今年以來水泥行業(yè)量價雙減，效益大幅下滑，在3月至5月旺季落空背景下，四季度的傳統(tǒng)銷售旺季終于有了一些“波動”。
記者從多位市場人士處了解到，9月中旬以來，安徽、江蘇、浙江、遼寧、湖南等多個地區(qū)密集上調(diào)水泥價格，上調(diào)幅度在每噸15元到50元之間。
天風(fēng)證券提供的數(shù)據(jù)顯示，節(jié)前一周全國水泥市場價格366元/噸，環(huán)比上漲3.0元/噸。價格上調(diào)區(qū)域主要是上海、江西、湖北、湖南和河南地區(qū)，暫無價格下調(diào)區(qū)域。
對于價格上漲原因，多位水泥行業(yè)人士表示，受煤炭等原材料價格上漲影響，水泥生產(chǎn)成本增加，而水泥價格已降至較低水平，水泥企業(yè)推動價格回升意愿較強(qiáng)。此外，需求端仍然疲軟，但是環(huán)比呈現(xiàn)緩慢提升態(tài)勢，加之多地執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，供需矛盾有所緩解。
部分地區(qū)迎來多輪調(diào)價
9月28日，湖南市場主要品牌企業(yè)上調(diào)各規(guī)格品種水泥價格20元-30元/噸。該地區(qū)一家水泥企業(yè)銷售人員告訴記者，“這是湖南區(qū)域第二輪漲價，9月20日已經(jīng)上調(diào)了一輪”。
據(jù)該人士介紹，湖南地區(qū)9月起執(zhí)行新的錯峰生產(chǎn)計劃，平均每個月錯峰生產(chǎn)10-15天不等，庫存壓力開始有所減輕。兩輪累計每噸上調(diào)40元到50元，有些庫存較低的企業(yè)門口又出現(xiàn)了排隊的場景。
價格上漲情緒蔓延到多個地區(qū)，其中，華北地區(qū)水泥價格大幅推漲。該地區(qū)一家水泥企業(yè)銷售人員向記者介紹，節(jié)前唐山地區(qū)水泥企業(yè)公布熟料價格上調(diào)50元/噸，水泥價格也同幅度上漲，京津地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)?！澳壳?，北京地區(qū)企業(yè)出貨在六七成，個別達(dá)到八成”。
此外，河南地區(qū)9月26日起增加錯峰生產(chǎn)15天，水泥企業(yè)兩輪各推漲價格30元/噸，累計幅度60元/噸。江西地區(qū)9月28日起水泥價格推漲20元/噸，10月份計劃執(zhí)行錯峰生產(chǎn)7天。
總的來看，市場漲價氛圍濃厚。至于此次價格上漲原因，上述市場人士均表示，進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，盡管下游需求仍顯疲軟，但受原燃材料價格上漲影響，疊加錯峰生產(chǎn)，全國水泥價格保持上行。
10月8日，國家統(tǒng)計局發(fā)布9月下旬重要生產(chǎn)資料市場價格變化情況，監(jiān)測到全國煤炭產(chǎn)品價格相比9月中旬普遍大漲。比如焦煤本期價格為2216.7元/噸，較上期漲9.0%，山西大混、山西優(yōu)混、大同混煤價格漲幅均超8%，普通混煤漲7.1%，焦炭漲6.0%，無煙煤漲5.4%。
三季度有望形成盈利底
水泥下游主要分為基建、地產(chǎn)和新農(nóng)村建設(shè)三部分。作為拉動水泥需求的關(guān)鍵因素，交通運輸部最新消息，今年1-8月全國公路水路交通固定資產(chǎn)投資完成2.02萬億元，同比增長8.0%。此外，7月末以來，國內(nèi)多地相繼推出樓市利好政策，讓市場看好上游水泥等重要建材的未來需求表現(xiàn)。
那么，水泥市場下一步走勢是否會如市場期許？
近日，塔牌集團(tuán)在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，房地產(chǎn)調(diào)控優(yōu)化政策出臺到落地需要一定的時間才能見效，根據(jù)目前相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)仍處于底部調(diào)整階段，新開工項目較少，在建工程施工進(jìn)度緩慢，致使全國水泥需求呈現(xiàn)弱勢恢復(fù)，并且水泥需求總體趨于下降。不過，“接下來的四季度為南方地區(qū)的傳統(tǒng)水泥銷售旺季，我們預(yù)判水泥銷售形勢將有所改善”。
“三季度有望形成水泥企業(yè)盈利底?！碧祜L(fēng)證券在最新的一份研報中表示，當(dāng)前價格水平下預(yù)計行業(yè)大多數(shù)企業(yè)已難有盈利，價格向下空間較為有限，但由于去年基數(shù)較低，同比角度三季度利潤有望持平，四季度有望實現(xiàn)增長。明年若需求有所回升，水泥價格彈性有望超預(yù)期。
提前布局對沖主業(yè)下滑
在連續(xù)三年全行業(yè)盈利站在歷史高位后，2022年水泥企業(yè)迎來業(yè)績跳水，行業(yè)盈利水平同比下跌六成，直接減少1000億元，達(dá)到680億元左右水平。今年上半年，多家水泥上市公司的業(yè)績?nèi)猿霈F(xiàn)不同程度的下滑。
記者注意到，盡管主業(yè)承壓，水泥上市公司在產(chǎn)業(yè)鏈延伸上展現(xiàn)出較好的成長性。不少水泥企業(yè)都提前布局骨料、環(huán)保、光伏等新的業(yè)務(wù)增長點，以對沖水泥業(yè)務(wù)的下滑。
從今年上半年業(yè)績中亦可看出，骨料等業(yè)務(wù)對水泥企業(yè)利潤貢獻(xiàn)逐漸顯現(xiàn)。10月9日，金隅集團(tuán)披露投資者關(guān)系活動記錄表顯示，今年上半年公司所在市場的水泥需求構(gòu)成變化不大，基建比重最大，約占50%；房地產(chǎn)和農(nóng)村市場各占四分之一。上半年，公司骨料銷量1595萬噸，同比增加15.41%。
天山股份在業(yè)績說明會上表示，今年上半年，公司骨料銷量同比增長25.53%，利潤貢獻(xiàn)度提升。尚有部分骨料產(chǎn)能在建，將成為公司利潤增長點。
華新水泥稱，今年上半年，其骨料銷售5051.24萬噸，同比增長103.30%；混凝土銷售1094.97萬方，同比增長82.31%。骨料和混凝土板塊的快速擴(kuò)張，有望成為公司第二成長曲線。
此外，新興產(chǎn)業(yè)拓展方面，塔牌集團(tuán)積極推進(jìn)光伏發(fā)電項目和水泥窯協(xié)同處置固廢項目建設(shè)。同時，塔牌集團(tuán)稱，目前公司正在謀劃發(fā)展生物科技項目，努力培育新的盈利增長點。
海螺水泥一直在謀求新能源領(lǐng)域的利潤增長。公司總經(jīng)理李群峰此前表示，公司一直在研究新能源產(chǎn)業(yè)鏈，目前投資的項目主要是電站和儲能。隨著繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游發(fā)展，公司也在進(jìn)行光伏玻璃的布局。
