水泥股趨勢(shì)性上漲機(jī)會(huì)尚須等待宏觀緊縮政策實(shí)質(zhì)性松動(dòng)之配合我們目前的建議是,在保持適當(dāng)水泥股配置的情況下,繼續(xù)緊密跟蹤水泥行業(yè)在進(jìn)入傳統(tǒng)旺季后銷量(需求)、庫位及價(jià)格之變動(dòng)情況,后續(xù)需要密切關(guān)注的催化劑有二:首先是,10月1日-10日華東地區(qū)(包括江浙滬皖鄂)計(jì)劃中的再次聯(lián)合停窯如能執(zhí)行,停窯結(jié)束后華東主要水泥企業(yè)庫容比能否明顯下降是決定后續(xù)水泥價(jià)格能否上調(diào)的重要指標(biāo),一旦庫容比顯著下降而水泥價(jià)格能夠?qū)嵸|(zhì)性上調(diào),水泥股有望出現(xiàn)反彈行情;其次是,宏觀緊縮政策出現(xiàn)松動(dòng),目前看來政策實(shí)質(zhì)性松動(dòng)的前提是通脹出現(xiàn)顯著的趨勢(shì)性回落,一旦10月份以后CPI數(shù)據(jù)出現(xiàn)顯著趨勢(shì)性回落,宏觀緊縮政策才可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性放松,水泥股才會(huì)具備出現(xiàn)一波趨勢(shì)性上漲的前提條件和機(jī)會(huì)。
