出款項(xiàng)人，因其現(xiàn)金產(chǎn)生周期及資本投資要求有別，鑒于其零售業(yè)務(wù)亦帶來龐大的現(xiàn)金流入，促使華潤創(chuàng)業(yè)推進(jìn)該等建議。需要再強(qiáng)調(diào)的是，該等安排純?yōu)槎唐诂F(xiàn)金資源，與其實(shí)際總借貸不一定有關(guān)。但華潤水泥、華潤燃?xì)饧叭A潤微電子已與外間的金融機(jī)構(gòu)訂立貸款協(xié)議，向上市集團(tuán)外任何公司貸款受限（相信同系公司視作非上市集團(tuán)直屬），未經(jīng)金融機(jī)構(gòu)同意，將不會(huì)根據(jù)協(xié)議貸出款項(xiàng)。該3 間公司可供貸出款項(xiàng)不多，或?qū)⒁再J入為主。
該項(xiàng)系內(nèi)公司內(nèi)部借貸，看來是為華潤創(chuàng)業(yè)而設(shè)，有利于華潤創(chuàng)業(yè)，過多的短期現(xiàn)金資源，只能用于銀行短期存款，但貸予同系成員，其利率必然高于存款，相當(dāng)于收高息。同系成員并無增加負(fù)擔(dān)，且獲控股公司擔(dān)保，毋須抵押資產(chǎn)，相信亦無其他附帶條件，如有需要，應(yīng)樂于向華潤創(chuàng)業(yè)貸入款項(xiàng)，也反映華潤創(chuàng)業(yè)力求提高利潤的策略，是管理層的努力。盡管難料可增加多少利潤，但控股公司推動(dòng)建議，那便樂觀其成。
目前該6間公司，包括華潤置地（1109）、華潤創(chuàng)業(yè)（291）、華潤電力（836 ）、華潤水泥（1313）、華潤燃?xì)猓?193）及華潤微電子（597），各自負(fù)責(zé)為其業(yè)務(wù)安排融資及調(diào)配流動(dòng)資金的獨(dú)立財(cái)政營運(yùn)，該營運(yùn)基準(zhǔn)維持不變，但建議如獲實(shí)行，將為各公司的管理現(xiàn)金資源提供更大靈活性，建議不限于6 間公司，華潤集團(tuán)及其控股公司華潤股份均獲準(zhǔn)根據(jù)該等安排借款。
盡管已訂有貸款安排，而貸出款項(xiàng)的主動(dòng)權(quán)在貸款人，貸款安排并非貸款義務(wù)。貸出款項(xiàng)僅作短期營運(yùn)資金用途，最長期限6 個(gè)月，于貸款人發(fā)出10 日通知后償還；該等資金不會(huì)投資于獨(dú)立第三方發(fā)行的債券或股份，除傳統(tǒng)的套期保值及掉期外，不會(huì)投資或買賣衍生工具，借款人不提供資產(chǎn)抵押，將由華潤集團(tuán)或其控股股東華潤股份擔(dān)保，或由借入款項(xiàng)公司的直接控股公司擔(dān)保。
采委托形式母任擔(dān)保
貸款總協(xié)議分為港元及美元貸款，以及人民幣貸款。兩項(xiàng)協(xié)議原則性維持，只是若干條款有別。港元貸款以香港銀行同業(yè)拆息加若干，但不低于同系公司及相若的企業(yè)向銀行借取款項(xiàng)所支付的利率，亦不低于貸款人于一間銀行及金融機(jī)構(gòu)所得的存款利率。美元貸款利率則以倫敦銀行同業(yè)拆息加若干計(jì)算，其他與港元相同。
人民幣貸款的委托代理商，是珠海市商業(yè)銀行及華潤信托（兩者均為華潤股份的非全資附屬公司），貸款人及借款人均是中國注冊成立公司，由華潤股份出任擔(dān)保人。貸款利率為中國人民銀行不時(shí)準(zhǔn)許的相關(guān)貸款利率，不得低于華潤股份或相若企業(yè)向銀行借取款項(xiàng)所付利率的95％，亦不低于貸款人向銀行或金融機(jī)構(gòu)所得的存款利率，委托代理費(fèi)用先向貸款人收取，但由借款人付還。
貸款以委托貸款形式提供，根據(jù)安排，貸款人向委托代理存入相關(guān)款項(xiàng)，由委托代理向借款支付相關(guān)款項(xiàng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)由貸款人承擔(dān)。倘若因借款人違約，致使華潤股份（擔(dān)保人）就協(xié)議向委托代理或貸款人付款，則借款人的上市公司將盡最大努力，促使借款人迅速付還相關(guān)款項(xiàng)予華潤股份，包括由上市公司向借款人注資或提供股東貸款，以償還相關(guān)款項(xiàng)。
擔(dān)保人華潤股份或華潤集團(tuán)，在其本身市場均被視為財(cái)務(wù)狀況毋容置疑的借款人。華潤股份是中國債券發(fā)行人，聯(lián)合資訊評(píng)估對(duì)其長期信貸評(píng)級(jí)為AAA 級(jí)。
2009 年總資產(chǎn)3622 億元人民幣，現(xiàn)金及銀行結(jié)余522億元人民幣，資產(chǎn)凈值1353 億元人民幣，純利63 億元人民幣，經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量279 億元人民幣。
華潤集團(tuán)2009 年總資產(chǎn)3961 億元，現(xiàn)金及銀行結(jié)余549 億元，資產(chǎn)凈值1671 億元，純利98 億元，經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量300 億元。
華創(chuàng)料為最大貸款者
各公司按其現(xiàn)金資源評(píng)估，厘定其未來3 年的可貸款上限，華潤創(chuàng)業(yè)上限由60 億元至72 億元（6 月底現(xiàn)金及銀行結(jié)余143 億元），其次為華潤電力2011 年上限17 億元，華潤置地為15 億元，華潤水泥4 億元，華潤燃?xì)饧叭A潤微電子各3 億元。
預(yù)計(jì)華潤創(chuàng)業(yè)將是該等安排下最大的貸出款項(xiàng)人，因其現(xiàn)金產(chǎn)生周期及資本投資要求有別，鑒于其零售業(yè)務(wù)亦帶來龐大的現(xiàn)金流入，促使華潤創(chuàng)業(yè)推進(jìn)該等建議。需要再強(qiáng)調(diào)的是，該等安排純?yōu)槎唐诂F(xiàn)金資源，與其實(shí)際總借貸不一定有關(guān)。但華潤水泥、華潤燃?xì)饧叭A潤微電子已與外間的金融機(jī)構(gòu)訂立貸款協(xié)議，向上市集團(tuán)外任何公司貸款受限（相信同系公司視作非上市集團(tuán)直屬），未經(jīng)金融機(jī)構(gòu)同意，將不會(huì)根據(jù)協(xié)議貸出款項(xiàng)。該3 間公司可供貸出款項(xiàng)不多，或?qū)⒁再J入為主。
該項(xiàng)系內(nèi)公司內(nèi)部借貸，看來是為華潤創(chuàng)業(yè)而設(shè)，有利于華潤創(chuàng)業(yè)，過多的短期現(xiàn)金資源，只能用于銀行短期存款，但貸予同系成員，其利率必然高于存款，相當(dāng)于收高息。同系成員并無增加負(fù)擔(dān)，且獲控股公司擔(dān)保，毋須抵押資產(chǎn)，相信亦無其他附帶條件，如有需要，應(yīng)樂于向華潤創(chuàng)業(yè)貸入款項(xiàng)，也反映華潤創(chuàng)業(yè)力求提高利潤的策略，是管理層的努力。盡管難料可增加多少利潤，但控股公司推動(dòng)建議，那便樂觀其成。
