1、美元進(jìn)入加息周期，是2015年全球經(jīng)濟的最大背景。而這背后，是美國經(jīng)濟的成功轉(zhuǎn)型和新一輪工業(yè)革命的開啟。美國作為開創(chuàng)者、領(lǐng)導(dǎo)者，一騎絕塵。日本、歐洲和中國都還沒有準(zhǔn)備好，所以，美國經(jīng)濟最終仍將受到制約。美國加息的節(jié)奏將放慢，時間拉長。這當(dāng)然不是個壞消息。
2、北京APEC會議的最大收獲，是美日和中國在亞太暫時達(dá)成了和解。2012年年初，美國高調(diào)宣布重返亞太，隨后其小兄弟們紛紛跟中國發(fā)生摩擦，這種摩擦持續(xù)一年多。隨著俄羅斯和烏克蘭的沖突爆發(fā)，亞太局勢獲得了轉(zhuǎn)機。中美元首瀛臺會晤，超高規(guī)格的接待，以及中日元首的握手，都意味著相互承認(rèn)、相互妥協(xié)。2015年，騰出手來的美國將專心對付俄羅斯。相信在一輪慘烈的、桌子下面的“貨幣戰(zhàn)爭”和“石油戰(zhàn)爭”后，普京會屈服。
中國希望通過激活亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為自己過剩的產(chǎn)能和資金尋找到最佳的市場?；蛘哒f，希望把“城鎮(zhèn)化+鐵公基”的發(fā)展模式輸出給人口眾多、發(fā)展落后的亞洲鄰國，比如印度、巴基斯坦、越南、孟加拉國、印尼等等。如果成功，中國肯定可以獲得一個新的、巨大的發(fā)展機遇。但問題是，亞洲各國政治、歷史和種族問題及其復(fù)雜，過去10多年在中國獲得成功的“城鎮(zhèn)化+鐵公基”模式，背后是中國特色的體制，這種東西亞洲其他國家未必有（越南也許有）。但不管怎樣，值得一試。
3、預(yù)計2015年中國GDP增長目標(biāo)將下調(diào)，但低于7%的機會不大。M2增速如果繼續(xù)設(shè)定在13%左右，是比較現(xiàn)實的；若設(shè)定在12%，則表示管理層改革的堅定決心，執(zhí)行起來壓力比較大。一季度末到二季度，美元將開始加息，到那時為了對沖影響，中國央行會有全面降準(zhǔn)或降息的舉動，而且全年不止一次。
4、人民幣匯率將在2015年會受到考驗，繼續(xù)對美元升值，意味著對歐元、日元、英鎊、加元等雙倍升值，中國的制造業(yè)將非常痛苦；如果貶值，會帶來強烈貶值預(yù)期，導(dǎo)致民間持有美元意愿大增。估計央行將繼續(xù)逆著多數(shù)人的預(yù)期，進(jìn)行調(diào)控。比如在美元首次加息的那段日子，反而繼續(xù)升值。但整體上，需要有3%到5%的貶值幅度。
5、鑒于2015年的特殊性，人民幣利率市場化和國際化，都可能會延緩。國際化事實上就是實現(xiàn)自由兌換，在我看來3到5年內(nèi)都沒有可能性。目前條件下貿(mào)然實現(xiàn)人民幣國際化，是自尋煩惱。
6、中國股市的估值與國際市場接軌不可避免，滬港通之后，藍(lán)籌股的估值將接軌，2007年那種瘋牛行情將很難重現(xiàn)。2015年，A股預(yù)計前高后低，上證指數(shù)2800點以上風(fēng)險會比較大。2015年A股的結(jié)構(gòu)性機會，也許反而沒有2014年大。除非國家在延緩利率市場化的同時，把IPO注冊制改革也延緩，在舊股市體制下，再玩一把“打激素的牛市”。這不是不可能，但有損形象，后遺癥也比較大。建議不要這么玩，因為真正獲益的，僅僅是少數(shù)人而已。從板塊上看，移動互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合的上市公司，可能有比較大的市場機會。創(chuàng)業(yè)板為虧損互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)設(shè)立的特別板塊，值得高度關(guān)注。
7、國家控制貨幣增量的態(tài)度已經(jīng)非常明確，M2增速這些年逐步從年增17%滑向年增12%，甚至?xí)?。雖然2015年會降息，但很多行業(yè)仍將非常難過。民間借貸將繼續(xù)崩潰，邯鄲式危機將不斷小范圍爆發(fā)。P2P行業(yè)會繼續(xù)繁盛，而且隨著大銀行、保險公司、上市公司紛紛介入，這個行業(yè)最草根的時代將結(jié)束，會越來越規(guī)范。P2P看似炒高了錢的價格，實際上平抑了民間借貸中高昂的資金價格。
8、房地產(chǎn)市場繼續(xù)分化。一線城市供需矛盾比較突出，因此不會全面取消限購，但會適當(dāng)微調(diào)，比如公積金政策、普通住宅認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、外來人口購房標(biāo)準(zhǔn)等，會逐步釋放出新的購買力。一線城市市場全面回暖的態(tài)勢已經(jīng)確立，2015年成交量會比較好看，房價也會緩慢上升。其他城市，將全面取消行政手段的調(diào)控措施，其中強二線城市會跟隨一線城市，價量齊升。弱二線城市，成交量會放大，但價格上漲會乏力。絕大多數(shù)三四五線城市，房地產(chǎn)市場基本上處于“野渡無人舟自橫”的狀態(tài)。這些城市里，剛需族可以在市中心購房，投資客最好去大城市。郊區(qū)新區(qū)，隨時變成鬼城。
9、2015年中國企業(yè)境外投資、中國公民境外買房，估計都將繼續(xù)創(chuàng)出新高。在人民幣匯率高估的時代，你不出國消費，不出國買房，不出國干點什么，顯然很傻很天真。在中國人蜂擁而出的同時，老外來中國旅游、投資的量不斷下滑，這在2014年就已經(jīng)非常明顯了。為什么？當(dāng)然是不劃算，老外不傻的，這反證出人民幣匯率的高估。
10、黃金會在2015年繼續(xù)下跌，因為美元剛剛開始進(jìn)入加息周期。對于歐美投資者來說，黃金沒有什么實際價值。對于“沒有完成轉(zhuǎn)型國家”的居民來說，黃金仍然具有神秘能力。如果你有閑錢，可以在美元加息前后找到很好的買入機會。不過你要知道，黃金不會帶來現(xiàn)金流，沒有利息一說，變現(xiàn)比較困難，它只會在天崩地裂的時候救你一命。所以，買黃金不能影響的你日常生活。
11、換點美元嗎？如果你沒有實際需求，比如到國外投資，或者兒女留學(xué)，那么換了之后，可能比較尷尬。因為存款利息比較低，也沒有多少理財產(chǎn)品可選。跟銀行理財產(chǎn)品相比，一年損失利息4%左右。除非人民幣在未來一年出現(xiàn)了4%以上的貶值，否則短期是吃虧的。如果你手頭資金量比較大，那么換上三五十萬存著也是不錯的選擇。真正的富豪為什么能賺錢，就是因為錢多，選擇多，不期望每只雞都下蛋，最終反而賺到了錢。草民賺不到錢，就是因為錢少，投資選擇少，希望自己的投資明天就見效，最終反而屢屢踏空、血本無歸。
12、2015年移動互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的整合，將成為最火熱的投資領(lǐng)域。比如最近“房多多”挖走萬科副總裁肖莉，就是最好的案例。如果你是某個傳統(tǒng)行業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，那么你應(yīng)該尋找這樣的創(chuàng)業(yè)機會，或者加盟創(chuàng)業(yè)公司的機會；如果你是風(fēng)投、私募，應(yīng)該選擇這樣的項目；如果你是普通投資者，應(yīng)該選擇這樣的股票。在這個時代，如果一個大企業(yè)行動遲緩，即便是萬科、海爾，也一樣衰亡；相反，如果你先知先覺，果斷行動，即便是屌絲也有逆襲的機會。
