基本面：集團(tuán)為內(nèi)地陜西省最大的水泥生產(chǎn)商，按產(chǎn)能計(jì)占市場份額約達(dá)26%。目前，陜西區(qū)前四大水泥企業(yè)合計(jì)占80%市場份額，行業(yè)集中度很高，現(xiàn)在水泥價格處于全國中上水平，反映幾大同業(yè)協(xié)同成效，對行業(yè)整體利潤有正面支持作用。而近年公司將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至新疆省，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速膨脹。根據(jù)十二五規(guī)劃，中國政府在西部的主要優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目是加速落實(shí)「西部大開發(fā)」及「關(guān)中——天水經(jīng)濟(jì)區(qū)」，預(yù)計(jì)2013年度省內(nèi)將額外恢復(fù)基建項(xiàng)目， 加速省內(nèi)的工業(yè)化及城市化進(jìn)程。
催化劑：隨著下游需求陸續(xù)增加，進(jìn)入9月，內(nèi)地水泥旺季提價正在展開，從今年下半年的情況來看，地產(chǎn)再融資政策有望放開，加上新型城鎮(zhèn)化、鐵路投融資的帶動，今年下半年水泥行業(yè)的需求有望逐步復(fù)蘇，有利集團(tuán)水泥價量齊升。
估值：市場預(yù)期集團(tuán)2013-2015年間每股盈利年復(fù)合增長25%，現(xiàn)價相當(dāng)于2014年預(yù)測市盈率7.8倍，較過往3年平均8.8倍的估值仍折讓11%，若往后季度業(yè)績顯示，行業(yè)前景持續(xù)改善，有利估值向上修復(fù)。
技術(shù)走勢：股價近日于保歷加通道底部現(xiàn)支持回升，加上周線圖14周RSI由低位回升，MACD信號「牛差」擴(kuò)大，有利股價回升，續(xù)建議趁低吸納。
買入價：0.90元 (股價：0.94元, 上升空間：16.7%) 目標(biāo)價：1.05元 支持位：0.80元
