上海城建已于12月27日在銀行間市場發(fā)行規(guī)模為2億美元的中票，這是國內首單以美元計價的中期票據，市場人士表示，在豐富國內美元投資途徑的同時，也應注意到它相對于國有銀行美元產品票息稍低，且美元升值預期可能增加發(fā)行方負債成本。
根據上清所產品公告，本期中票名稱為“上海市城市建設投資開發(fā)總公司2013年度第一期境內美元中期票據”，簡稱“13滬城投美元”，代碼為101353015，期限3年。
根據公告，起息日為2013年12月30日，兌付日為2016年12月30日，計劃發(fā)行總額和實際發(fā)行總額均為美元2億元，發(fā)行利率為3.3494%（參考6M的USDLIBOR利率0.3494%加3.0000%），發(fā)行價格為100美元/佰元面值。
南京一保險公司債券交易員表示，“票面有點低，其他方面還不錯，豐富境內美元投資途徑。”他說，“都是國內體系的外匯，也不會對資金造成啥影響，是針對一部分成本較低的外幣發(fā)行的。目前大型商業(yè)銀行外幣理財一年的（收益）3.15%，滬城投期限3年，信用不比國有銀行高，所以這個票面偏低。”
面對社會融資成本上升的格局，此前有多家房地產企業(yè)選擇海外融資以解“燃眉之急”。然而隨著QE的逐步退出，未來加息的預期不斷增強，對于發(fā)行方來說，美元升值或將導致企業(yè)債務負擔加劇。
前述交易員表示，“對于中票發(fā)行方，有了美元敞口之后，未來美元如果進入升值通道的話，會比較傷。”他表示，2016年12月前，美國如果開始加息，美元一旦大幅升值，對發(fā)行方的負債成本將造成一定負擔。
