高鐵投資熱在國內(nèi)外持續(xù)升溫
國內(nèi)的高鐵投資重新趨熱，在高層推動下，我國高鐵同時積極向海外大舉進(jìn)軍。利好消息不斷發(fā)酵，高鐵股無疑成為近日A股市場上的大明星，10月16日，高鐵板塊受利好刺激大漲。17日截止上午收盤，中國北車漲逾6%，中國南車漲逾5%。
國內(nèi)層面，各地高鐵建設(shè)計劃成批出現(xiàn)，十三五或現(xiàn)建設(shè)熱潮。各省正在爭取在“十三五”甚至“十二五”最后一年動工的“省會間”鐵路成批出現(xiàn)。參與相關(guān)研討的專家表示，年中開始已在進(jìn)行課題調(diào)研的十三五鐵路規(guī)劃草案思路可能包括，省會城市之間通高鐵，甚至省際之間都可以通過時速至少250公里的線路加快交通聯(lián)系。
受此影響，“十三五”期間新規(guī)劃的高鐵可能要增加數(shù)萬公里。而2008年調(diào)整后的2020年規(guī)劃目標(biāo)，即2020年鐵路里程12萬公里，高鐵1.6萬公里的目標(biāo)，在“十二五”末的2015年有望提前完成。
此外，中鐵總10月11日進(jìn)行了2014年第二次年內(nèi)動車組招標(biāo)，招標(biāo)具體內(nèi)容為時速：250公里普通動車組35列，350公里普通動車組40列，定于11月4日公開開標(biāo)。
中金認(rèn)為，在高鐵建設(shè)高峰階段，受益于鐵路投資高增長，最為看好的是鐵路信息化設(shè)備制造、軌道交通裝備及零部件制造商等；鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額上，“十二五”期間總計投資3.3萬億元，年均投資6770億元；預(yù)計“十三五”期間，鐵路固定資產(chǎn)投資額仍將維持在年均7000億的水平以上。
中信證券認(rèn)為，“十二五”末和“十三五”期間，我國城際鐵路建設(shè)將維持高速增長態(tài)勢。 “ 十三五”期間重要干線新建和提速城際連線成新亮點。按照2014年上半年截止的規(guī)劃，到2020年我國“四橫四縱”和“重要干線”的通車?yán)锍虒⑦_(dá)到 2.86萬公里，竣工里程CAGR達(dá)到29.5%。近期持續(xù)出臺了長沙和重慶到西安，鄭州到濟南、鄭州到合肥(經(jīng)過周口)、貴陽到南寧、贛州到深圳等高鐵線路的規(guī)劃，新建省際連線鐵路將持續(xù)加碼高速鐵路建設(shè)。同時，對于既有線路的提速也是“十三五”期間鐵路建設(shè)的新亮點。
國際層面來看，在我國由大國向強國轉(zhuǎn)型的過程中，高鐵作為產(chǎn)業(yè)強國戰(zhàn)略的重要組成部分，成為我國高端裝備制造的重要名片。我國高鐵技術(shù)體系完備，建設(shè)成本低于國際平均水平。鐵路投融資體制改革迚入實質(zhì)階段，強國時代鐵路投資加碼， 提升高鐵主題板塊中短期的業(yè)績預(yù)期。
日前，中俄兩國簽署了“高鐵合作備忘錄”，讓中國高鐵開進(jìn)莫斯科成為可能，這條線路將作為新絲綢之路的一種方案。莫斯科至北京的高鐵全長超過7000公里，利用中方的高寒高速動車技術(shù)。業(yè)內(nèi)人士判斷認(rèn)為這將是一份總承包協(xié)議，除了由我國企業(yè)實施基建工程，還有望定向采購我國生產(chǎn)的高鐵車輛。據(jù)悉，如果中國高鐵要打入俄羅斯市場，最有可能性的就是由中國北車獨家生產(chǎn)的高寒動車組。
據(jù)了解，目前包括中國南車、中國北車在內(nèi)的高鐵車輛生產(chǎn)商，尚未有一輛高鐵列車出口國外，而中國在海外唯一實施的高鐵項目，今年7月才剛剛在土耳其通車。這一項目自2003年8月簽署合作諒解備忘錄得以啟動，至今歷時整整11年。而此次推動高鐵出口俄羅斯，則有望實現(xiàn)實質(zhì)性突破。
公司層面，南北車整合再度升溫。面對國際巨頭激烈競爭的中國高鐵，尤其是以南北車為代表的高端鐵路裝備制造，是抱團出擊還是繼續(xù)單槍匹馬廝殺？多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)有形勢下，從國家利益以及整個軌道交通行業(yè)國際發(fā)展大格局來看，南北車合并，即便不是最優(yōu)解，也是次優(yōu)解。而大局之下，強調(diào)市場作為配置資源的決定性作用，亦需借助行政的整合力量。因為在現(xiàn)實中，南北車在充分競爭中，為應(yīng)對產(chǎn)能過剩，雙方在國內(nèi)外市場演變成不同程度的惡性競爭；而最初要避免的重復(fù)建設(shè)問題，包括技術(shù)研發(fā)的重復(fù)投入、制造能力的重復(fù)建設(shè)等，也日益顯現(xiàn)。
高鐵股后市如何？是曇花一現(xiàn)，還是持續(xù)走高？國泰君安17日最新研報認(rèn)為，高鐵主題聚焦整車零部件和信息化設(shè)備，在海外市場獲得突破的背景下，高鐵主題具有爆發(fā)性投資機會。主席總理頻頻向外“推介”中國高鐵，海外市場實現(xiàn)重大突破，改變鐵路設(shè)備的成長逡輯，打消市場對于成長持續(xù)性的質(zhì)疑，提升主題板塊的盈利預(yù)測.
私募人士認(rèn)為，高鐵股上一輪牛市要追溯到2009年。當(dāng)時的背景就是高鐵建設(shè)高潮開啟，2011年后利空打擊而陷入低谷。隨著今年高鐵投資熱度再起，雖然此前部分個股已有表現(xiàn)，但直接受益?zhèn)€股的行情不會迅速結(jié)束。
國泰君安還認(rèn)為，高鐵客運量增加、貨運啟動，未來高鐵建設(shè)也加速了動車組新需求。信息化設(shè)備受益于高鐵產(chǎn)業(yè)高景氣，信號監(jiān)測、防災(zāi)安全、運營調(diào)度將重點受益，推薦中國北車、晉億實業(yè)、世紀(jì)瑞爾，受益標(biāo)的中國南車、永貴電器.
業(yè)界預(yù)計，伴隨著政府高層向外推銷高鐵技術(shù)，中國高鐵“走出去”的步伐將會不斷加快，相關(guān)高鐵產(chǎn)業(yè)鏈也將受益。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國鐵建等高鐵線路建設(shè)方，可能獲得的收益更大，因為在整個高鐵項目中，基建部分預(yù)計占總投資的80%，而車輛占15%左右。
