公司2011年凈利潤增長137%，其中四季度凈利潤增長也達到121%。在多數(shù)建材企業(yè)凈利潤增速下行甚至同比衰退的情況下，公司業(yè)績?nèi)匀槐３执蠓鲩L也從側面反映出目前減水劑行業(yè)正處于需求快速提升期，并且公司產(chǎn)能增長節(jié)奏與之同步。同時，公司發(fā)布公告，2012年一季度凈利潤同比增長70%-110%，進一步堅定了我們看好公司的信心，我們預計在減水劑產(chǎn)能繼續(xù)釋放的背景下，公司2012年凈利潤超過3成是大概率事件，目前股價對應2012年PE僅14倍，估值尚未完全反映公司業(yè)績增長速度，繼續(xù)給予“買入”的建議。
