瑞信報(bào)告指，西部水泥(02233.HK)上半年純利按年跌5%，每股經(jīng)常性收益為0.039元人民幣，較預(yù)期高出12%，受惠利息資本化推低融資成本。
瑞信稱，由於水泥價(jià)格疲弱，毛利率受壓。受累產(chǎn)能過(guò)剩，加上該地區(qū)房地產(chǎn)需求明顯下跌，預(yù)期山西的水泥價(jià)格於下半年延續(xù)跌勢(shì)。下調(diào)西部水泥今明兩年盈利預(yù)測(cè)6%及15%，反映銷量下跌，維持對(duì)其“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由0.94元下調(diào)至0.93元。
