時隔兩年央行首次降息，為目前多方占據(jù)主導(dǎo)的市場再度注入強(qiáng)心劑，市場普遍預(yù)計(jì)，此次降息，將對鐵路基建板塊形成良好提振。近三次央行降息，從數(shù)據(jù)上看，2008年12月23日至2008年12月30日，實(shí)現(xiàn)上漲的鐵路基建股有：中國南車、天華院、大橡塑、天馬股份、青海華鼎、天奇股份、軸研科技、天地科技、*ST東數(shù)、東方雨虹，累計(jì)漲幅分比為：1.16%、1.23%、2.13%、2.92%、3.8%、5.23%、5.9%、6.79%、9.18%、15.07%。
2012年6月8日至2012年6月15日，累計(jì)漲幅超10%的個股有：華宏科技、寶德股份、科林環(huán)保、興源過濾、昌紅科技、天瑞儀器、隆華節(jié)能、上柴股份、雪人股份、柘中建設(shè)、雪迪龍、富瑞特裝、西部建設(shè)，分別為：31.3%、26.03%、23.87%、21.07%、13.32%、12.67%、12.32%、11.25%、11.15%、10.27%、10.2%、10.14%、10.01%。
2012年7月6日至2012年7月13日，累計(jì)漲幅超10%的個股有：*ST天業(yè)、*ST京城、中聯(lián)重科、渤?；钊⒔ㄑ屑瘓F(tuán)、賽象科技、永高股份、祁連山、海南瑞澤，漲幅分別為：12.95%、12.93%、11.9%、11.23%、10.87%、10.81%、10.48%、10.29%、10.16%。
最近召開的G20峰會的重要成果是發(fā)表了G20公報(bào)，其中一個重要的議題是將在未來四年內(nèi)籌建全球性基礎(chǔ)設(shè)施，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對抗全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不振。在這次峰會上，中國國家主席習(xí)近平、美國總統(tǒng)奧巴馬、澳大利亞財(cái)長何基都重點(diǎn)提及了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。盡管G20是一個松散的組織，市場人士預(yù)計(jì)政府間的聯(lián)合行動會比較緩慢，但這代表了全球經(jīng)濟(jì)的一個重要動向，全球性的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求將從2015年開始明顯上升，助力全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
此外，IMF公開支持基建代表著全球輿論的轉(zhuǎn)向。IMF在過去幾十年的一個重要原則是“不干預(yù)”的自由市場經(jīng)濟(jì)取向，強(qiáng)調(diào)政府不要過多干預(yù)經(jīng)濟(jì)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)一般由政府投資，與自由市場經(jīng)濟(jì)的取向是相悖的，盡管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有著明顯的外部性，但是在具體實(shí)施上并不是特別理想，常常與資金的無效利用有關(guān)，因此 IMF 的態(tài)度一直偏保守。另外，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更多與世界銀行相關(guān)，IMF關(guān)注的更多是資金流動的問題。然而，在2014年10月份最新一期的報(bào)告上，IMF設(shè)立專欄專門探討基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的影響，代表了全球輿論對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的轉(zhuǎn)向。
對此，國泰君安表示，中國將成為未來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大潮的弄潮兒。中國一直被譽(yù)為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的典范，特別相對于其他發(fā)展中國家而言，比如印度、巴西等。在目前全球力挺基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大潮中，中國有很大的優(yōu)勢成為這一輪大潮的弄潮兒。2014年一個明顯的轉(zhuǎn)變是鋼材出口上升。預(yù)計(jì)這個上升趨勢將得以持續(xù)，利好與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。
值得注意的是，商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2014年1月份至9月份中國對外承包工程訂單金額累計(jì)1088億美元，較去年同期下降4.2%。2008年金融危機(jī)以后，發(fā)達(dá)國家政府鼓勵本國企業(yè)參與中東、非洲、亞洲市場競爭，一些歐洲工程承包商開始低價競爭，導(dǎo)致中國企業(yè)競爭能力下降。東方證券表示，隨著亞洲經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的推進(jìn)及中國對亞洲基建融資的支持，未來國內(nèi)建筑企業(yè)在中亞、南亞地區(qū)獲取訂單的能力將逐漸增強(qiáng)，中國對外承包工程行業(yè)增速將會回升。
在概念股選擇上，東方證券表示，未來亞洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化、及人民幣自由結(jié)算會不斷推進(jìn)，金磚國家開發(fā)銀行與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立，意味著亞洲發(fā)展中國家基建投資將加速，“先修路、后致富”中國建設(shè)模式的海外轉(zhuǎn)移將令專注于海外工程市場的工程商顯著受益，因此，該子行業(yè)成長性將獲改善，中工國際、中材國際建議長期重點(diǎn)關(guān)注。
