27日，滬深交易所分別發(fā)布上市公司停復(fù)牌新規(guī)，規(guī)范上市公司股票停復(fù)牌。
上海證券交易所發(fā)布《上市公司籌劃重大事項停復(fù)牌業(yè)務(wù)指引》。相較于原有的業(yè)務(wù)規(guī)則，上交所此次發(fā)布的《指引》主要在三大方面進行了調(diào)整和完善，包括擴大停牌規(guī)范范圍、嚴格控制停牌時限、細化停牌期間的信披和延期復(fù)牌程序要求。上交所表示，通過前期的實踐，審慎啟動停牌、嚴控停牌時間的市場約束已經(jīng)形成，但相關(guān)停復(fù)牌制度需要進一步完善。本次《指引》發(fā)布后，滬市停復(fù)牌的辦理標準將更加集中統(tǒng)一，具體要求將更加明確完備，上市公司辦理停復(fù)牌業(yè)務(wù)也會更加便利。
《指引》對各類停牌的時限作出明確規(guī)定。其中，籌劃重大資產(chǎn)重組的，停牌時間原則上不超過3個月，停牌后連續(xù)籌劃重組的，停牌不超過5個月；籌劃非公開發(fā)行的，原則上不超過1個月；籌劃控制權(quán)變更、重大合同以及須提交股東大會審議的購買或出售資產(chǎn)、對外投資達到提交股東大會審議標準，以及簽訂重大合同、戰(zhàn)略性框架協(xié)議等其他事項的，原則上不超過10個交易日。
上交所表示，停復(fù)牌是上市公司的一項基本權(quán)利，但股票停復(fù)牌與投資者的交易權(quán)乃至整個市場秩序直接關(guān)聯(lián)，需要謹慎行使，更不得濫用?！吨敢吩谶M一步約束和監(jiān)督隨意性停牌的基礎(chǔ)上，在第九條特別規(guī)定：“當證券市場交易出現(xiàn)極端異常情況，本所可以根據(jù)中國證監(jiān)會的決定或市場實際情況，暫停辦理上市公司停牌申請，維護市場交易的連續(xù)性和流動性、保護投資者的交易權(quán)?！边@一規(guī)定的主要目的，在于將滿足上市公司正常的停復(fù)牌需求與維護整個市場交易秩序更好地統(tǒng)一起來。
深圳證券交易所發(fā)布《上市公司停復(fù)牌業(yè)務(wù)備忘錄》。該備忘錄主要從明確相關(guān)重大事項的最長停牌時間、加大投資者對長期停牌行為的監(jiān)督、細化停復(fù)牌事項的信息披露要求、強化停牌約束和加強中介機構(gòu)作用等五個方面對上市公司停復(fù)牌業(yè)務(wù)予以規(guī)范，并加強了對停復(fù)牌業(yè)務(wù)的監(jiān)管。
備忘錄規(guī)定購買或出售資產(chǎn)、對外投資、相關(guān)方籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓和募集資金不涉及重大資產(chǎn)購買事項的非公開發(fā)行股票等事項的停牌時間不超過10個交易日；募集資金涉及重大資產(chǎn)購買的非公開發(fā)行股票事項的停牌時間不超過1個月；重大資產(chǎn)重組的停牌時間不超過3個月；預(yù)計停牌時間超過3個月的，公司應(yīng)當召開股東大會審議繼續(xù)停牌的議案，決定公司是否繼續(xù)停牌籌劃相關(guān)事項；對于長期停牌的公司，保薦機構(gòu)、財務(wù)顧問等中介機構(gòu)核實公司前期籌劃事項進展，并發(fā)表專業(yè)意見。
同時，對于違反備忘錄的規(guī)定，濫用停牌和無故拖延復(fù)牌時間的，備忘錄明確交易所可通過公告等形式，向市場說明有關(guān)情況，并對公司股票實施復(fù)牌處理。對于上市公司濫用停牌權(quán)利、信息披露不真實、不準確、不完整以及違反相關(guān)公開承諾的，交易所可以采取監(jiān)管措施或者予以紀律處分，情節(jié)嚴重的，交易所將及時提請中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)核查。
