水泥股趨勢性上漲機會尚須等待宏觀緊縮政策實質(zhì)性松動之配合我們目前的建議是,在保持適當水泥股配置的情況下,繼續(xù)緊密跟蹤水泥行業(yè)在進入傳統(tǒng)旺季后銷量(需求)、庫位及價格之變動情況,后續(xù)需要密切關(guān)注的催化劑有二:首先是,10月1日-10日華東地區(qū)(包括江浙滬皖鄂)計劃中的再次聯(lián)合停窯如能執(zhí)行,停窯結(jié)束后華東主要水泥企業(yè)庫容比能否明顯下降是決定后續(xù)水泥價格能否上調(diào)的重要指標,一旦庫容比顯著下降而水泥價格能夠?qū)嵸|(zhì)性上調(diào),水泥股有望出現(xiàn)反彈行情;其次是,宏觀緊縮政策出現(xiàn)松動,目前看來政策實質(zhì)性松動的前提是通脹出現(xiàn)顯著的趨勢性回落,一旦10月份以后CPI數(shù)據(jù)出現(xiàn)顯著趨勢性回落,宏觀緊縮政策才可能出現(xiàn)實質(zhì)性放松,水泥股才會具備出現(xiàn)一波趨勢性上漲的前提條件和機會。
