近期，西部建設(shè)發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)并購重組委審核通過。公司擬向特定交易對象以15.67元/股的價(jià)格發(fā)行股份購買中建商混100%股權(quán)、五局混凝土公司100%股權(quán)、中建雙元100%股權(quán)、天津新紀(jì)元100%股權(quán)、山東建澤55%股權(quán)。收購標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值約24.46億元人民幣同。同時(shí),公司以15.67元/股的底價(jià)募集不超過交易總額25%的配套資金。
本次定增發(fā)行價(jià)15.67元方案較公司股票最近收盤價(jià)14.82元有11%的溢價(jià)空間，方案對二級市場走勢構(gòu)成正面影響。
帶著城鎮(zhèn)化的標(biāo)志，民生證券認(rèn)為，未來七年預(yù)拌混凝土行業(yè)產(chǎn)量至少翻番，龍頭將更多分享行業(yè)成長。理由在于：過去十年預(yù)拌混凝土行業(yè)年均復(fù)合增速高達(dá)30%，水泥需求強(qiáng)勁增長和預(yù)拌混凝土化率提高是行業(yè)快速增長的兩大推動(dòng)力，未來水泥需求增速下滑不可避免，預(yù)拌混凝土化率提升將是行業(yè)成長最重要的因素，保守估計(jì)每年新增預(yù)拌混凝土2億方，未來七年行業(yè)產(chǎn)量將翻番。
同時(shí)，從全國前十強(qiáng)企業(yè)看，具備渠道優(yōu)勢或成本優(yōu)勢企業(yè)將更多分享行業(yè)成長，從中脫穎而出，中建和上海建工具備渠道優(yōu)勢，華潤、冀東和金隅具備成本優(yōu)勢。此次重組，中建注入商混資產(chǎn)為西部建設(shè)搭建更廣闊的發(fā)展舞臺(tái)。
民生證券強(qiáng)烈看好公司后市走勢，給出20元的目標(biāo)價(jià)，認(rèn)為13年完成資產(chǎn)注入和配套資金募集，公司股本擴(kuò)至4億，預(yù)計(jì)12-14年歸屬母公司凈利潤分別為1.1億元、4億元和4.8億元，EPS分別為0.52元、1元和1.2元，加上中建的業(yè)績承諾與補(bǔ)償，當(dāng)前溢價(jià)成交等因素，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
本次定增發(fā)行價(jià)15.67元方案較公司股票最近收盤價(jià)14.82元有11%的溢價(jià)空間，方案對二級市場走勢構(gòu)成正面影響。
帶著城鎮(zhèn)化的標(biāo)志，民生證券認(rèn)為，未來七年預(yù)拌混凝土行業(yè)產(chǎn)量至少翻番，龍頭將更多分享行業(yè)成長。理由在于：過去十年預(yù)拌混凝土行業(yè)年均復(fù)合增速高達(dá)30%，水泥需求強(qiáng)勁增長和預(yù)拌混凝土化率提高是行業(yè)快速增長的兩大推動(dòng)力，未來水泥需求增速下滑不可避免，預(yù)拌混凝土化率提升將是行業(yè)成長最重要的因素，保守估計(jì)每年新增預(yù)拌混凝土2億方，未來七年行業(yè)產(chǎn)量將翻番。
同時(shí)，從全國前十強(qiáng)企業(yè)看，具備渠道優(yōu)勢或成本優(yōu)勢企業(yè)將更多分享行業(yè)成長，從中脫穎而出，中建和上海建工具備渠道優(yōu)勢，華潤、冀東和金隅具備成本優(yōu)勢。此次重組，中建注入商混資產(chǎn)為西部建設(shè)搭建更廣闊的發(fā)展舞臺(tái)。
民生證券強(qiáng)烈看好公司后市走勢，給出20元的目標(biāo)價(jià)，認(rèn)為13年完成資產(chǎn)注入和配套資金募集，公司股本擴(kuò)至4億，預(yù)計(jì)12-14年歸屬母公司凈利潤分別為1.1億元、4億元和4.8億元，EPS分別為0.52元、1元和1.2元，加上中建的業(yè)績承諾與補(bǔ)償，當(dāng)前溢價(jià)成交等因素，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
