經(jīng)歷了一季度產(chǎn)量和營收大幅下降的水泥行業(yè)，正在悄然復(fù)蘇。
受益于施工需求的恢復(fù)，本周末長三角熟料價格將上調(diào)20元/噸。華東地區(qū)作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，有望拉開水泥全面漲價的大幕。
“此次提價時點(diǎn)大超市場預(yù)期。上周龍頭企業(yè)出貨量進(jìn)一步提升，預(yù)計4月份進(jìn)一步復(fù)工且趕工期到來，水泥需求會繼續(xù)攀升?！眹┚蝉U雁辛稱。
熟料價格紛紛上漲
國泰君安研報顯示，就跟蹤的情況來看，前期西北等地水泥價格已經(jīng)開始上調(diào)，華東、華南及西南區(qū)域水泥出貨率恢復(fù)到八成至九成，個別企業(yè)出貨已恢復(fù)正常，下游復(fù)工加速。
近段時間青海、寧夏、貴州、云南、內(nèi)蒙、河南等地區(qū)以及沿江熟料價格紛紛出現(xiàn)不同幅度上調(diào)。
從全國各省份水泥價格周變動情況來看，河南、青海、重慶、云南四省的水泥價格率先回暖，其中河南表現(xiàn)最為搶眼。
分析指出，河南受前期價格大幅下跌，近期需求回暖，加之錯峰停窯等因素影響，水泥價格上漲幅度較大。
如豫北鄭州、新鄉(xiāng)等地水泥價格在3月底漲價50元/噸后，4月6日起主要廠家繼續(xù)推漲水泥價格30-50元/噸。
據(jù)悉，河南4月起開始執(zhí)行錯峰停窯，要求鄭州、許昌、平頂山地區(qū)自4月1號起停窯20天；黃河以北地區(qū)自4月6號起停窯10天；其他地區(qū)自4月6號開始停窯15天。
此外，近期貴州銅仁地區(qū)工程施工逐漸正常，主要廠家需求銷量明顯回升。
4月初，區(qū)域內(nèi)的西南、海螺等主要水泥廠商陸續(xù)通知上調(diào)水泥出廠價格10-20元/噸。其中，西南水泥對各品種水泥出廠價格上調(diào)20元/噸；海螺針對袋裝上調(diào)10元/噸、散裝上調(diào)20元/噸。
龍頭企業(yè)值得關(guān)注
多家機(jī)構(gòu)研報都看好水泥行業(yè)的恢復(fù)，并對龍頭水泥企業(yè)給予推薦，其中包括國內(nèi)水泥市場龍頭海螺水泥、華東水泥龍頭上峰水泥等。
國信證券4月9日發(fā)布的行業(yè)研究報告
“基本上華東地區(qū)水泥企業(yè)復(fù)工率達(dá)到了90%以上，但是銷售目前大概恢復(fù)了七成至八成左右。從目前的爬坡上量的過程來看，如果市場需求和預(yù)期基本比較一致的話，應(yīng)該還是總體比較穩(wěn)定，而且逐漸隨著市場高峰的到來和旺季的到來，水泥價格可能會有恢復(fù)性上漲?！鄙戏逅喔笨偨?jīng)理瞿輝近期公開表示。
資料顯示，上峰水泥水泥熟料年總產(chǎn)能1200萬噸、水泥1000萬噸。公司以浙江諸暨為起點(diǎn)，以華東市場為核心，在中國沿長江經(jīng)濟(jì)帶的安徽銅陵、安慶懷寧、阜陽潁上、江蘇泰州、浙江諸暨和臺州等地建立了大型的水泥和熟料生產(chǎn)中心。
上峰水泥2019年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計全年盈利22.5億元至23.5億元，比上年同期增長53%至60%，原因之一即為“公司所在區(qū)域產(chǎn)品價格上升”。
此外，上峰水泥的房地產(chǎn)項目主要位于山東濟(jì)寧微山、安徽銅陵和蚌埠懷遠(yuǎn)、浙江諸暨等城市，與公司水泥建材基地協(xié)同互補(bǔ)，是公司大建材產(chǎn)業(yè)鏈的延伸與發(fā)展。
海螺水泥作為國內(nèi)水泥市場的龍頭，近一個月獲得8家機(jī)構(gòu)給予 “買入”評級，其中東北證券給予公司的預(yù)計目標(biāo)價最高，達(dá)75.50元。
海螺水泥2019年年報顯示，2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1570.30億元，同比增長22.30%；實現(xiàn)凈利潤335.93億元，同比增長12.67%。
海螺水泥近期股價走勢 圖片來源：東方財富
中金公司最新發(fā)布的報告稱，全年來看，在逆周期調(diào)節(jié)政策的支撐下，預(yù)期公共衛(wèi)生事件對水泥龍頭的業(yè)績影響有限，全年噸毛利仍有望維持高位。
“預(yù)計全年需求將依舊維持在23億噸左右的水平、熟料15億噸左右。水泥行業(yè)盈利能力仍將保持較高水平?！敝袊鄥f(xié)會陳柏林副秘書長在近期推動水泥行業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)及錯峰生產(chǎn)工作視頻座談會上說。
