德銀表示，經(jīng)早前到陜西省巡視后，對(duì)西部水泥前景有信心。該行認(rèn)為房產(chǎn)需求有回暖跡象，因此建設(shè)亦開(kāi)始復(fù)蘇。不過(guò)考慮到同業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，故下調(diào)2012/13年盈測(cè)26%/17%，并預(yù)期收購(gòu)會(huì)降低半年毛利及平均售價(jià)，惟強(qiáng)調(diào)對(duì)西部水泥復(fù)蘇持正面。
另外，七月份水泥銷(xiāo)售有改善，按月上升23%；混凝土攪拌機(jī)購(gòu)買(mǎi)水泥亦按月上漲30%，估計(jì)下月會(huì)再增10%。
德銀續(xù)稱(chēng)建設(shè)項(xiàng)目受同樣出現(xiàn)回復(fù)；蘭州重慶鐵路、陜南城際公路項(xiàng)目重新啟動(dòng)以及西河（Xi-He）鐵路八月將投標(biāo)，均顯示行業(yè)有復(fù)蘇跡象。
該行又認(rèn)為陜西水泥價(jià)格偏軟或會(huì)引起價(jià)格戰(zhàn)。隨項(xiàng)目即將完結(jié)，四大水泥公司占整個(gè)行業(yè)85%，相信未來(lái)水泥價(jià)會(huì)穩(wěn)健向上。惟德銀預(yù)計(jì)西部水泥下半年毛利會(huì)低於六月份水平即每噸75元人民幣。
德銀預(yù)料西部水泥上半年業(yè)績(jī)疲弱，純利將按年下跌60%，目標(biāo)價(jià)由2.08元降21%至1.64元，并存有潛在風(fēng)險(xiǎn)，即建設(shè)及房產(chǎn)較預(yù)期開(kāi)始為遲；但該行對(duì)其下半年表現(xiàn)樂(lè)觀(guān)，因此維持評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。
另外，七月份水泥銷(xiāo)售有改善，按月上升23%；混凝土攪拌機(jī)購(gòu)買(mǎi)水泥亦按月上漲30%，估計(jì)下月會(huì)再增10%。
德銀續(xù)稱(chēng)建設(shè)項(xiàng)目受同樣出現(xiàn)回復(fù)；蘭州重慶鐵路、陜南城際公路項(xiàng)目重新啟動(dòng)以及西河（Xi-He）鐵路八月將投標(biāo)，均顯示行業(yè)有復(fù)蘇跡象。
該行又認(rèn)為陜西水泥價(jià)格偏軟或會(huì)引起價(jià)格戰(zhàn)。隨項(xiàng)目即將完結(jié)，四大水泥公司占整個(gè)行業(yè)85%，相信未來(lái)水泥價(jià)會(huì)穩(wěn)健向上。惟德銀預(yù)計(jì)西部水泥下半年毛利會(huì)低於六月份水平即每噸75元人民幣。
德銀預(yù)料西部水泥上半年業(yè)績(jī)疲弱，純利將按年下跌60%，目標(biāo)價(jià)由2.08元降21%至1.64元，并存有潛在風(fēng)險(xiǎn)，即建設(shè)及房產(chǎn)較預(yù)期開(kāi)始為遲；但該行對(duì)其下半年表現(xiàn)樂(lè)觀(guān)，因此維持評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。
