2008年以后，中國(guó)水泥行業(yè)投資瘋狂，曾經(jīng)一度落后的西部地區(qū)如今也已是產(chǎn)能劇增。據(jù)了解，西南地區(qū)總產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)3億噸，以四川、貴州、云南產(chǎn)能增速最快，如今3省均成為億噸水泥產(chǎn)能的省份。而西北地區(qū)近年來(lái)水泥業(yè)同樣發(fā)展迅猛，水泥固定資產(chǎn)投資仍在增加，水泥產(chǎn)能過(guò)剩已然凸顯。
在此，本文筆者將從西部地區(qū)中選取西南地區(qū)的云南，西北地區(qū)的甘肅兩省，逐一分析水泥行業(yè)如何從投資荒地走向如今的產(chǎn)能過(guò)剩，水泥價(jià)格亦步入低洼之地。由于近期新疆在新建產(chǎn)能上又有大動(dòng)作，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)絲毫沒(méi)有節(jié)制，一味盲目建新線，這樣勢(shì)必造成該地區(qū)走向產(chǎn)能過(guò)剩的泥潭。最后，本文主旨將落腳到新疆水泥行業(yè)，并對(duì)新疆水泥市場(chǎng)以警告。
西南：云南產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)凸顯
水泥行業(yè)西南地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩，是近兩年來(lái)才顯現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題，也就在兩三年前，這一地區(qū)的水泥產(chǎn)能幾乎不到現(xiàn)在的一半。
以云南為例，2011年，云南省水泥產(chǎn)量為6790萬(wàn)噸，而水泥產(chǎn)能已達(dá)到了9200~9500萬(wàn)噸，至2012年底，水泥產(chǎn)能將達(dá)到1億噸左右，產(chǎn)能富余至少在3000萬(wàn)噸以上。云南省水泥產(chǎn)能的過(guò)剩程度，筆者認(rèn)為在西南地區(qū)是較為嚴(yán)重的。
從水泥商情網(wǎng)掌握的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前，云南省現(xiàn)有年銷售收入2000萬(wàn)元以上的水泥企業(yè)160多戶，其中新型干法水泥生產(chǎn)企業(yè)125家，立窯企業(yè)30多家，企業(yè)個(gè)數(shù)居全國(guó)之最，水泥熟料生產(chǎn)線達(dá)190條。同時(shí)，云南省目前還有在建和將建的新型干法水泥生產(chǎn)線17條以上，產(chǎn)能超過(guò)2000萬(wàn)噸。
云南主要的水泥企業(yè)包括拉法基瑞安、云南昆鋼集團(tuán)、中國(guó)建材、華潤(rùn)水泥、浙江紅獅、滇西水泥等。以昆明、曲靖為例，這里聚集了共計(jì)31條新型干法水泥生產(chǎn)線，年產(chǎn)孰料能力2250萬(wàn)噸，年產(chǎn)水泥能力超過(guò)3500萬(wàn)噸。這里同時(shí)匯集了拉法基瑞安、昆鋼集團(tuán)、中國(guó)建材、紅獅水泥等企業(yè)。
2011年，云南省規(guī)模以上水泥企業(yè)（年銷售額在2000萬(wàn)以上）出現(xiàn)大面積虧損，虧損企業(yè)占所有規(guī)模以上企業(yè)總數(shù)的47%，其中以中小企業(yè)居多。水泥價(jià)格較低、水泥成本過(guò)高是企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損的直接原因。
去年2季度以后，云南昆明、曲靖等大片地區(qū)水泥價(jià)格很低，P.C32.5水泥價(jià)格低至210-220元/噸，紅獅水泥更是賣到了200元/噸，而2010年同期為300-400元/噸；而同時(shí)構(gòu)成水泥成本的主要原材料煤炭的價(jià)格已經(jīng)賣到900-1200元/噸，均是2010年同期的2-3倍。
另外，以現(xiàn)在的情況來(lái)看，云南出現(xiàn)重大干旱，水泥業(yè)供電受限，水泥產(chǎn)量大幅下降，而水泥價(jià)格沒(méi)有明顯提高，昆明周邊P.C32.5水泥價(jià)格為260元/噸，價(jià)格仍然很低。
2012年初，在全國(guó)水泥市場(chǎng)不景氣的情況下，云南水泥市場(chǎng)低迷也不能例外。該省某水泥企業(yè)某負(fù)責(zé)人告訴筆者，當(dāng)下，云南水泥行業(yè)已經(jīng)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩了，有的企業(yè)還在大肆建新線，這將給本已過(guò)剩的水泥行業(yè)來(lái)帶災(zāi)難性的后果。更讓該人士擔(dān)憂的還有，該省行業(yè)指導(dǎo)部門居然在新線審批的時(shí)候放的很松，諸如某些假已處理特殊材料為名的生產(chǎn)線，很輕松的審批通過(guò)了。更讓他不解的還有，該地區(qū)，很多落后的立窯企業(yè)仍在生產(chǎn)，相關(guān)部門不但不強(qiáng)制關(guān)停，還另外的形式鼓勵(lì)一些企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)。
從上訴事實(shí)，我們不難看出云南水泥行業(yè)的境況，有些超出了行業(yè)的預(yù)期。那么，云南水泥產(chǎn)能為何從不足5000萬(wàn)噸，短短3年多時(shí)間發(fā)展到現(xiàn)在近1億噸呢？筆者認(rèn)為有以下幾方面的原因：政府在新建項(xiàng)目審批上調(diào)控不力，造成盲目投資；落后產(chǎn)能淘汰方面，大量立窯在改造過(guò)程中，投資新建成了新型干法生產(chǎn)線，同時(shí)相關(guān)部門甚至變相鼓勵(lì)立窯企業(yè)生產(chǎn)；大企業(yè)以整合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)為由進(jìn)駐云南水泥市場(chǎng)，之后多以自建新線、關(guān)小建大為手段擴(kuò)充產(chǎn)能。
在水泥新線項(xiàng)目上，知情人士透露，該省發(fā)改委、工信委負(fù)責(zé)審核并上報(bào)國(guó)家發(fā)改委，然而很多水泥項(xiàng)目在審批過(guò)程中，不少生產(chǎn)線未上報(bào)國(guó)家發(fā)改委審批，而是經(jīng)過(guò)省一級(jí)部門“批準(zhǔn)”開(kāi)工建設(shè)。因此，“目前云南有不少水泥生產(chǎn)線沒(méi)有拿到營(yíng)業(yè)執(zhí)照，他們正在為此想辦法”。
云南建材行業(yè)管理處處長(zhǎng)師紅告訴筆者，在淘汰落后產(chǎn)能的過(guò)程中，一些落后的立窯企業(yè)的負(fù)責(zé)人，投資不菲（基本上一個(gè)立窯廠關(guān)停之后就建一條新型干法水泥生產(chǎn)線，投資超過(guò)1億元）。師紅就此表示擔(dān)憂，相關(guān)部門對(duì)此持鼓勵(lì)政策，那么如果今后淘汰的立窯企業(yè)再這樣關(guān)小建大，云南水泥市場(chǎng)將嚴(yán)重過(guò)剩。
西北：產(chǎn)能過(guò)剩致甘肅龍頭企業(yè)利潤(rùn)下滑
在西北的甘肅省，2009-2010年正是該省水泥企業(yè)的春天，然而轉(zhuǎn)眼之間，該省產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)嚴(yán)重凸顯。2011年，由于過(guò)剩產(chǎn)能導(dǎo)致當(dāng)?shù)刈畲蟮闹胁钠钸B山水泥，全年凈利潤(rùn)下滑32.33%。
2011年，甘肅祁連山水泥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)36.25億元，同比增長(zhǎng)21.38%。祁連山全年生產(chǎn)水泥1057.05萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.59%；生產(chǎn)熟料961.54萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.96%。但是，由于區(qū)域內(nèi)每噸水泥綜合銷售價(jià)格同比下滑32元。該公司期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.32億元，同比下降32.33%。
祁連山水泥產(chǎn)量增加而利潤(rùn)下降，水泥價(jià)格下滑是主因。西部水泥市場(chǎng)不同于中東部地區(qū)，西部水泥市場(chǎng)受房地產(chǎn)調(diào)控影響較小，主要是供應(yīng)給鐵路、公路和黃河邊的電站等大工程建設(shè)。2011年下半年受區(qū)域新線投產(chǎn)和鐵路等重大工程停緩建的雙重影響，水泥價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，蘭州42.5 散含稅到位價(jià)從420 多元/噸直降百元至320 元/噸，祁連山水泥熟料噸收入均價(jià)也同比下滑了37 元/噸。價(jià)格巨幅下滑，而成本改善有限，直接帶來(lái)了盈利的下挫。
以筆者重點(diǎn)關(guān)注的平?jīng)龅貐^(qū)為例，2011年6月份，平?jīng)龊Ｂ荻€5000t/d投產(chǎn)，迫使當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致平?jīng)鍪袌?chǎng)的水泥價(jià)格下滑，成為甘肅的價(jià)格低洼地。2011年4季度卻遭遇到重大工程投資放緩，加之海螺水泥的搶灘，產(chǎn)能過(guò)剩之下，價(jià)格跳水嚴(yán)重，大幅下滑至240 元/噸，平?jīng)銎钸B山轉(zhuǎn)眼從盈利最好成為盈利最差的子公司，天水地區(qū)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，同樣出現(xiàn)收入增速負(fù)增長(zhǎng)。祁連山解釋業(yè)績(jī)下滑原因也稱，由于區(qū)域內(nèi)水泥銷售價(jià)格大幅下滑，導(dǎo)致利潤(rùn)總額同比下降。
從產(chǎn)能方面來(lái)看，2011年是甘肅省水泥產(chǎn)能擴(kuò)張比較快的一年，而且投產(chǎn)的以小企業(yè)居多，對(duì)祁連山市場(chǎng)集中度有一定分化作用。另一方面，受到政策面的影響，甘肅投資市場(chǎng)資金緊張，特別是下半年工程停滯、水泥廠墊資現(xiàn)象嚴(yán)重，更加突出了產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。
祁連山表示，2011年公司在區(qū)域內(nèi)全面開(kāi)展搶灘布點(diǎn)。宏達(dá)4500t/d項(xiàng)目基本建成，古浪漳縣二線全面開(kāi)工建設(shè)，在建水泥產(chǎn)能600萬(wàn)噸。玉門項(xiàng)目前期工作基本完成，張掖成縣二線等項(xiàng)目前期工作正在有序開(kāi)展。
2011年蘭州的新增產(chǎn)能中，有300萬(wàn)噸的目標(biāo)市場(chǎng)是集中于蘭州。新增產(chǎn)能的集中釋放加劇了蘭州及周邊的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，使得蘭州P.O42.5水泥價(jià)格（含稅）從6月份的435元/噸跌至12月的315元/噸。
2012-2013年是祁連山產(chǎn)能激增的關(guān)鍵年份，甘肅在建和擬建的生產(chǎn)線幾乎都是祁連山所有。同樣，在甘肅躍躍欲試的海螺水泥2011年在平?jīng)鐾懂a(chǎn)的二線之后，近日又有新聞傳出，海螺水泥對(duì)蘭州紅古縣的實(shí)地考察后，欲在本地建設(shè)1100萬(wàn)噸的水泥項(xiàng)目。
相關(guān)人士稱，海螺水泥將利用甘肅省的淘汰落后產(chǎn)能置換新建產(chǎn)能的指標(biāo)獲得批文。從報(bào)道中也可以看出，蘭州市政府對(duì)于海螺水泥的到來(lái)也給予了很大的支持，并且承諾將提供盡可能多的幫助。2011年永登祁連山和青海祁連山是祁連山子公司中資產(chǎn)收益率最高的地區(qū)，紅古祁連山也處于中上水平。但是，若是海螺水泥選擇在紅古建線，也將進(jìn)一步加重了該地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩情況。
警告新疆：大肆建新線勢(shì)必造成兩敗俱傷
2011年新疆建材行業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值125億元，增長(zhǎng)45%。其中，水泥產(chǎn)量達(dá)到3300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25%；實(shí)現(xiàn)利稅總額59億元，同比增長(zhǎng)37%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)44億元，同比增長(zhǎng)40%。
2月2日，青松建化公告稱定向增發(fā)獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。引人關(guān)注的是，作為南疆地區(qū)“地頭蛇”，公司將此番募集資金投建項(xiàng)目延伸至北疆。而雄踞新疆北部的天山股份，2012年1月份公開(kāi)增發(fā)塵埃落定，其增發(fā)募集生產(chǎn)線有3條劍指南疆。
青松建化擬以不低于13.53元/股非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2.6億股，募資總額不超過(guò)35.4億元。資金將全部用于建設(shè)4條水泥生產(chǎn)線。4條生產(chǎn)線有兩條位于南疆的克州和庫(kù)車，另有兩條生產(chǎn)線位于烏魯木齊達(dá)坂城，計(jì)劃建設(shè)兩條7500噸生產(chǎn)線。記者注意到，后兩條生產(chǎn)線正處于北疆。青松建化上述增發(fā)項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，將新增水泥產(chǎn)能1080萬(wàn)噸，比公司現(xiàn)有產(chǎn)能還要多。
天山股份產(chǎn)能擴(kuò)張的規(guī)劃同樣宏偉，公司擬建和在建新型干法水泥生產(chǎn)線多達(dá)16條。據(jù)查，天山股份目前63%左右的產(chǎn)能分布在疆內(nèi)，其中東疆和北疆占比約40%，南疆占24%。
中銀國(guó)際研究員李攀認(rèn)為，“目前疆內(nèi)大量水泥產(chǎn)能處于在建之中，未來(lái)應(yīng)關(guān)注是否會(huì)因產(chǎn)能投放過(guò)快導(dǎo)致價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)?！卑凑招陆笆濉逼陂g的投資規(guī)模，2015年底全疆水泥需求總量約為6995萬(wàn)噸。單以青松建化和天山股份兩家巨頭的產(chǎn)能來(lái)看，已遠(yuǎn)超需求總量。行業(yè)人士指出，新疆水泥行業(yè)階段性的產(chǎn)能過(guò)剩，將出現(xiàn)在2012年下半年到2013年。該人士指出，今年新疆水泥產(chǎn)能將突破6500萬(wàn)噸的“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，而2011年新疆全區(qū)新型干法水泥總能力才達(dá)到4300萬(wàn)噸。新建房建材行辦黨委書(shū)記、主任呂志堅(jiān)對(duì)此也表示過(guò)擔(dān)憂，他指出，近兩年新疆各地水泥項(xiàng)目建設(shè)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，在建和已投產(chǎn)的生產(chǎn)線，只有一條新型干法水泥生產(chǎn)線日產(chǎn)熟料低于2500噸，最大的生產(chǎn)線設(shè)計(jì)日產(chǎn)熟料7500噸，“如果這樣下去，新疆水泥市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題”。
事實(shí)上，多位水泥行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士不止一次地提出過(guò)質(zhì)疑，認(rèn)為新疆目前的水泥市場(chǎng)發(fā)展情況，和2008年四川水泥市場(chǎng)有許多相似的地方，當(dāng)前的四川水泥已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)剩，新疆水泥如果在行業(yè)出現(xiàn)過(guò)剩苗頭的時(shí)候還不及時(shí)剎車，將極有可能重蹈四川水泥過(guò)剩覆轍。
編后：水泥行業(yè)“浙江現(xiàn)象”之后，我們不幸的看到了太多的復(fù)制，比如四川，如河南，如湖南、云南、貴州、陜西、寧夏、甘肅等，現(xiàn)在似乎全國(guó)沒(méi)有一片水泥行業(yè)的樂(lè)土。從2011年的新疆來(lái)看，筆者認(rèn)為，產(chǎn)能已經(jīng)足矣，真不知大肆投產(chǎn)的企業(yè)所欲何求？如果連新疆都出現(xiàn)過(guò)剩了，那整個(gè)西部地區(qū)的水泥市場(chǎng)將整體進(jìn)入過(guò)剩時(shí)代。
在此，本文筆者將從西部地區(qū)中選取西南地區(qū)的云南，西北地區(qū)的甘肅兩省，逐一分析水泥行業(yè)如何從投資荒地走向如今的產(chǎn)能過(guò)剩，水泥價(jià)格亦步入低洼之地。由于近期新疆在新建產(chǎn)能上又有大動(dòng)作，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)絲毫沒(méi)有節(jié)制，一味盲目建新線，這樣勢(shì)必造成該地區(qū)走向產(chǎn)能過(guò)剩的泥潭。最后，本文主旨將落腳到新疆水泥行業(yè)，并對(duì)新疆水泥市場(chǎng)以警告。
西南：云南產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)凸顯
水泥行業(yè)西南地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩，是近兩年來(lái)才顯現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題，也就在兩三年前，這一地區(qū)的水泥產(chǎn)能幾乎不到現(xiàn)在的一半。
以云南為例，2011年，云南省水泥產(chǎn)量為6790萬(wàn)噸，而水泥產(chǎn)能已達(dá)到了9200~9500萬(wàn)噸，至2012年底，水泥產(chǎn)能將達(dá)到1億噸左右，產(chǎn)能富余至少在3000萬(wàn)噸以上。云南省水泥產(chǎn)能的過(guò)剩程度，筆者認(rèn)為在西南地區(qū)是較為嚴(yán)重的。
從水泥商情網(wǎng)掌握的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前，云南省現(xiàn)有年銷售收入2000萬(wàn)元以上的水泥企業(yè)160多戶，其中新型干法水泥生產(chǎn)企業(yè)125家，立窯企業(yè)30多家，企業(yè)個(gè)數(shù)居全國(guó)之最，水泥熟料生產(chǎn)線達(dá)190條。同時(shí)，云南省目前還有在建和將建的新型干法水泥生產(chǎn)線17條以上，產(chǎn)能超過(guò)2000萬(wàn)噸。
云南主要的水泥企業(yè)包括拉法基瑞安、云南昆鋼集團(tuán)、中國(guó)建材、華潤(rùn)水泥、浙江紅獅、滇西水泥等。以昆明、曲靖為例，這里聚集了共計(jì)31條新型干法水泥生產(chǎn)線，年產(chǎn)孰料能力2250萬(wàn)噸，年產(chǎn)水泥能力超過(guò)3500萬(wàn)噸。這里同時(shí)匯集了拉法基瑞安、昆鋼集團(tuán)、中國(guó)建材、紅獅水泥等企業(yè)。
2011年，云南省規(guī)模以上水泥企業(yè)（年銷售額在2000萬(wàn)以上）出現(xiàn)大面積虧損，虧損企業(yè)占所有規(guī)模以上企業(yè)總數(shù)的47%，其中以中小企業(yè)居多。水泥價(jià)格較低、水泥成本過(guò)高是企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損的直接原因。
去年2季度以后，云南昆明、曲靖等大片地區(qū)水泥價(jià)格很低，P.C32.5水泥價(jià)格低至210-220元/噸，紅獅水泥更是賣到了200元/噸，而2010年同期為300-400元/噸；而同時(shí)構(gòu)成水泥成本的主要原材料煤炭的價(jià)格已經(jīng)賣到900-1200元/噸，均是2010年同期的2-3倍。
另外，以現(xiàn)在的情況來(lái)看，云南出現(xiàn)重大干旱，水泥業(yè)供電受限，水泥產(chǎn)量大幅下降，而水泥價(jià)格沒(méi)有明顯提高，昆明周邊P.C32.5水泥價(jià)格為260元/噸，價(jià)格仍然很低。
2012年初，在全國(guó)水泥市場(chǎng)不景氣的情況下，云南水泥市場(chǎng)低迷也不能例外。該省某水泥企業(yè)某負(fù)責(zé)人告訴筆者，當(dāng)下，云南水泥行業(yè)已經(jīng)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩了，有的企業(yè)還在大肆建新線，這將給本已過(guò)剩的水泥行業(yè)來(lái)帶災(zāi)難性的后果。更讓該人士擔(dān)憂的還有，該省行業(yè)指導(dǎo)部門居然在新線審批的時(shí)候放的很松，諸如某些假已處理特殊材料為名的生產(chǎn)線，很輕松的審批通過(guò)了。更讓他不解的還有，該地區(qū)，很多落后的立窯企業(yè)仍在生產(chǎn)，相關(guān)部門不但不強(qiáng)制關(guān)停，還另外的形式鼓勵(lì)一些企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)。
從上訴事實(shí)，我們不難看出云南水泥行業(yè)的境況，有些超出了行業(yè)的預(yù)期。那么，云南水泥產(chǎn)能為何從不足5000萬(wàn)噸，短短3年多時(shí)間發(fā)展到現(xiàn)在近1億噸呢？筆者認(rèn)為有以下幾方面的原因：政府在新建項(xiàng)目審批上調(diào)控不力，造成盲目投資；落后產(chǎn)能淘汰方面，大量立窯在改造過(guò)程中，投資新建成了新型干法生產(chǎn)線，同時(shí)相關(guān)部門甚至變相鼓勵(lì)立窯企業(yè)生產(chǎn)；大企業(yè)以整合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)為由進(jìn)駐云南水泥市場(chǎng)，之后多以自建新線、關(guān)小建大為手段擴(kuò)充產(chǎn)能。
在水泥新線項(xiàng)目上，知情人士透露，該省發(fā)改委、工信委負(fù)責(zé)審核并上報(bào)國(guó)家發(fā)改委，然而很多水泥項(xiàng)目在審批過(guò)程中，不少生產(chǎn)線未上報(bào)國(guó)家發(fā)改委審批，而是經(jīng)過(guò)省一級(jí)部門“批準(zhǔn)”開(kāi)工建設(shè)。因此，“目前云南有不少水泥生產(chǎn)線沒(méi)有拿到營(yíng)業(yè)執(zhí)照，他們正在為此想辦法”。
云南建材行業(yè)管理處處長(zhǎng)師紅告訴筆者，在淘汰落后產(chǎn)能的過(guò)程中，一些落后的立窯企業(yè)的負(fù)責(zé)人，投資不菲（基本上一個(gè)立窯廠關(guān)停之后就建一條新型干法水泥生產(chǎn)線，投資超過(guò)1億元）。師紅就此表示擔(dān)憂，相關(guān)部門對(duì)此持鼓勵(lì)政策，那么如果今后淘汰的立窯企業(yè)再這樣關(guān)小建大，云南水泥市場(chǎng)將嚴(yán)重過(guò)剩。
西北：產(chǎn)能過(guò)剩致甘肅龍頭企業(yè)利潤(rùn)下滑
在西北的甘肅省，2009-2010年正是該省水泥企業(yè)的春天，然而轉(zhuǎn)眼之間，該省產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)嚴(yán)重凸顯。2011年，由于過(guò)剩產(chǎn)能導(dǎo)致當(dāng)?shù)刈畲蟮闹胁钠钸B山水泥，全年凈利潤(rùn)下滑32.33%。
2011年，甘肅祁連山水泥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)36.25億元，同比增長(zhǎng)21.38%。祁連山全年生產(chǎn)水泥1057.05萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.59%；生產(chǎn)熟料961.54萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.96%。但是，由于區(qū)域內(nèi)每噸水泥綜合銷售價(jià)格同比下滑32元。該公司期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.32億元，同比下降32.33%。
祁連山水泥產(chǎn)量增加而利潤(rùn)下降，水泥價(jià)格下滑是主因。西部水泥市場(chǎng)不同于中東部地區(qū)，西部水泥市場(chǎng)受房地產(chǎn)調(diào)控影響較小，主要是供應(yīng)給鐵路、公路和黃河邊的電站等大工程建設(shè)。2011年下半年受區(qū)域新線投產(chǎn)和鐵路等重大工程停緩建的雙重影響，水泥價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，蘭州42.5 散含稅到位價(jià)從420 多元/噸直降百元至320 元/噸，祁連山水泥熟料噸收入均價(jià)也同比下滑了37 元/噸。價(jià)格巨幅下滑，而成本改善有限，直接帶來(lái)了盈利的下挫。
以筆者重點(diǎn)關(guān)注的平?jīng)龅貐^(qū)為例，2011年6月份，平?jīng)龊Ｂ荻€5000t/d投產(chǎn)，迫使當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致平?jīng)鍪袌?chǎng)的水泥價(jià)格下滑，成為甘肅的價(jià)格低洼地。2011年4季度卻遭遇到重大工程投資放緩，加之海螺水泥的搶灘，產(chǎn)能過(guò)剩之下，價(jià)格跳水嚴(yán)重，大幅下滑至240 元/噸，平?jīng)銎钸B山轉(zhuǎn)眼從盈利最好成為盈利最差的子公司，天水地區(qū)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，同樣出現(xiàn)收入增速負(fù)增長(zhǎng)。祁連山解釋業(yè)績(jī)下滑原因也稱，由于區(qū)域內(nèi)水泥銷售價(jià)格大幅下滑，導(dǎo)致利潤(rùn)總額同比下降。
從產(chǎn)能方面來(lái)看，2011年是甘肅省水泥產(chǎn)能擴(kuò)張比較快的一年，而且投產(chǎn)的以小企業(yè)居多，對(duì)祁連山市場(chǎng)集中度有一定分化作用。另一方面，受到政策面的影響，甘肅投資市場(chǎng)資金緊張，特別是下半年工程停滯、水泥廠墊資現(xiàn)象嚴(yán)重，更加突出了產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。
祁連山表示，2011年公司在區(qū)域內(nèi)全面開(kāi)展搶灘布點(diǎn)。宏達(dá)4500t/d項(xiàng)目基本建成，古浪漳縣二線全面開(kāi)工建設(shè)，在建水泥產(chǎn)能600萬(wàn)噸。玉門項(xiàng)目前期工作基本完成，張掖成縣二線等項(xiàng)目前期工作正在有序開(kāi)展。
2011年蘭州的新增產(chǎn)能中，有300萬(wàn)噸的目標(biāo)市場(chǎng)是集中于蘭州。新增產(chǎn)能的集中釋放加劇了蘭州及周邊的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，使得蘭州P.O42.5水泥價(jià)格（含稅）從6月份的435元/噸跌至12月的315元/噸。
2012-2013年是祁連山產(chǎn)能激增的關(guān)鍵年份，甘肅在建和擬建的生產(chǎn)線幾乎都是祁連山所有。同樣，在甘肅躍躍欲試的海螺水泥2011年在平?jīng)鐾懂a(chǎn)的二線之后，近日又有新聞傳出，海螺水泥對(duì)蘭州紅古縣的實(shí)地考察后，欲在本地建設(shè)1100萬(wàn)噸的水泥項(xiàng)目。
相關(guān)人士稱，海螺水泥將利用甘肅省的淘汰落后產(chǎn)能置換新建產(chǎn)能的指標(biāo)獲得批文。從報(bào)道中也可以看出，蘭州市政府對(duì)于海螺水泥的到來(lái)也給予了很大的支持，并且承諾將提供盡可能多的幫助。2011年永登祁連山和青海祁連山是祁連山子公司中資產(chǎn)收益率最高的地區(qū)，紅古祁連山也處于中上水平。但是，若是海螺水泥選擇在紅古建線，也將進(jìn)一步加重了該地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩情況。
警告新疆：大肆建新線勢(shì)必造成兩敗俱傷
2011年新疆建材行業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值125億元，增長(zhǎng)45%。其中，水泥產(chǎn)量達(dá)到3300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25%；實(shí)現(xiàn)利稅總額59億元，同比增長(zhǎng)37%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)44億元，同比增長(zhǎng)40%。
2月2日，青松建化公告稱定向增發(fā)獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。引人關(guān)注的是，作為南疆地區(qū)“地頭蛇”，公司將此番募集資金投建項(xiàng)目延伸至北疆。而雄踞新疆北部的天山股份，2012年1月份公開(kāi)增發(fā)塵埃落定，其增發(fā)募集生產(chǎn)線有3條劍指南疆。
青松建化擬以不低于13.53元/股非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2.6億股，募資總額不超過(guò)35.4億元。資金將全部用于建設(shè)4條水泥生產(chǎn)線。4條生產(chǎn)線有兩條位于南疆的克州和庫(kù)車，另有兩條生產(chǎn)線位于烏魯木齊達(dá)坂城，計(jì)劃建設(shè)兩條7500噸生產(chǎn)線。記者注意到，后兩條生產(chǎn)線正處于北疆。青松建化上述增發(fā)項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，將新增水泥產(chǎn)能1080萬(wàn)噸，比公司現(xiàn)有產(chǎn)能還要多。
天山股份產(chǎn)能擴(kuò)張的規(guī)劃同樣宏偉，公司擬建和在建新型干法水泥生產(chǎn)線多達(dá)16條。據(jù)查，天山股份目前63%左右的產(chǎn)能分布在疆內(nèi)，其中東疆和北疆占比約40%，南疆占24%。
中銀國(guó)際研究員李攀認(rèn)為，“目前疆內(nèi)大量水泥產(chǎn)能處于在建之中，未來(lái)應(yīng)關(guān)注是否會(huì)因產(chǎn)能投放過(guò)快導(dǎo)致價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)?！卑凑招陆笆濉逼陂g的投資規(guī)模，2015年底全疆水泥需求總量約為6995萬(wàn)噸。單以青松建化和天山股份兩家巨頭的產(chǎn)能來(lái)看，已遠(yuǎn)超需求總量。行業(yè)人士指出，新疆水泥行業(yè)階段性的產(chǎn)能過(guò)剩，將出現(xiàn)在2012年下半年到2013年。該人士指出，今年新疆水泥產(chǎn)能將突破6500萬(wàn)噸的“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，而2011年新疆全區(qū)新型干法水泥總能力才達(dá)到4300萬(wàn)噸。新建房建材行辦黨委書(shū)記、主任呂志堅(jiān)對(duì)此也表示過(guò)擔(dān)憂，他指出，近兩年新疆各地水泥項(xiàng)目建設(shè)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，在建和已投產(chǎn)的生產(chǎn)線，只有一條新型干法水泥生產(chǎn)線日產(chǎn)熟料低于2500噸，最大的生產(chǎn)線設(shè)計(jì)日產(chǎn)熟料7500噸，“如果這樣下去，新疆水泥市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題”。
事實(shí)上，多位水泥行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士不止一次地提出過(guò)質(zhì)疑，認(rèn)為新疆目前的水泥市場(chǎng)發(fā)展情況，和2008年四川水泥市場(chǎng)有許多相似的地方，當(dāng)前的四川水泥已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)剩，新疆水泥如果在行業(yè)出現(xiàn)過(guò)剩苗頭的時(shí)候還不及時(shí)剎車，將極有可能重蹈四川水泥過(guò)剩覆轍。
編后：水泥行業(yè)“浙江現(xiàn)象”之后，我們不幸的看到了太多的復(fù)制，比如四川，如河南，如湖南、云南、貴州、陜西、寧夏、甘肅等，現(xiàn)在似乎全國(guó)沒(méi)有一片水泥行業(yè)的樂(lè)土。從2011年的新疆來(lái)看，筆者認(rèn)為，產(chǎn)能已經(jīng)足矣，真不知大肆投產(chǎn)的企業(yè)所欲何求？如果連新疆都出現(xiàn)過(guò)剩了，那整個(gè)西部地區(qū)的水泥市場(chǎng)將整體進(jìn)入過(guò)剩時(shí)代。
