國家發(fā)改委有關(guān)負責(zé)人近日表示，截至今年7月底，國家發(fā)改委公開推介的兩批PPP項目中，已有619個項目簽約，總投資10019.1億元。從行業(yè)分布看，簽約項目主要集中在市政、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及學(xué)校、醫(yī)院、體育等公共服務(wù)領(lǐng)域。
同時，財政部PPP中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，全國各地推出的PPP項目數(shù)量已達10170個，投資總額約12.04萬億元。目前，財政部正聯(lián)合20個部委開展第三批PPP示范項目申報工作，共收到地方申報項目1070個，總投資額約2.2萬億元。按計劃，9月初將形成第三批示范項目清單并正式對外公布。
中信建投證券指出，2016年以來，PPP推廣進入落地攻堅階段。與往年相比，決策層的思路發(fā)生變化，政策重點從簽約轉(zhuǎn)向落地，一系列政策相繼出臺。業(yè)內(nèi)人士表示，在“資產(chǎn)荒”和資金“脫虛入實”背景下，隨著PPP模式逐漸成為政府解決基建設(shè)施融資的重要途徑，PPP項目日益受到資本的青睞。在國家政策推動下，PPP發(fā)展進入“快車道”，相關(guān)行情將持續(xù)深化，基建、交通、園林、環(huán)保等多領(lǐng)域?qū)⑹芤嬗赑PP項目的加速落地。
廣發(fā)證券策略團隊建議，投資者可重點從以下幾條主線篩選可能受益的個股。一是PPP項目儲備較多、地方政府推動動力足的環(huán)保類上市公司，重點關(guān)注碧水源、武漢控股、龍馬環(huán)衛(wèi)、博世科。其次，基建類PPP受益于“寬財政”政策，重點關(guān)注PPP項目儲備規(guī)模較高標的，包括騰達建設(shè)、龍元建設(shè)、葛洲壩。最后，PPP加速落地，收款壓力緩解的園林類公司，重點關(guān)注鐵漢生態(tài)、東方園林。
安信證券表示，在當前經(jīng)濟壓力極大背景下，預(yù)計下半年“穩(wěn)增長”政策有望發(fā)力，PPP基建仍是最主要方向。同時，在資產(chǎn)荒背景下，PPP項目融資加速，有望帶來后續(xù)新簽訂單和已有訂單的加快執(zhí)行，建筑公司將率先受益。個股方面，重點推薦龍元建設(shè)、葛洲壩、東方園林、鐵漢生態(tài)、美晨科技、蘇交科等，并建議積極配置低估值建筑藍籌股，如中國交建、中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國電建、中國中冶。
交通領(lǐng)域也在鼓勵社會資本進入，PPP模式在政府信用增信下，較好地保證了社會資本進入后的有序退出，成為目前軌交建設(shè)中重要的投融資模式。對此，東北證券指出，鐵路基建板塊推薦中國中鐵、中國鐵建、新筑股份；車輛與設(shè)備推薦中國中車、鼎漢技術(shù)、康尼機電、永貴電器、太原重工、晉西車軸；軌交新材料推薦時代新材、開爾新材；通信信號推薦眾合科技、輝煌科技、佳訊飛鴻、思維列控。
園林領(lǐng)域，國信證券表示，PPP模式的普遍推廣，將促進園林行業(yè)市場集中度進一步提升，龍頭公司更受益；同時，園林公司現(xiàn)金流也將普遍受益新模式。重點推薦文科園林(市政園林業(yè)務(wù)面臨爆發(fā))、美尚生態(tài)(專注于高增長的生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域)、東方園林(訂單充足，業(yè)績反轉(zhuǎn)之年)、蒙草生態(tài)(盡享干旱、半干旱地區(qū)優(yōu)勢)。
環(huán)保領(lǐng)域，中信建投證券指出，環(huán)保類PPP項目預(yù)期盈利穩(wěn)定，是高質(zhì)量項目的代表。對上市公司來講，PPP模式將從多個方面優(yōu)化上市公司盈利和運營能力，包括優(yōu)化盈利能力；改善現(xiàn)金流；降低表內(nèi)杠桿、提升表外杠桿和改善施工；緩解拖欠工程款等。投資標的方面，看好已有一定PPP運營經(jīng)驗，并且有能力取得優(yōu)質(zhì)項目的上市公司，推薦聚光科技、云投生態(tài)、高能環(huán)境、碧水源；建議關(guān)注興源環(huán)境、博世科。
渤海證券則表示，下半年，“穩(wěn)增長”及“補短板”需求或促PPP持續(xù)發(fā)力，環(huán)保PPP訂單釋放和項目落地，有望加速并加快兌現(xiàn)業(yè)績。建議把握PPP主題投資機會，關(guān)注項目承接實力強、基本面優(yōu)秀的PPP先行公司。此外，建議關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期個股。
