海螺水泥（600585）4月9日晚間公告稱，預(yù)計(jì)2018年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增加約25.84億元人民幣，同比增長(zhǎng)120%左右。報(bào)告期內(nèi)，受益于公司產(chǎn)品銷價(jià)同比漲幅較大，營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)，使本公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大幅上升。
同日，華新水泥公告稱，預(yù)計(jì)2018年第一季度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加4億元到4.5億元，同比增長(zhǎng)420%到470%。公司上年同期盈利9492.26萬元。萬年青公告稱，預(yù)計(jì)2018年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利22250萬元-22550萬元，上年同期為盈利651.80萬元。
數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，上周全國水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比大幅上漲2.5%。價(jià)格上漲地區(qū)主要是上海、江蘇、安徽、湖北、廣東和貴州，幅度10-30元/噸，黑龍江和遼寧強(qiáng)制執(zhí)行上漲120-130元/噸。4月初，大多數(shù)地區(qū)下游需求都已恢復(fù)正常，水泥和熟料庫存維持低位，企業(yè)繼續(xù)推動(dòng)價(jià)格上行，除了東北地區(qū)一次性上調(diào)幅度較大以外，其他地區(qū)多是延續(xù)小幅上漲態(tài)勢(shì)為主。
中銀國際認(rèn)為，清明期間，受節(jié)假日和降雨影響，水泥成交或略受影響，但對(duì)水泥價(jià)格不會(huì)產(chǎn)生明顯影響。節(jié)后，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格整體仍會(huì)保持上升趨勢(shì)。
受益于4萬億元計(jì)劃的刺激，水泥業(yè)利潤(rùn)在2011年達(dá)到頂峰，全行業(yè)利潤(rùn)為840億元，隨后逐年下降至2015年的330億元。自2016年水泥行業(yè)去產(chǎn)能和需求復(fù)蘇，水泥行業(yè)利潤(rùn)在2017年恢復(fù)到870億元，預(yù)期2018年行業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到1100億元。
不同于2008-2011年的超級(jí)周期，此輪周期產(chǎn)能并未增加。申銀萬國認(rèn)為，由于行業(yè)協(xié)同整合，今年水泥價(jià)格將維持高位。跟蹤發(fā)現(xiàn)，水泥制造商的地產(chǎn)需求訂單超出預(yù)期，去年廣東、陜西等多個(gè)地區(qū)的房企拿地增速大幅上行。預(yù)計(jì)去產(chǎn)能計(jì)劃將持續(xù)三年。隨著政府進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)河北等多個(gè)地區(qū)持續(xù)減產(chǎn)到春季。政府監(jiān)管推動(dòng)水泥進(jìn)入上升周期，使得未來兩年新增產(chǎn)能緊缺，認(rèn)為水泥價(jià)格將大概率上維持高位，水泥業(yè)龍頭的現(xiàn)金流也會(huì)大幅提升，并用于降低公司杠桿和增加股東分紅。
