國(guó)務(wù)院近期提出了系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施，包括加快鐵路投資、保障房建設(shè)和棚戶區(qū)改造提速，進(jìn)而帶動(dòng)水泥需求出現(xiàn)較好增長(zhǎng)，全國(guó)水泥價(jià)格連漲三周。分析認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，水泥行業(yè)迎來(lái)“小陽(yáng)春”，二季度行業(yè)有望量?jī)r(jià)齊升，將成為水泥股行情的催化劑。
全國(guó)水泥價(jià)格連漲三周
全國(guó)水泥價(jià)格穩(wěn)步上升趨勢(shì)將得到確立。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)水泥均價(jià)已連續(xù)三周小幅上漲，上周漲幅0.5%，幅度較前兩周略有擴(kuò)大。
水泥行業(yè)風(fēng)向標(biāo)華東水泥價(jià)格向上攀升。其中，江蘇南京水泥價(jià)格如期上調(diào)30元/噸，同時(shí)蘇南熟料價(jià)格小幅上調(diào)10-15元/噸，沿江龍頭企業(yè)則針對(duì)江蘇熟料統(tǒng)銷價(jià)上調(diào)20元/噸。江西因雨水減少需求恢復(fù)，贛州和九江價(jià)格上調(diào)10元/噸，現(xiàn)九江一帶庫(kù)存下降較快在40%左右，贛州地區(qū)適中在50%-60%。安徽合肥粉磨企業(yè)已開(kāi)始執(zhí)行減排停產(chǎn)計(jì)劃，后期巢湖被限產(chǎn)的概率也較大。原合肥市售價(jià)較低的水泥企業(yè)，已小幅上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，巢湖企業(yè)后期也有計(jì)劃上調(diào)水泥和熟料價(jià)格。
其他區(qū)域中，西南地區(qū)價(jià)格繼續(xù)小漲，西北蘭州地區(qū)重點(diǎn)工程項(xiàng)目水泥需求價(jià)穩(wěn)量增，華北由于過(guò)剩產(chǎn)能退出龍頭企業(yè)出貨量同比大增。吉林長(zhǎng)春、上海、云南昆明等地低標(biāo)袋裝水泥上調(diào)10元/噸。
此外，全國(guó)水泥庫(kù)容比為68.8%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，全國(guó)熟料庫(kù)存為64.1%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，華東等大部分地區(qū)庫(kù)存持續(xù)下降。
除了水泥價(jià)格，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌帶來(lái)的生產(chǎn)成本下降是行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)的又一重要原因。由于國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國(guó)煤炭供大于求的局面已經(jīng)形成，煤炭?jī)r(jià)格中長(zhǎng)期將維持低位水平，這對(duì)水泥行業(yè)成本改善帶來(lái)積極影響。
穩(wěn)增長(zhǎng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)
國(guó)務(wù)院近期提出了系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施，包括加快鐵路投資、保障房建設(shè)和棚戶區(qū)改造提速，進(jìn)而帶動(dòng)水泥需求出現(xiàn)較好增長(zhǎng)，全國(guó)水泥價(jià)格連漲三周，并有望帶動(dòng)水泥需求在二季度進(jìn)一步增長(zhǎng)。
3月24日，財(cái)政部印發(fā)《中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項(xiàng)資金管理辦法》，專項(xiàng)資金包括中央財(cái)政對(duì)廉租房、公租房和城市棚戶區(qū)改造三項(xiàng)補(bǔ)助資金，今年共計(jì)1158億元，比去年執(zhí)行資金數(shù)額增長(zhǎng)了14.3%。由于從投資到帶動(dòng)水泥等建材需求有數(shù)月的滯后，因此，二季度水泥需求增速將會(huì)較前兩月2.4%（同比增長(zhǎng)）明顯加快。
3月37日，交通運(yùn)輸部公布的前兩個(gè)月投資數(shù)據(jù)顯示，鐵路、公路等基建投資增長(zhǎng)較快。其中，鐵路建設(shè)完成投資427億元，同比增長(zhǎng)13.6%，公路建設(shè)完成投資1004億元，同比增長(zhǎng)28.8%。
4月2日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議再度聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)措施，提出研究擴(kuò)大小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)施范圍，部署進(jìn)一步發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融對(duì)棚戶區(qū)改造的支持作用，確定深化鐵路投融資體制改革、加快鐵路建設(shè)的政策措施。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)水泥行業(yè)的中期預(yù)期已出現(xiàn)較樂(lè)觀的轉(zhuǎn)變，行業(yè)估值有望獲得提升。水泥價(jià)格上升趨勢(shì)正在形成，二季度行業(yè)有望出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)。
水泥行業(yè)迎來(lái)“小陽(yáng)春”
水泥行業(yè)的良好盈利狀況正在成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。近期券商調(diào)研顯示，由于今年一季度華東地區(qū)價(jià)格同比高出50-80元/噸，水泥企業(yè)盈利大幅增長(zhǎng)確定性較大，一季度水泥行業(yè)的盈利將超預(yù)期。
瑞銀證券認(rèn)為，海螺水泥一季度每股收益同比增長(zhǎng)有望超過(guò)100%，超出市場(chǎng)預(yù)期，較好的水泥價(jià)格是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主因。中金公司則認(rèn)為華新水泥一季度噸凈利有望同比增長(zhǎng)3-5倍。
國(guó)泰君安表示，本周水泥行業(yè)逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，近期宏觀穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期將進(jìn)一步強(qiáng)化，疊加水泥板塊基本面向好，可能成為水泥板塊波段行情的催化劑。華北地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)，下游需求恢復(fù)較好，華東地區(qū)價(jià)格向上攀升。整體來(lái)看，隨著市場(chǎng)需求逐步進(jìn)入旺季，水泥價(jià)格保持穩(wěn)步上升趨勢(shì)，雖然南方部分地區(qū)仍受雨水天氣困擾，但由于企業(yè)看好后市需求以及主動(dòng)維護(hù)市場(chǎng)，價(jià)格多是保持平穩(wěn)。此外，短期建議重點(diǎn)關(guān)注華北京津冀一體化，區(qū)域內(nèi)的供需關(guān)系有所改善，在淘汰落后產(chǎn)能和大氣污染治理過(guò)程中，龍頭企業(yè)受益最大。華北水泥目前處于盈利底部，后續(xù)有望受益區(qū)域投資建設(shè)、環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能政策,區(qū)域盈利有望好轉(zhuǎn)。關(guān)注海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、金隅股份（601992）、華新水泥（600801）、江西水泥（000789）、巢東股份（600318）。
此外，近期港股市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)水泥行業(yè)的較好預(yù)期做出正面反映。安徽海螺水泥（00914.HK）股價(jià)從3月14日的26.5港元上漲至4月9日33.35港元，漲幅高達(dá)26%，并在3月28日創(chuàng)出近兩年半的收盤新高34.25港元。中國(guó)建材（03323.HK）也在最近一個(gè)月累計(jì)上漲21%。顯示出海外投資者對(duì)水泥行業(yè)景氣向好的認(rèn)同。A股市場(chǎng)上，福建水泥（600802）近兩個(gè)交易日升11％，華新水泥、冀東水泥等水泥股也穩(wěn)步上揚(yáng)。
掘金點(diǎn)
華新水泥（600801）
華新水泥2013年業(yè)績(jī)，在全國(guó)41家水泥建筑材料行業(yè)上市公司中排名第三位，僅次于海螺水泥和北新建材。年報(bào)顯示，公司2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入159.84億元，同比增長(zhǎng)27.67%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額17.85億元、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11.81億元，分別較上年同期增長(zhǎng)97.23%、112.47%；每股收益1.26元。2013年度，公司擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)增6股，同時(shí)向全體股東按0.2元/股（含稅）分配現(xiàn)金紅利。
2013年，雖然公司主導(dǎo)產(chǎn)品水泥平均售價(jià)較上年下跌2.54%（6.86元/噸），但隨著公司“聚焦成本、聚焦客戶”的成效體現(xiàn)及產(chǎn)銷量的增長(zhǎng)，公司各項(xiàng)主要業(yè)績(jī)指標(biāo)全面完成年度預(yù)算并取得歷史佳績(jī)。2013年公司實(shí)現(xiàn)水泥和熟料銷售總量5103.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.52%；銷售商品混凝土664萬(wàn)方，同比上年遞增83%；銷售骨料355萬(wàn)噸，同比上年遞增74%；環(huán)保業(yè)務(wù)處置總量50.01萬(wàn)噸，同比上年遞增156%。
國(guó)海證券(分析稱，公司2013年利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來(lái)自于產(chǎn)銷增長(zhǎng)和成本下降，這些因素將繼續(xù)支撐公司2014年業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型?00%以上。
冀東水泥（000401）
隨著京津冀一體化的提速，水泥行業(yè)也受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。在京津冀生產(chǎn)水泥的上市公司冀東水泥股價(jià)開(kāi)始上漲，公司每股價(jià)格從3月10日的7.15元低價(jià)開(kāi)始一路上行，至4月10日，公司股價(jià)已經(jīng)漲至每股9.55元，期間最高攀至10.18元，最高漲幅為42.38%。
“京津冀城市群的建設(shè)、保定廊坊首都功能疏解及核心區(qū)生態(tài)建設(shè)需要加大城市間的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于水泥建材需求的提升。”東興證券建筑行業(yè)分析師趙軍勝表示，冀東水泥屬于華北水泥龍頭企業(yè)，約有33%的水泥產(chǎn)能在京津冀地區(qū)，將成為京津冀建設(shè)一體化的受益者。
對(duì)于京津冀一體化對(duì)公司的影響，冀東水泥一位內(nèi)部人士向媒體表示，目前還無(wú)法判斷，公司已經(jīng)沒(méi)有庫(kù)存。
受需求增加的影響，冀東水泥業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。在冀東水泥2013年年報(bào)預(yù)告中，公司表示實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.06億~3.60億元，同比大幅增加70%~100%。對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增加的原因，公司表示因?yàn)樗嗉笆炝蠁挝怀杀就认陆?，同時(shí)水泥及熟料銷量同比增加。
祁連山（600720）
年報(bào)顯示，祁連山2013年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.65億元，同比增長(zhǎng)167.77%，每股收益0.6元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元（含稅）。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58.13億元，同比增長(zhǎng)36.83%。主要原因是產(chǎn)、銷量增加及產(chǎn)品銷售價(jià)格上升使得營(yíng)收增長(zhǎng)。
公司表示，2013年公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)突出：一是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)歷史最好水平。二是產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大。全年新增水泥產(chǎn)能500萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能達(dá)到2600萬(wàn)噸；新增商砼產(chǎn)能240萬(wàn)方，商砼產(chǎn)能達(dá)到505萬(wàn)方。三是生產(chǎn)運(yùn)行效率持續(xù)提高。四是重點(diǎn)工作完成較好。全年取得各類稅費(fèi)返還和政策性補(bǔ)貼資金2.41億元，同比增加33%；貨款回收率達(dá)到102%，應(yīng)收賬余額進(jìn)一步下降。五是企業(yè)影響力進(jìn)一步增強(qiáng)。
民生證券分析稱，祁連山2014年業(yè)績(jī)有望繼續(xù)高增長(zhǎng)。一是上半年價(jià)增為主，量增為輔。環(huán)比去年下半年，水泥價(jià)格變化不大，預(yù)計(jì)上半年噸毛利大幅提升；量的增長(zhǎng)主要來(lái)自漳縣二期、古浪一期及收購(gòu)的潤(rùn)基水泥。二是下半年增長(zhǎng)靠量，以及資產(chǎn)減值損失減少。下半年成縣二期投產(chǎn)。
江西水泥（000789）
受益區(qū)域水泥價(jià)格上漲，江西水泥2013年業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)。公司2013年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)4-4.5億，同比增長(zhǎng)110%-136%。
公司表示，2013年下半年在其他地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)的情況下，華東、中南地區(qū)水泥執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)、水泥庫(kù)存低位，加上天氣條件有利，水泥庫(kù)存較低，價(jià)格自9月底以后出現(xiàn)明顯上漲，華東、東南地區(qū)42.5水泥在此期間漲幅分別在20%、26%。公司大本營(yíng)江西省42.5水泥價(jià)格2013年表現(xiàn)先降后升，3月份最低僅280元/噸，至年底上漲50%達(dá)到年內(nèi)最高價(jià)420元/噸。
華東區(qū)域水泥新增產(chǎn)能有限，2013年表現(xiàn)好于其他地區(qū)，2014年江西水泥預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能壓力不大，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)執(zhí)行加速落后產(chǎn)能、小產(chǎn)能淘汰，同時(shí)該地區(qū)協(xié)同機(jī)制運(yùn)行成熟，協(xié)同效果明顯，水泥價(jià)格有望保持高位。
“3月下旬南部地區(qū)淡旺季切換,4月產(chǎn)品旺季提價(jià)。跟蹤顯示江西省水泥價(jià)格回落幅度不到去年4季度漲幅的一半。”光大證券預(yù)計(jì)，江西水泥2014年1季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)300%上。
全國(guó)水泥價(jià)格連漲三周
全國(guó)水泥價(jià)格穩(wěn)步上升趨勢(shì)將得到確立。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)水泥均價(jià)已連續(xù)三周小幅上漲，上周漲幅0.5%，幅度較前兩周略有擴(kuò)大。
水泥行業(yè)風(fēng)向標(biāo)華東水泥價(jià)格向上攀升。其中，江蘇南京水泥價(jià)格如期上調(diào)30元/噸，同時(shí)蘇南熟料價(jià)格小幅上調(diào)10-15元/噸，沿江龍頭企業(yè)則針對(duì)江蘇熟料統(tǒng)銷價(jià)上調(diào)20元/噸。江西因雨水減少需求恢復(fù)，贛州和九江價(jià)格上調(diào)10元/噸，現(xiàn)九江一帶庫(kù)存下降較快在40%左右，贛州地區(qū)適中在50%-60%。安徽合肥粉磨企業(yè)已開(kāi)始執(zhí)行減排停產(chǎn)計(jì)劃，后期巢湖被限產(chǎn)的概率也較大。原合肥市售價(jià)較低的水泥企業(yè)，已小幅上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，巢湖企業(yè)后期也有計(jì)劃上調(diào)水泥和熟料價(jià)格。
其他區(qū)域中，西南地區(qū)價(jià)格繼續(xù)小漲，西北蘭州地區(qū)重點(diǎn)工程項(xiàng)目水泥需求價(jià)穩(wěn)量增，華北由于過(guò)剩產(chǎn)能退出龍頭企業(yè)出貨量同比大增。吉林長(zhǎng)春、上海、云南昆明等地低標(biāo)袋裝水泥上調(diào)10元/噸。
此外，全國(guó)水泥庫(kù)容比為68.8%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，全國(guó)熟料庫(kù)存為64.1%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，華東等大部分地區(qū)庫(kù)存持續(xù)下降。
除了水泥價(jià)格，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌帶來(lái)的生產(chǎn)成本下降是行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)的又一重要原因。由于國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國(guó)煤炭供大于求的局面已經(jīng)形成，煤炭?jī)r(jià)格中長(zhǎng)期將維持低位水平，這對(duì)水泥行業(yè)成本改善帶來(lái)積極影響。
穩(wěn)增長(zhǎng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)
國(guó)務(wù)院近期提出了系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施，包括加快鐵路投資、保障房建設(shè)和棚戶區(qū)改造提速，進(jìn)而帶動(dòng)水泥需求出現(xiàn)較好增長(zhǎng)，全國(guó)水泥價(jià)格連漲三周，并有望帶動(dòng)水泥需求在二季度進(jìn)一步增長(zhǎng)。
3月24日，財(cái)政部印發(fā)《中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項(xiàng)資金管理辦法》，專項(xiàng)資金包括中央財(cái)政對(duì)廉租房、公租房和城市棚戶區(qū)改造三項(xiàng)補(bǔ)助資金，今年共計(jì)1158億元，比去年執(zhí)行資金數(shù)額增長(zhǎng)了14.3%。由于從投資到帶動(dòng)水泥等建材需求有數(shù)月的滯后，因此，二季度水泥需求增速將會(huì)較前兩月2.4%（同比增長(zhǎng)）明顯加快。
3月37日，交通運(yùn)輸部公布的前兩個(gè)月投資數(shù)據(jù)顯示，鐵路、公路等基建投資增長(zhǎng)較快。其中，鐵路建設(shè)完成投資427億元，同比增長(zhǎng)13.6%，公路建設(shè)完成投資1004億元，同比增長(zhǎng)28.8%。
4月2日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議再度聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)措施，提出研究擴(kuò)大小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)施范圍，部署進(jìn)一步發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融對(duì)棚戶區(qū)改造的支持作用，確定深化鐵路投融資體制改革、加快鐵路建設(shè)的政策措施。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)水泥行業(yè)的中期預(yù)期已出現(xiàn)較樂(lè)觀的轉(zhuǎn)變，行業(yè)估值有望獲得提升。水泥價(jià)格上升趨勢(shì)正在形成，二季度行業(yè)有望出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)。
水泥行業(yè)迎來(lái)“小陽(yáng)春”
水泥行業(yè)的良好盈利狀況正在成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。近期券商調(diào)研顯示，由于今年一季度華東地區(qū)價(jià)格同比高出50-80元/噸，水泥企業(yè)盈利大幅增長(zhǎng)確定性較大，一季度水泥行業(yè)的盈利將超預(yù)期。
瑞銀證券認(rèn)為，海螺水泥一季度每股收益同比增長(zhǎng)有望超過(guò)100%，超出市場(chǎng)預(yù)期，較好的水泥價(jià)格是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主因。中金公司則認(rèn)為華新水泥一季度噸凈利有望同比增長(zhǎng)3-5倍。
國(guó)泰君安表示，本周水泥行業(yè)逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，近期宏觀穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期將進(jìn)一步強(qiáng)化，疊加水泥板塊基本面向好，可能成為水泥板塊波段行情的催化劑。華北地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)，下游需求恢復(fù)較好，華東地區(qū)價(jià)格向上攀升。整體來(lái)看，隨著市場(chǎng)需求逐步進(jìn)入旺季，水泥價(jià)格保持穩(wěn)步上升趨勢(shì)，雖然南方部分地區(qū)仍受雨水天氣困擾，但由于企業(yè)看好后市需求以及主動(dòng)維護(hù)市場(chǎng)，價(jià)格多是保持平穩(wěn)。此外，短期建議重點(diǎn)關(guān)注華北京津冀一體化，區(qū)域內(nèi)的供需關(guān)系有所改善，在淘汰落后產(chǎn)能和大氣污染治理過(guò)程中，龍頭企業(yè)受益最大。華北水泥目前處于盈利底部，后續(xù)有望受益區(qū)域投資建設(shè)、環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能政策,區(qū)域盈利有望好轉(zhuǎn)。關(guān)注海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、金隅股份（601992）、華新水泥（600801）、江西水泥（000789）、巢東股份（600318）。
此外，近期港股市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)水泥行業(yè)的較好預(yù)期做出正面反映。安徽海螺水泥（00914.HK）股價(jià)從3月14日的26.5港元上漲至4月9日33.35港元，漲幅高達(dá)26%，并在3月28日創(chuàng)出近兩年半的收盤新高34.25港元。中國(guó)建材（03323.HK）也在最近一個(gè)月累計(jì)上漲21%。顯示出海外投資者對(duì)水泥行業(yè)景氣向好的認(rèn)同。A股市場(chǎng)上，福建水泥（600802）近兩個(gè)交易日升11％，華新水泥、冀東水泥等水泥股也穩(wěn)步上揚(yáng)。
掘金點(diǎn)
華新水泥（600801）
華新水泥2013年業(yè)績(jī)，在全國(guó)41家水泥建筑材料行業(yè)上市公司中排名第三位，僅次于海螺水泥和北新建材。年報(bào)顯示，公司2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入159.84億元，同比增長(zhǎng)27.67%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額17.85億元、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11.81億元，分別較上年同期增長(zhǎng)97.23%、112.47%；每股收益1.26元。2013年度，公司擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)增6股，同時(shí)向全體股東按0.2元/股（含稅）分配現(xiàn)金紅利。
2013年，雖然公司主導(dǎo)產(chǎn)品水泥平均售價(jià)較上年下跌2.54%（6.86元/噸），但隨著公司“聚焦成本、聚焦客戶”的成效體現(xiàn)及產(chǎn)銷量的增長(zhǎng)，公司各項(xiàng)主要業(yè)績(jī)指標(biāo)全面完成年度預(yù)算并取得歷史佳績(jī)。2013年公司實(shí)現(xiàn)水泥和熟料銷售總量5103.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.52%；銷售商品混凝土664萬(wàn)方，同比上年遞增83%；銷售骨料355萬(wàn)噸，同比上年遞增74%；環(huán)保業(yè)務(wù)處置總量50.01萬(wàn)噸，同比上年遞增156%。
國(guó)海證券(分析稱，公司2013年利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來(lái)自于產(chǎn)銷增長(zhǎng)和成本下降，這些因素將繼續(xù)支撐公司2014年業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型?00%以上。
冀東水泥（000401）
隨著京津冀一體化的提速，水泥行業(yè)也受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。在京津冀生產(chǎn)水泥的上市公司冀東水泥股價(jià)開(kāi)始上漲，公司每股價(jià)格從3月10日的7.15元低價(jià)開(kāi)始一路上行，至4月10日，公司股價(jià)已經(jīng)漲至每股9.55元，期間最高攀至10.18元，最高漲幅為42.38%。
“京津冀城市群的建設(shè)、保定廊坊首都功能疏解及核心區(qū)生態(tài)建設(shè)需要加大城市間的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于水泥建材需求的提升。”東興證券建筑行業(yè)分析師趙軍勝表示，冀東水泥屬于華北水泥龍頭企業(yè)，約有33%的水泥產(chǎn)能在京津冀地區(qū)，將成為京津冀建設(shè)一體化的受益者。
對(duì)于京津冀一體化對(duì)公司的影響，冀東水泥一位內(nèi)部人士向媒體表示，目前還無(wú)法判斷，公司已經(jīng)沒(méi)有庫(kù)存。
受需求增加的影響，冀東水泥業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。在冀東水泥2013年年報(bào)預(yù)告中，公司表示實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.06億~3.60億元，同比大幅增加70%~100%。對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增加的原因，公司表示因?yàn)樗嗉笆炝蠁挝怀杀就认陆?，同時(shí)水泥及熟料銷量同比增加。
祁連山（600720）
年報(bào)顯示，祁連山2013年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.65億元，同比增長(zhǎng)167.77%，每股收益0.6元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元（含稅）。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58.13億元，同比增長(zhǎng)36.83%。主要原因是產(chǎn)、銷量增加及產(chǎn)品銷售價(jià)格上升使得營(yíng)收增長(zhǎng)。
公司表示，2013年公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)突出：一是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)歷史最好水平。二是產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大。全年新增水泥產(chǎn)能500萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能達(dá)到2600萬(wàn)噸；新增商砼產(chǎn)能240萬(wàn)方，商砼產(chǎn)能達(dá)到505萬(wàn)方。三是生產(chǎn)運(yùn)行效率持續(xù)提高。四是重點(diǎn)工作完成較好。全年取得各類稅費(fèi)返還和政策性補(bǔ)貼資金2.41億元，同比增加33%；貨款回收率達(dá)到102%，應(yīng)收賬余額進(jìn)一步下降。五是企業(yè)影響力進(jìn)一步增強(qiáng)。
民生證券分析稱，祁連山2014年業(yè)績(jī)有望繼續(xù)高增長(zhǎng)。一是上半年價(jià)增為主，量增為輔。環(huán)比去年下半年，水泥價(jià)格變化不大，預(yù)計(jì)上半年噸毛利大幅提升；量的增長(zhǎng)主要來(lái)自漳縣二期、古浪一期及收購(gòu)的潤(rùn)基水泥。二是下半年增長(zhǎng)靠量，以及資產(chǎn)減值損失減少。下半年成縣二期投產(chǎn)。
江西水泥（000789）
受益區(qū)域水泥價(jià)格上漲，江西水泥2013年業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)。公司2013年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)4-4.5億，同比增長(zhǎng)110%-136%。
公司表示，2013年下半年在其他地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)的情況下，華東、中南地區(qū)水泥執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)、水泥庫(kù)存低位，加上天氣條件有利，水泥庫(kù)存較低，價(jià)格自9月底以后出現(xiàn)明顯上漲，華東、東南地區(qū)42.5水泥在此期間漲幅分別在20%、26%。公司大本營(yíng)江西省42.5水泥價(jià)格2013年表現(xiàn)先降后升，3月份最低僅280元/噸，至年底上漲50%達(dá)到年內(nèi)最高價(jià)420元/噸。
華東區(qū)域水泥新增產(chǎn)能有限，2013年表現(xiàn)好于其他地區(qū)，2014年江西水泥預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能壓力不大，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)執(zhí)行加速落后產(chǎn)能、小產(chǎn)能淘汰，同時(shí)該地區(qū)協(xié)同機(jī)制運(yùn)行成熟，協(xié)同效果明顯，水泥價(jià)格有望保持高位。
“3月下旬南部地區(qū)淡旺季切換,4月產(chǎn)品旺季提價(jià)。跟蹤顯示江西省水泥價(jià)格回落幅度不到去年4季度漲幅的一半。”光大證券預(yù)計(jì)，江西水泥2014年1季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)300%上。
