自10月22日起停牌的星馬汽車（600375）資產重組方案終于撩開面紗。今日（30日），星馬汽車發(fā)布重大資產重組預案，公司擬購買安徽華菱汽車股份有限公司100%股權。
收購華菱汽車100%股權
公告顯示，星馬汽車擬向星馬集團、安徽省投資集團、星馬創(chuàng)投、富華投資、華威建材、鼎悅投資、史正富、杭玉夫、樓必和發(fā)行股份，收購這些發(fā)行對象合計持有的華菱汽車100%股權。
根據(jù)星馬汽車今日披露的重組預案，公司擬以8.18元/股為發(fā)行底價，向9名特定對象定向發(fā)行約20537.90萬股，以此收購后者所擁有的安徽華菱汽車100%股權。
本次發(fā)行股份購買資產完成后，華菱汽車將成為星馬汽車的全資子公司。星馬汽車本次擬購買資產的價值，采用收益法進行預估，預估值為16.8億元。
未來盈利能力將得到提升
今年5月，安徽省人民政府公布了《安徽省汽車產業(yè)調整和振興規(guī)劃》，要求安徽省內汽車企業(yè)，通過聯(lián)合重組和調整，培育1個具有100萬輛產銷規(guī)模的大型汽車整車制造企業(yè)集團，2—4個具有國內先進水平的零部件生產企業(yè)集團，5—7個汽車產業(yè)集群，該規(guī)劃對星馬汽車和華菱汽車的具體要求是：星馬汽車作為安徽省專用改裝生產重點企業(yè)，在2008年生產專用改裝車0.5萬輛、實現(xiàn)總產值19.5億元的基礎上，力爭到2011年生產各種建筑工程類專用車1萬輛，銷售收入40億元；華菱汽車作為國家重型載貨車重點生產企業(yè)，在2008年生產各類重型載貨車及底盤1.28萬輛、實現(xiàn)總產值28.1億元的基礎上，力爭到2011年重型載貨車達到3萬輛，銷售收入50億元。
對于本次資產重組對公司的意義，星馬汽車稱，由于華菱汽車現(xiàn)已形成年產1.5萬臺重型汽車的生產能力，是國內重要的重型汽車生產研發(fā)基地。目前，星馬汽車具備專用車生產資格，華菱汽車具備重型汽車及客車生產資格，通過重組華菱汽車，可使星馬汽車與華菱汽車共享整車生產資源，同時可以擴大上市公司的生產經營范圍，使重型汽車生產與專用車生產能夠有機結合，充分發(fā)揮星馬汽車和華菱汽車在產業(yè)上的互補優(yōu)勢，從而在國內重型汽車行業(yè)和專用車行業(yè)具有更強的競爭力。
在經營業(yè)績方面，華菱汽車今年前三季度銷售車輛10560臺，實現(xiàn)銷售收入25.17億元，毛利率13.36%，凈利潤達到2.08億元。華菱汽車今年1-9月全面攤薄凈資產收益率為24.80%，高于星馬汽車同期的10.20%。因此借助本次重組，星馬汽車的未來盈利能力將得到極大提升。
