本周(12月24-28日)除局部地區(qū)受天氣影響外,水泥價格基本保持平穩(wěn),未來基建補短板會形成強力支撐。建材板塊本周小幅跑輸大盤,相關板塊漲跌互現。發(fā)改委發(fā)文表示支持企業(yè)直接融資,鼓勵將融資資金用于國家重點項目,大力支持推進基建補短板。
西江停運,塔牌集團以及海螺、華潤受益明顯:廣東省水泥市場景氣度較高,市場也相對較為封閉,主要市場參與者為華潤水泥、海螺水泥、臺泥和塔牌集團。其中華潤、海螺、臺泥占有廣東西部和珠三角的市場;塔牌集團主要占有粵東市場。
西江停航主要對廣東中西部地區(qū)的水泥供應直接造成沖擊,海螺、華潤將直接在廣東省內提價,而粵中西部水泥供應的短缺將導致部分粵東地區(qū)產能向粵中西部輸出??傮w來看,海螺與華潤雖然直接受益漲價,但是其在廣西的產能無法向廣東輸出,價格上升但是數量減少。反而是粵東地區(qū)的塔牌集團部分產能輸出后,享受價格上漲的紅利。
水泥價格大體平穩(wěn),小部分受天氣影響:本周全國水泥均價449.3元/噸,環(huán)比上周持平,同比去年上升12.8%。水泥庫容比50.97%,環(huán)比上周上升1.29個百分點,同比下降4.68個百分點。全國水泥市場價格大體保持平穩(wěn)狀態(tài),本周受天氣影響,局部地區(qū)有所下滑,但是維持在一個比較平穩(wěn)的水平。短期來看,受益于部分地區(qū)停產以及庫存偏低,水泥價格將不會有大幅滑落,但是隨著庫存數的增加以及后期逐步恢復生產,水泥價格將會受到一定的沖擊。未來,基建補短板仍是一大利好,為水泥需求提供支撐,水泥價格水平短期內將持續(xù)保持平穩(wěn)。