奧克股份首發(fā)上市募集資金用于晶硅切割液和聚醚單體等產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張，下游需求增長較快，公司發(fā)展?jié)摿薮蟆?
奧克股份 ( 300082 ) 首次上市擬發(fā)行2,700萬股，占發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行價格為85元/股，對應(yīng)的市盈率為55.92倍。發(fā)行完成后，募集資金總額為229,500萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為216,623.87萬元。
本次募集資金將用于聚乙二醇型多晶硅切割液、太陽級硅切割液以及環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)化學(xué)品等項(xiàng)目，主要為現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的擴(kuò)建。項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司晶硅切割液和聚醚單體產(chǎn)能將大幅提升，有利于提升盈利能力，鞏固市場龍頭地位。
資料顯示，公司主要從事太陽能光伏電池用晶硅切割液、高性能混凝土減水劑用聚醚單體等環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前公司主導(dǎo)產(chǎn)品有兩類，一是太陽能光伏電池用晶硅切割液，二是高性能混凝土減水劑用聚醚單體，其中，切割液約占國內(nèi)70%市場份額，聚醚單體約占國內(nèi)25%市場份額，主要產(chǎn)品在各自市場的占有率均位居國內(nèi)前列。
晶硅切割液和聚醚單體市場前景廣闊，公司業(yè)務(wù)增長迅速。公司以環(huán)氧乙烷為主要原料，以晶硅切割液和聚醚單體等環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)新材料產(chǎn)品為主導(dǎo)，以光伏產(chǎn)業(yè)和混凝土外加劑行業(yè)為主要目標(biāo)市場，在核心技術(shù)、主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量等方面位居國內(nèi)外同行業(yè)前列。太陽能光伏電池用晶硅切割液是硅片切割三大耗材之一，06-08年國內(nèi)硅片產(chǎn)量年復(fù)合增長率為151.4%，按照每兆瓦硅片加工約消耗30噸切割液，則切割液市場容量分別為1.28、3.45、8.07 萬噸。目前我國已成為全球最大的光伏用晶硅切片生產(chǎn)國，08年產(chǎn)量占全球的22.51%。光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后再度步入高速發(fā)展，預(yù)計到2013年國內(nèi)和全球硅片加工對切割液的需求將分別達(dá)26.9、62萬噸，年均增速超過14%和20%。聚醚單體需求也呈增長之勢，預(yù)計09年國內(nèi)減水劑市場容量將達(dá)到120萬噸，對聚醚單體的需求量將達(dá)到19.2萬噸，未來的需求年均復(fù)合增長率將達(dá)20%以上。
近三年，公司主營業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長率高達(dá)45.74%，現(xiàn)階段主要產(chǎn)品太陽能光伏電池用晶硅切割液的銷量由07年的18,203.48噸上升至09年的52,746.42噸，復(fù)合增長率為70.22%。公司另外一種主要產(chǎn)品高性能混凝土減水劑用聚醚單體銷量由07年的754.91噸，增至08年的3,981.13噸和09年的30,227.93噸，復(fù)合增長率達(dá)到532.79%，發(fā)展速度迅猛，成為公司除晶硅切割液之外的另一主導(dǎo)產(chǎn)品。在公司主導(dǎo)產(chǎn)品增長帶動下，公司銷售規(guī)模和盈利能力在報告期內(nèi)均獲得大幅提升，其中銷售量年復(fù)合增長率達(dá)到62.75%，凈利潤年復(fù)合增長率達(dá)到130.24%。
本次募集資金大部分將用于擴(kuò)建晶硅切割液的產(chǎn)能，年產(chǎn)3萬噸聚乙二醇型多晶硅切割液項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬噸太陽級硅切割液項(xiàng)目以及年產(chǎn)8萬噸環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)化學(xué)品項(xiàng)目投資額分別為2.03億元、1.19億元和2.05億元，項(xiàng)目建成后，預(yù)計每年新增營業(yè)收入19.6億元，新增稅后利潤1.24億元。目前乙氧基化能力已經(jīng)超過每年10萬噸，預(yù)計在募集資金投資項(xiàng)目全面投產(chǎn)后，總生產(chǎn)能力將達(dá)到20萬噸以上，屆時每年將消耗環(huán)氧乙烷10萬噸以上，消耗環(huán)氧乙烷衍生的二乙二醇等6萬噸以上。同時，公司的經(jīng)營場所為揚(yáng)州、南京、遼陽和吉林等地，公司借此將生產(chǎn)能力擴(kuò)展至環(huán)氧乙烷生產(chǎn)能力集中的華東區(qū)域，有利于提升市場占有率。另外，生產(chǎn)晶硅切割液和聚醚單體的設(shè)備可以經(jīng)過簡單調(diào)整后實(shí)現(xiàn)互相通用，公司將根據(jù)市場情況靈活選擇，有利于增加收益，降低經(jīng)營風(fēng)險。
09年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.68億元，同比增長12.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.68億元，同比增長80.36%；每股收益2.15元，每股凈資產(chǎn)5.33元。
奧克股份 ( 300082 ) 首次上市擬發(fā)行2,700萬股，占發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行價格為85元/股，對應(yīng)的市盈率為55.92倍。發(fā)行完成后，募集資金總額為229,500萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為216,623.87萬元。
本次募集資金將用于聚乙二醇型多晶硅切割液、太陽級硅切割液以及環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)化學(xué)品等項(xiàng)目，主要為現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的擴(kuò)建。項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司晶硅切割液和聚醚單體產(chǎn)能將大幅提升，有利于提升盈利能力，鞏固市場龍頭地位。
資料顯示，公司主要從事太陽能光伏電池用晶硅切割液、高性能混凝土減水劑用聚醚單體等環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前公司主導(dǎo)產(chǎn)品有兩類，一是太陽能光伏電池用晶硅切割液，二是高性能混凝土減水劑用聚醚單體，其中，切割液約占國內(nèi)70%市場份額，聚醚單體約占國內(nèi)25%市場份額，主要產(chǎn)品在各自市場的占有率均位居國內(nèi)前列。
晶硅切割液和聚醚單體市場前景廣闊，公司業(yè)務(wù)增長迅速。公司以環(huán)氧乙烷為主要原料，以晶硅切割液和聚醚單體等環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)新材料產(chǎn)品為主導(dǎo)，以光伏產(chǎn)業(yè)和混凝土外加劑行業(yè)為主要目標(biāo)市場，在核心技術(shù)、主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量等方面位居國內(nèi)外同行業(yè)前列。太陽能光伏電池用晶硅切割液是硅片切割三大耗材之一，06-08年國內(nèi)硅片產(chǎn)量年復(fù)合增長率為151.4%，按照每兆瓦硅片加工約消耗30噸切割液，則切割液市場容量分別為1.28、3.45、8.07 萬噸。目前我國已成為全球最大的光伏用晶硅切片生產(chǎn)國，08年產(chǎn)量占全球的22.51%。光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后再度步入高速發(fā)展，預(yù)計到2013年國內(nèi)和全球硅片加工對切割液的需求將分別達(dá)26.9、62萬噸，年均增速超過14%和20%。聚醚單體需求也呈增長之勢，預(yù)計09年國內(nèi)減水劑市場容量將達(dá)到120萬噸，對聚醚單體的需求量將達(dá)到19.2萬噸，未來的需求年均復(fù)合增長率將達(dá)20%以上。
近三年，公司主營業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長率高達(dá)45.74%，現(xiàn)階段主要產(chǎn)品太陽能光伏電池用晶硅切割液的銷量由07年的18,203.48噸上升至09年的52,746.42噸，復(fù)合增長率為70.22%。公司另外一種主要產(chǎn)品高性能混凝土減水劑用聚醚單體銷量由07年的754.91噸，增至08年的3,981.13噸和09年的30,227.93噸，復(fù)合增長率達(dá)到532.79%，發(fā)展速度迅猛，成為公司除晶硅切割液之外的另一主導(dǎo)產(chǎn)品。在公司主導(dǎo)產(chǎn)品增長帶動下，公司銷售規(guī)模和盈利能力在報告期內(nèi)均獲得大幅提升，其中銷售量年復(fù)合增長率達(dá)到62.75%，凈利潤年復(fù)合增長率達(dá)到130.24%。
本次募集資金大部分將用于擴(kuò)建晶硅切割液的產(chǎn)能，年產(chǎn)3萬噸聚乙二醇型多晶硅切割液項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬噸太陽級硅切割液項(xiàng)目以及年產(chǎn)8萬噸環(huán)氧乙烷衍生精細(xì)化學(xué)品項(xiàng)目投資額分別為2.03億元、1.19億元和2.05億元，項(xiàng)目建成后，預(yù)計每年新增營業(yè)收入19.6億元，新增稅后利潤1.24億元。目前乙氧基化能力已經(jīng)超過每年10萬噸，預(yù)計在募集資金投資項(xiàng)目全面投產(chǎn)后，總生產(chǎn)能力將達(dá)到20萬噸以上，屆時每年將消耗環(huán)氧乙烷10萬噸以上，消耗環(huán)氧乙烷衍生的二乙二醇等6萬噸以上。同時，公司的經(jīng)營場所為揚(yáng)州、南京、遼陽和吉林等地，公司借此將生產(chǎn)能力擴(kuò)展至環(huán)氧乙烷生產(chǎn)能力集中的華東區(qū)域，有利于提升市場占有率。另外，生產(chǎn)晶硅切割液和聚醚單體的設(shè)備可以經(jīng)過簡單調(diào)整后實(shí)現(xiàn)互相通用，公司將根據(jù)市場情況靈活選擇，有利于增加收益，降低經(jīng)營風(fēng)險。
09年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.68億元，同比增長12.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.68億元，同比增長80.36%；每股收益2.15元，每股凈資產(chǎn)5.33元。
