周一，中國(guó)政府公布了有史以來力度最大的刺激經(jīng)濟(jì)措施，在2010年前將通過增加開支和減稅方式投資4萬億元用于十個(gè)方面的建設(shè)。
這十大措施中，最大的亮點(diǎn)就是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。第一條的保障性工程建設(shè)、第二條的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、第三條的鐵路和公路建設(shè)、第五條的生態(tài)環(huán)境建設(shè)、第七條的災(zāi)后重建，十條措施中的五條屬于基建范疇，很明顯，管理層企圖利用基建來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這對(duì)基建相關(guān)的板塊、個(gè)股將構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的利好。
十大政策涉及面非常廣，行業(yè)受益有先后，除上述最先受益的板塊和個(gè)股外，節(jié)能減排、自主創(chuàng)新、大農(nóng)業(yè)、快速消費(fèi)品等板塊也將受益于政策的落實(shí)。而未來隨著經(jīng)濟(jì)基本面的好轉(zhuǎn)，更多的行業(yè)會(huì)有好的表現(xiàn)。
受政策利好刺激，本周一，大盤高開高走，上漲7.27％，驚現(xiàn)久違“長(zhǎng)陽”。盤中百花齊放，以太行水泥、寶鋼股份、徐工科技為代表的水泥、鋼鐵建材板塊表現(xiàn)十分搶眼，板塊漲幅均逼近漲停。周二水泥、鋼鐵建材板塊依然維持強(qiáng)勢(shì)，逆市上攻，各板塊個(gè)股均排在漲幅榜前列。這里簡(jiǎn)單介紹一些最先從政策利好中獲益的板塊和個(gè)股。
工程機(jī)械 行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必備
受益基建最大的板塊是工程機(jī)械，因?yàn)楣こ虣C(jī)械裝備是基建的必備，如柳工的裝載機(jī)和挖掘機(jī)、中聯(lián)重科的混泥土機(jī)械設(shè)備、徐工科技的起重機(jī)械和鏟運(yùn)機(jī)械、三一重工的挖掘機(jī)等。今年機(jī)械設(shè)備制造業(yè)受到行業(yè)景氣度衰落和股市走熊的影響，其股價(jià)跌幅慘烈，在經(jīng)濟(jì)刺激方案的影響下該板塊有可能扭轉(zhuǎn)行業(yè)衰退的局面。
重點(diǎn)關(guān)注：徐工科技、三一重工、柳工、中聯(lián)重科、安徽合力
徐工科技（000425)
投資要點(diǎn)：1.非公開發(fā)行完成后公司將擁有壓實(shí)機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、路面機(jī)械、起重機(jī)械、混凝土機(jī)械等工程機(jī)械產(chǎn)品的開發(fā)、制造和銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括裝載機(jī)、壓路機(jī)、混凝土攤鋪機(jī)、拌合站、起重機(jī)等。公司將成為工程機(jī)械產(chǎn)品系列齊全、銷售收入超過百億元的工程機(jī)械龍頭企業(yè)。
2.徐工盈利能力在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，經(jīng)營(yíng)管理能力較強(qiáng)。
3.資產(chǎn)注入后，起重機(jī)械將成為公司業(yè)績(jī)主要來源，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整以及鋼材等原材料價(jià)格下跌帶來的成本下降將提升公司毛利率水平，但由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)未來公司起重機(jī)械盈利能力將穩(wěn)中略有上升。
華泰證券給予“推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.1元（上周五以來三個(gè)交易日累計(jì)上漲20%，現(xiàn)價(jià)12.88元）。
柳工(000528)
投資要點(diǎn)：1.前三季公司主要工程機(jī)械產(chǎn)品的銷售繼續(xù)保持了較快的增長(zhǎng)。公司前三季的銷售收入實(shí)現(xiàn)了36％的增長(zhǎng)，其中公司裝載機(jī)的銷量達(dá)24600多臺(tái)，同比增長(zhǎng)20.9％；挖掘機(jī)的銷量為1800多臺(tái)，增長(zhǎng)23.8％。
2.目前國(guó)內(nèi)的部分外資與合資挖掘機(jī)企業(yè)已放慢了銷售步伐，因此公司有可能填補(bǔ)留下的部分空缺，預(yù)計(jì)未來兩三年公司挖掘機(jī)的銷售增速仍可能在20％以上。
3.挖掘機(jī)可能成公司重要的利潤(rùn)來源。公司目前正在做大汽車起重機(jī)的規(guī)模，預(yù)計(jì)在不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)將進(jìn)入履帶式起重機(jī)行業(yè)。起重機(jī)行業(yè)的發(fā)展前景較好，該類產(chǎn)品預(yù)計(jì)也將成為公司的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。
平安證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；上海證券評(píng)級(jí)至“跑贏大市”（周一周二連續(xù)漲停，現(xiàn)價(jià)9.60元）。
中聯(lián)重科(000157)
1.公司是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)之一，且具有一支優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，公司發(fā)展前景看好。公司2009年的動(dòng)態(tài)市盈率有相當(dāng)大吸引力。
2.前三季，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，汽車起重機(jī)、履帶式起重機(jī)、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、混凝土機(jī)械以及路面機(jī)械等的銷量均快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司第四季度的銷售總體上可能仍將保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。
3.公司雖已于幾年前進(jìn)入了履帶式起重機(jī)制造業(yè)，但生產(chǎn)規(guī)模一直較小。今年國(guó)內(nèi)履帶式起重機(jī)銷售火爆，公司較小的生產(chǎn)規(guī)模使公司漸漸失去市場(chǎng)份額。公司近日公告稱，公司將在麓谷工業(yè)園建設(shè)該產(chǎn)品的生產(chǎn)基地。根據(jù)建設(shè)周期，預(yù)計(jì)2009年該產(chǎn)品可能投產(chǎn)。
天相顧投維持公司“超強(qiáng)大市”的評(píng)級(jí)；平安證券和長(zhǎng)城證券給予“推薦”評(píng)級(jí)（周一、周二連續(xù)漲停，現(xiàn)價(jià)11.12元）。
鋼鐵業(yè) 獲得難得喘息機(jī)會(huì)
受益基建其次的是鋼鐵板塊。鋼鐵行業(yè)為基建提供鋼材、鋼板、鋼筋等材料，在基礎(chǔ)建設(shè)工程中將獲得豐厚的訂單。跟機(jī)械裝備業(yè)一樣，今年鋼鐵行業(yè)的景氣度也出現(xiàn)了明顯的下滑，經(jīng)濟(jì)衰退、樓市低迷、鋼價(jià)大跌，還有高價(jià)鐵礦石套牢了一大鋼廠，這些都是鋼鐵行業(yè)不景氣的重要原因。在鋼鐵業(yè)“生死存亡”之際，十大經(jīng)濟(jì)刺激措施無疑是雪中送炭，為鋼鐵行業(yè)提供了難得的喘息機(jī)會(huì)。內(nèi)需一旦有效拉動(dòng)，前期閑置的50%產(chǎn)能有效激發(fā)，虧損預(yù)期將扭轉(zhuǎn)，破凈個(gè)股低估明顯。
重點(diǎn)關(guān)注：武鋼、鞍鋼、寶鋼、濟(jì)鋼、八一鋼鐵、安陽鋼鐵、酒鋼
武鋼股份（600005）
投資要點(diǎn)：1.公司計(jì)劃在2009年前推出多種高端產(chǎn)品，這有助于優(yōu)化公司的產(chǎn)品組合，公司前景仍被看好。尤其是公司獨(dú)有的產(chǎn)品——取向硅鋼（主要用于變壓器）仍將在未來的幾年內(nèi)受到市場(chǎng)的關(guān)注并且在鋼鐵行業(yè)景氣度下滑的背景下為公司貢獻(xiàn)主要的盈利。
2.原燃料成本存在下降空間，成本壓力沒有市場(chǎng)預(yù)期的高。鐵礦石方面，公司可以通過消化庫(kù)存，加大國(guó)內(nèi)礦采購(gòu)比例；燃料方面，通過生產(chǎn)商談判，采購(gòu)價(jià)格存在下行空間，預(yù)計(jì)武鋼焦煤采購(gòu)價(jià)格將從目前的1300元/噸降低30%至900元/噸左右，公司成本壓力沒有市場(chǎng)預(yù)期的高。
東方證券給予“增持”評(píng)級(jí)；中銀國(guó)際評(píng)為“優(yōu)于大市”，目標(biāo)價(jià)5.6元；上海證券給予“跑贏大市”評(píng)級(jí)（5個(gè)交易日內(nèi)連漲22.97%，現(xiàn)價(jià)5.14元）。
鞍鋼股份（000898）
投資要點(diǎn)：1.公司的技術(shù)水平和技術(shù)創(chuàng)新能力在國(guó)內(nèi)位居前列，取得了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要成果，成功掌握了熱連軋、冷連軋等多項(xiàng)鋼鐵核心技術(shù)。
2.大力度進(jìn)軍冷軋板領(lǐng)域，目前市場(chǎng)份額增加到25%，僅次于寶鋼股份。生產(chǎn)的轎車面板在表面質(zhì)量、尺寸精度以及內(nèi)在性能上均可與同類進(jìn)口產(chǎn)品媲美，與國(guó)內(nèi)多家轎車生產(chǎn)廠達(dá)成了供貨協(xié)議。
3.資源優(yōu)勢(shì)，鞍鋼集團(tuán)自有礦山能提供所需鐵精礦的85%，鞍鋼集團(tuán)鐵礦石已探明儲(chǔ)量達(dá)93億噸，約占全國(guó)儲(chǔ)量的1/4，2006年，遼寧省國(guó)土資源廳通過關(guān)閉小礦等措施，為鞍鋼儲(chǔ)備了60.56億噸鐵礦石資源儲(chǔ)量，為本鋼儲(chǔ)備了13.4億噸的鐵礦資源儲(chǔ)量，鞍、本聯(lián)合后其礦產(chǎn)資源將占據(jù)全國(guó)半壁江山。
廣發(fā)證券給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)9.00元；華泰證券給予“推薦”（，連續(xù)5個(gè)交易日上漲22.82%，現(xiàn)價(jià)6.62元）。
寶鋼股份（600019）
1.鋼鐵行業(yè)的絕對(duì)龍頭。市場(chǎng)對(duì)鋼鐵行業(yè)虧損的預(yù)期正逐步釋放，公司目前0.82倍PB水平接近歷史低位。
2.寶鋼通過品種調(diào)整，創(chuàng)新產(chǎn)品，進(jìn)一步提高寶鋼產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。另外，降低生產(chǎn)制造成本，優(yōu)化生產(chǎn)模式，減少不必要的停機(jī)損失。
3.鋼價(jià)在未來半年即將企穩(wěn)。
國(guó)元證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；中銀國(guó)際給予“優(yōu)于大市”的評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.5元（連續(xù)5個(gè)交易日上漲19.91%，現(xiàn)價(jià)4.65元）。
水泥業(yè) 需求提升改善業(yè)績(jī)
受益基建的還有水泥板塊。要搞基建，機(jī)械裝備有了，鋼材有了，水泥自然也不能少。受行業(yè)景氣度衰退的影響，全國(guó)水泥的產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，在此次刺激經(jīng)濟(jì)的工程中，政府很可能會(huì)建立經(jīng)濟(jì)適用房來拉動(dòng)內(nèi)需，對(duì)水泥的需求有望得到提升，投資者不妨關(guān)注一下估值較低的水泥股。
重點(diǎn)關(guān)注：華新水泥、海螺水泥、太行水泥、四川金頂、冀東水泥
華新水泥（600801）
投資要點(diǎn)：1.華新未來的增長(zhǎng)還是和今年一樣，主要依賴HOLCHIM入主后帶來管理層級(jí)的提升以及帶來費(fèi)用的下降。
2.隨著湖南、河南、重慶、以及湖北省的生產(chǎn)線的投產(chǎn)，公司明年量的增長(zhǎng)在50％左右，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要推動(dòng)力。
3.2008-2010年三年EPS分別為1.141、1.323、2.238元/股。公司目前較低估值，PB已經(jīng)低于1。
興業(yè)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；國(guó)金證券給予“買入”評(píng)級(jí)；國(guó)都證券的評(píng)級(jí)為“短期推薦、長(zhǎng)期A”，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為16.79元（連續(xù)9個(gè)交易日上漲，累計(jì)漲幅達(dá)34.30%，現(xiàn)價(jià)12.45元）。
海螺水泥（600585）
投資要點(diǎn)：1.公司未來有迅速的產(chǎn)能擴(kuò)張和良好的成本控制能力以及優(yōu)良的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
2.公司開始采用“降價(jià)跑量”的銷售手段，以實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)能的最大化，同時(shí)隨著公司余熱發(fā)電項(xiàng)目以及節(jié)能技改項(xiàng)目的不斷上馬，公司的產(chǎn)品成本相對(duì)同行業(yè)來說不斷下降，預(yù)計(jì)今年全年公司噸產(chǎn)品毛利將保持在60元/噸左右，同比將會(huì)出現(xiàn)少量下滑。
3.公司在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買同業(yè)股票。今年，公司在二級(jí)市場(chǎng)頻頻出手，先后購(gòu)入了冀東水泥、福建水泥、祁連山等公司的股票。公司從中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資考慮認(rèn)為這些投資是物有所值的；另一方面也為公司未來可能存在的一些潛在的合作積極做好準(zhǔn)備，有利于完善公司的戰(zhàn)略布局，分享其它區(qū)域的良好成長(zhǎng)性。
國(guó)元證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；聯(lián)合證券和申銀萬國(guó)給予“增持”評(píng)級(jí)（連續(xù)5個(gè)交易日上漲30.72%，現(xiàn)價(jià)21.83元）
冀東水泥（000401）
投資要點(diǎn)：1.公司主要的華北、東北、西北市場(chǎng)，未來增長(zhǎng)潛力較大，有較好的市場(chǎng)增長(zhǎng)容量，在這些區(qū)域也具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。
2.公司2007年年底水泥總產(chǎn)能2500萬噸，到2008年年底將擁有水泥總產(chǎn)能4000萬噸，根據(jù)公司規(guī)劃，2010年將增加更多產(chǎn)能，按已經(jīng)擬建生產(chǎn)線看，2010年能達(dá)到6000萬噸左右。
3.雖然中國(guó)中材拿下冀東事件還沒有進(jìn)一步的進(jìn)展，但該事件有利于北方水泥市場(chǎng)整合和溫和競(jìng)爭(zhēng)，兩家的市場(chǎng)主導(dǎo)地位進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于提升冀東水泥的價(jià)值。
中信建投給予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià):12.00元；聯(lián)合證券給予“增持”評(píng)級(jí)；興業(yè)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)（連續(xù)5個(gè)交易日上漲料9.41%，現(xiàn)價(jià)7.04元）。
節(jié)能減排 未來3年都有戲
"十一五"規(guī)劃的約束指標(biāo)要求全國(guó)單位GDP能源消耗指標(biāo)從2005年的1.22噸標(biāo)煤/萬元下降到2010年的0.98噸標(biāo)煤/萬元，降幅20%。去年首次實(shí)現(xiàn)雙降，但發(fā)改委副主任解振華表示,"十一五"后三年要完成節(jié)能減排的任務(wù),要保證每年平均單位GDP能耗降低5%以上,且要把總量減少到7%以上,任務(wù)還是非常艱巨的。申銀萬國(guó)分析師認(rèn)為，節(jié)能降耗相關(guān)產(chǎn)業(yè)不僅是未來3個(gè)月的投資主題，而且也是未來3年的投資主題。在4萬億元計(jì)劃實(shí)施的過程中，節(jié)能減排也肯定不能忽視。
重點(diǎn)關(guān)注：置信電氣、煙臺(tái)萬華、海螺型材、南玻A。
置信電氣（600517）
投資要點(diǎn)：1.公司占據(jù)了非晶合金變壓器80%以上的市場(chǎng)，同時(shí)擁有百余項(xiàng)專利技術(shù)，在非晶合金變壓器細(xì)分行業(yè)有著不可比擬的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
2.公司主要產(chǎn)品非晶合金變壓器節(jié)能性能突出，符合"節(jié)能降耗"的政策導(dǎo)向，同時(shí)，非晶合金變壓器也大大減少了發(fā)電廠的污染物的排放，占地面積小，符合目前環(huán)境保護(hù)和節(jié)約用地的要求。
3：公司下游行業(yè)電網(wǎng)建設(shè)如火如荼，不僅有"十一五"規(guī)劃的保證，又得到近期國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需、增加基礎(chǔ)建設(shè)投資的利好暗示。
廣發(fā)證券評(píng)級(jí)為"買入"，目標(biāo)價(jià)16元（周一、周二該股放量上漲了12.89%，周二收盤價(jià)為13.75元）。
煙臺(tái)萬華（600309）
投資要點(diǎn)：1.公司是國(guó)內(nèi)MDI生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，2007年公司MDI產(chǎn)品占中國(guó)MDI市場(chǎng)份額的33.6%，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。
2.由于下游需求放緩、供給擴(kuò)大，中國(guó)MDI市場(chǎng)未來很可能將供大于求，MDI市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將趨于激烈，國(guó)內(nèi)MDI總體均價(jià)應(yīng)該呈穩(wěn)中向下的走勢(shì)。
3.未來MDI需求增長(zhǎng)主要來源于建筑保溫材料應(yīng)用的推廣，隨著政府在建筑節(jié)能方面的政策力度增強(qiáng)公司前景預(yù)期向好。
4.2008年公司的MDI總產(chǎn)能將達(dá)到50萬噸，相比2007年增長(zhǎng)32%。迅速提升的MDI產(chǎn)能產(chǎn)量，是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心動(dòng)力。
中信建投評(píng)為"買入"；長(zhǎng)江證券評(píng)為"推薦"（周一該股上漲逾8%，但昨日回調(diào)，報(bào)8.93元）。
海螺型材（000619）
投資要點(diǎn)：1.公司的產(chǎn)品塑料型材具有環(huán)保節(jié)能等優(yōu)勢(shì)，公司生產(chǎn)的PVC異型材及UPVC塑鋼門窗，保溫性能強(qiáng)，氣密性和水密性是其他材料門窗的2到3倍。
2.公司作為我國(guó)排名第一的型材生產(chǎn)企業(yè)，市場(chǎng)占有率超過35％，其行業(yè)龍頭地位已基本確立。公司作為塑料型材行業(yè)龍頭，公司占有全國(guó)1/3以上的市場(chǎng)份額，具有顯著的規(guī)模成本優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量品牌優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。
3.根據(jù)規(guī)劃，隨著公司產(chǎn)能的急劇擴(kuò)大，未來將具備更強(qiáng)的產(chǎn)品定價(jià)能力。
國(guó)泰君安建議"積極關(guān)注"（該股上周后三日連續(xù)飄紅，本周一更是漲停。昨日回調(diào)了1分錢）。
南玻A（000012）
投資要點(diǎn)：1.公司是玻璃行業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的企業(yè)，目前公司的東莞南玻工程玻璃項(xiàng)目、天津節(jié)能玻璃項(xiàng)目、多晶硅材料項(xiàng)目、太陽能光伏電池項(xiàng)目正在積極投入中。
2.公司預(yù)計(jì)2008年第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%至100%。
國(guó)海證券評(píng)為"增持"，海通證券建議"關(guān)注"（南玻A上周三以來持續(xù)飄紅，在周一漲停后，昨日再度上漲1.16%）。
航天信息 受惠增值稅轉(zhuǎn)型
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，自2009年1月1日起，在全國(guó)所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。該項(xiàng)改革將惠及航天信息稅控業(yè)務(wù)。
投資要點(diǎn)：1.預(yù)期在增值稅修訂條例公布后，與之配套的實(shí)施細(xì)則可能涉及一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)的降低問題。國(guó)泰君安證券研究所電子元器件行業(yè)首席分析師魏興耘預(yù)計(jì)，對(duì)應(yīng)的新增一般納稅人戶數(shù)靜態(tài)規(guī)模將在30-50萬之間。動(dòng)態(tài)而言，也將會(huì)使航天信息每年穩(wěn)定的新增一般納稅人客戶資源規(guī)模有所抬升。如果企業(yè)可以同時(shí)依申請(qǐng)被認(rèn)定為一般納稅人，則950萬小規(guī)模納稅人理論上都有成為一般納稅人的可能性。如果其中5%的企業(yè)申請(qǐng)成為納稅人，就意味著航天信息又增加47.5萬戶潛在客戶資源。
2.為配合稅制改革，航天信息需根據(jù)增值稅管理?xiàng)l例及其實(shí)施細(xì)則要求，對(duì)原有的增值稅防偽稅控系統(tǒng)配合進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)與軟件修訂。客觀上將有助于提升公司的服務(wù)費(fèi)收費(fèi)率，而該項(xiàng)收入是公司增值稅防偽稅控系統(tǒng)業(yè)務(wù)中盈利能力最強(qiáng)的部分之一。
3.在不考慮稅收政策影響的前提下，預(yù)計(jì)公司2008、2009年銷售收入分別為58.11億元、69.04億元，并預(yù)期2008、2009年凈利潤(rùn)分別為5.85億元、6.92億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.95元、1.12元。
國(guó)泰君安證券研究所維持給予"增持"的評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格29.28元（現(xiàn)價(jià)22.02元）。
刺激經(jīng)濟(jì)的十項(xiàng)政策
一、加快建設(shè)保障性安居工程。加大對(duì)廉租住房建設(shè)支持力度，加快棚戶區(qū)改造，實(shí)施游牧民定居工程，擴(kuò)大農(nóng)村危房改造試點(diǎn)。
二、加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加大農(nóng)村沼氣、飲水安全工程和農(nóng)村公路建設(shè)力度，完善農(nóng)村電網(wǎng)，加快南水北調(diào)等重大水利工程建設(shè)和病險(xiǎn)水庫(kù)除險(xiǎn)加固，加強(qiáng)大型灌區(qū)節(jié)水改造。加大扶貧開發(fā)力度。
三、加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。重點(diǎn)建設(shè)一批客運(yùn)專線、煤運(yùn)通道項(xiàng)目和西部干線鐵路，完善高速公路網(wǎng)，安排中西部干線機(jī)場(chǎng)和支線機(jī)場(chǎng)建設(shè)，加快城市電網(wǎng)改造。
四、加快醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)發(fā)展。加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，加快中西部農(nóng)村初中校舍改造，推進(jìn)中西部地區(qū)特殊教育學(xué)校和鄉(xiāng)鎮(zhèn)綜合文化站建設(shè)。
五、加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)。加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)流域水污染防治，加強(qiáng)重點(diǎn)防護(hù)林和天然林資源保護(hù)工程建設(shè)，支持重點(diǎn)節(jié)能減排工程建設(shè)。
六、加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，支持服務(wù)業(yè)發(fā)展。
七、加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作。
八、提高城鄉(xiāng)居民收入。提高明年糧食最低收購(gòu)價(jià)格，提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)、良種補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)具補(bǔ)貼等標(biāo)準(zhǔn)，增加農(nóng)民收入。提高低收入群體等社保對(duì)象待遇水平，增加城市和農(nóng)村低保補(bǔ)助，繼續(xù)提高企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平和優(yōu)撫對(duì)象生活補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)。
九、在全國(guó)所有地區(qū)、所有行業(yè)全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革，鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)改造，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)1200億元。
十、加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度。取消對(duì)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，合理擴(kuò)大信貸規(guī)模，加大對(duì)重點(diǎn)工程、"三農(nóng)"、中小企業(yè)和技術(shù)改造、兼并重組的信貸支持，有針對(duì)性地培育和鞏固消費(fèi)信貸增長(zhǎng)點(diǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
近期表現(xiàn)居前的板塊
板塊 周二漲跌幅 近5日漲跌幅
黑色金屬 1.81% 15.58%
機(jī)械設(shè)備 1.65% 13.00%
建筑建材 1.52% 17.41%
這十大措施中，最大的亮點(diǎn)就是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。第一條的保障性工程建設(shè)、第二條的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、第三條的鐵路和公路建設(shè)、第五條的生態(tài)環(huán)境建設(shè)、第七條的災(zāi)后重建，十條措施中的五條屬于基建范疇，很明顯，管理層企圖利用基建來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這對(duì)基建相關(guān)的板塊、個(gè)股將構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的利好。
十大政策涉及面非常廣，行業(yè)受益有先后，除上述最先受益的板塊和個(gè)股外，節(jié)能減排、自主創(chuàng)新、大農(nóng)業(yè)、快速消費(fèi)品等板塊也將受益于政策的落實(shí)。而未來隨著經(jīng)濟(jì)基本面的好轉(zhuǎn)，更多的行業(yè)會(huì)有好的表現(xiàn)。
受政策利好刺激，本周一，大盤高開高走，上漲7.27％，驚現(xiàn)久違“長(zhǎng)陽”。盤中百花齊放，以太行水泥、寶鋼股份、徐工科技為代表的水泥、鋼鐵建材板塊表現(xiàn)十分搶眼，板塊漲幅均逼近漲停。周二水泥、鋼鐵建材板塊依然維持強(qiáng)勢(shì)，逆市上攻，各板塊個(gè)股均排在漲幅榜前列。這里簡(jiǎn)單介紹一些最先從政策利好中獲益的板塊和個(gè)股。
工程機(jī)械 行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必備
受益基建最大的板塊是工程機(jī)械，因?yàn)楣こ虣C(jī)械裝備是基建的必備，如柳工的裝載機(jī)和挖掘機(jī)、中聯(lián)重科的混泥土機(jī)械設(shè)備、徐工科技的起重機(jī)械和鏟運(yùn)機(jī)械、三一重工的挖掘機(jī)等。今年機(jī)械設(shè)備制造業(yè)受到行業(yè)景氣度衰落和股市走熊的影響，其股價(jià)跌幅慘烈，在經(jīng)濟(jì)刺激方案的影響下該板塊有可能扭轉(zhuǎn)行業(yè)衰退的局面。
重點(diǎn)關(guān)注：徐工科技、三一重工、柳工、中聯(lián)重科、安徽合力
徐工科技（000425)
投資要點(diǎn)：1.非公開發(fā)行完成后公司將擁有壓實(shí)機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、路面機(jī)械、起重機(jī)械、混凝土機(jī)械等工程機(jī)械產(chǎn)品的開發(fā)、制造和銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括裝載機(jī)、壓路機(jī)、混凝土攤鋪機(jī)、拌合站、起重機(jī)等。公司將成為工程機(jī)械產(chǎn)品系列齊全、銷售收入超過百億元的工程機(jī)械龍頭企業(yè)。
2.徐工盈利能力在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，經(jīng)營(yíng)管理能力較強(qiáng)。
3.資產(chǎn)注入后，起重機(jī)械將成為公司業(yè)績(jī)主要來源，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整以及鋼材等原材料價(jià)格下跌帶來的成本下降將提升公司毛利率水平，但由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)未來公司起重機(jī)械盈利能力將穩(wěn)中略有上升。
華泰證券給予“推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.1元（上周五以來三個(gè)交易日累計(jì)上漲20%，現(xiàn)價(jià)12.88元）。
柳工(000528)
投資要點(diǎn)：1.前三季公司主要工程機(jī)械產(chǎn)品的銷售繼續(xù)保持了較快的增長(zhǎng)。公司前三季的銷售收入實(shí)現(xiàn)了36％的增長(zhǎng)，其中公司裝載機(jī)的銷量達(dá)24600多臺(tái)，同比增長(zhǎng)20.9％；挖掘機(jī)的銷量為1800多臺(tái)，增長(zhǎng)23.8％。
2.目前國(guó)內(nèi)的部分外資與合資挖掘機(jī)企業(yè)已放慢了銷售步伐，因此公司有可能填補(bǔ)留下的部分空缺，預(yù)計(jì)未來兩三年公司挖掘機(jī)的銷售增速仍可能在20％以上。
3.挖掘機(jī)可能成公司重要的利潤(rùn)來源。公司目前正在做大汽車起重機(jī)的規(guī)模，預(yù)計(jì)在不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)將進(jìn)入履帶式起重機(jī)行業(yè)。起重機(jī)行業(yè)的發(fā)展前景較好，該類產(chǎn)品預(yù)計(jì)也將成為公司的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。
平安證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；上海證券評(píng)級(jí)至“跑贏大市”（周一周二連續(xù)漲停，現(xiàn)價(jià)9.60元）。
中聯(lián)重科(000157)
1.公司是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)之一，且具有一支優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，公司發(fā)展前景看好。公司2009年的動(dòng)態(tài)市盈率有相當(dāng)大吸引力。
2.前三季，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，汽車起重機(jī)、履帶式起重機(jī)、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、混凝土機(jī)械以及路面機(jī)械等的銷量均快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司第四季度的銷售總體上可能仍將保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。
3.公司雖已于幾年前進(jìn)入了履帶式起重機(jī)制造業(yè)，但生產(chǎn)規(guī)模一直較小。今年國(guó)內(nèi)履帶式起重機(jī)銷售火爆，公司較小的生產(chǎn)規(guī)模使公司漸漸失去市場(chǎng)份額。公司近日公告稱，公司將在麓谷工業(yè)園建設(shè)該產(chǎn)品的生產(chǎn)基地。根據(jù)建設(shè)周期，預(yù)計(jì)2009年該產(chǎn)品可能投產(chǎn)。
天相顧投維持公司“超強(qiáng)大市”的評(píng)級(jí)；平安證券和長(zhǎng)城證券給予“推薦”評(píng)級(jí)（周一、周二連續(xù)漲停，現(xiàn)價(jià)11.12元）。
鋼鐵業(yè) 獲得難得喘息機(jī)會(huì)
受益基建其次的是鋼鐵板塊。鋼鐵行業(yè)為基建提供鋼材、鋼板、鋼筋等材料，在基礎(chǔ)建設(shè)工程中將獲得豐厚的訂單。跟機(jī)械裝備業(yè)一樣，今年鋼鐵行業(yè)的景氣度也出現(xiàn)了明顯的下滑，經(jīng)濟(jì)衰退、樓市低迷、鋼價(jià)大跌，還有高價(jià)鐵礦石套牢了一大鋼廠，這些都是鋼鐵行業(yè)不景氣的重要原因。在鋼鐵業(yè)“生死存亡”之際，十大經(jīng)濟(jì)刺激措施無疑是雪中送炭，為鋼鐵行業(yè)提供了難得的喘息機(jī)會(huì)。內(nèi)需一旦有效拉動(dòng)，前期閑置的50%產(chǎn)能有效激發(fā)，虧損預(yù)期將扭轉(zhuǎn)，破凈個(gè)股低估明顯。
重點(diǎn)關(guān)注：武鋼、鞍鋼、寶鋼、濟(jì)鋼、八一鋼鐵、安陽鋼鐵、酒鋼
武鋼股份（600005）
投資要點(diǎn)：1.公司計(jì)劃在2009年前推出多種高端產(chǎn)品，這有助于優(yōu)化公司的產(chǎn)品組合，公司前景仍被看好。尤其是公司獨(dú)有的產(chǎn)品——取向硅鋼（主要用于變壓器）仍將在未來的幾年內(nèi)受到市場(chǎng)的關(guān)注并且在鋼鐵行業(yè)景氣度下滑的背景下為公司貢獻(xiàn)主要的盈利。
2.原燃料成本存在下降空間，成本壓力沒有市場(chǎng)預(yù)期的高。鐵礦石方面，公司可以通過消化庫(kù)存，加大國(guó)內(nèi)礦采購(gòu)比例；燃料方面，通過生產(chǎn)商談判，采購(gòu)價(jià)格存在下行空間，預(yù)計(jì)武鋼焦煤采購(gòu)價(jià)格將從目前的1300元/噸降低30%至900元/噸左右，公司成本壓力沒有市場(chǎng)預(yù)期的高。
東方證券給予“增持”評(píng)級(jí)；中銀國(guó)際評(píng)為“優(yōu)于大市”，目標(biāo)價(jià)5.6元；上海證券給予“跑贏大市”評(píng)級(jí)（5個(gè)交易日內(nèi)連漲22.97%，現(xiàn)價(jià)5.14元）。
鞍鋼股份（000898）
投資要點(diǎn)：1.公司的技術(shù)水平和技術(shù)創(chuàng)新能力在國(guó)內(nèi)位居前列，取得了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要成果，成功掌握了熱連軋、冷連軋等多項(xiàng)鋼鐵核心技術(shù)。
2.大力度進(jìn)軍冷軋板領(lǐng)域，目前市場(chǎng)份額增加到25%，僅次于寶鋼股份。生產(chǎn)的轎車面板在表面質(zhì)量、尺寸精度以及內(nèi)在性能上均可與同類進(jìn)口產(chǎn)品媲美，與國(guó)內(nèi)多家轎車生產(chǎn)廠達(dá)成了供貨協(xié)議。
3.資源優(yōu)勢(shì)，鞍鋼集團(tuán)自有礦山能提供所需鐵精礦的85%，鞍鋼集團(tuán)鐵礦石已探明儲(chǔ)量達(dá)93億噸，約占全國(guó)儲(chǔ)量的1/4，2006年，遼寧省國(guó)土資源廳通過關(guān)閉小礦等措施，為鞍鋼儲(chǔ)備了60.56億噸鐵礦石資源儲(chǔ)量，為本鋼儲(chǔ)備了13.4億噸的鐵礦資源儲(chǔ)量，鞍、本聯(lián)合后其礦產(chǎn)資源將占據(jù)全國(guó)半壁江山。
廣發(fā)證券給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)9.00元；華泰證券給予“推薦”（，連續(xù)5個(gè)交易日上漲22.82%，現(xiàn)價(jià)6.62元）。
寶鋼股份（600019）
1.鋼鐵行業(yè)的絕對(duì)龍頭。市場(chǎng)對(duì)鋼鐵行業(yè)虧損的預(yù)期正逐步釋放，公司目前0.82倍PB水平接近歷史低位。
2.寶鋼通過品種調(diào)整，創(chuàng)新產(chǎn)品，進(jìn)一步提高寶鋼產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。另外，降低生產(chǎn)制造成本，優(yōu)化生產(chǎn)模式，減少不必要的停機(jī)損失。
3.鋼價(jià)在未來半年即將企穩(wěn)。
國(guó)元證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；中銀國(guó)際給予“優(yōu)于大市”的評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.5元（連續(xù)5個(gè)交易日上漲19.91%，現(xiàn)價(jià)4.65元）。
水泥業(yè) 需求提升改善業(yè)績(jī)
受益基建的還有水泥板塊。要搞基建，機(jī)械裝備有了，鋼材有了，水泥自然也不能少。受行業(yè)景氣度衰退的影響，全國(guó)水泥的產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，在此次刺激經(jīng)濟(jì)的工程中，政府很可能會(huì)建立經(jīng)濟(jì)適用房來拉動(dòng)內(nèi)需，對(duì)水泥的需求有望得到提升，投資者不妨關(guān)注一下估值較低的水泥股。
重點(diǎn)關(guān)注：華新水泥、海螺水泥、太行水泥、四川金頂、冀東水泥
華新水泥（600801）
投資要點(diǎn)：1.華新未來的增長(zhǎng)還是和今年一樣，主要依賴HOLCHIM入主后帶來管理層級(jí)的提升以及帶來費(fèi)用的下降。
2.隨著湖南、河南、重慶、以及湖北省的生產(chǎn)線的投產(chǎn)，公司明年量的增長(zhǎng)在50％左右，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要推動(dòng)力。
3.2008-2010年三年EPS分別為1.141、1.323、2.238元/股。公司目前較低估值，PB已經(jīng)低于1。
興業(yè)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；國(guó)金證券給予“買入”評(píng)級(jí)；國(guó)都證券的評(píng)級(jí)為“短期推薦、長(zhǎng)期A”，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為16.79元（連續(xù)9個(gè)交易日上漲，累計(jì)漲幅達(dá)34.30%，現(xiàn)價(jià)12.45元）。
海螺水泥（600585）
投資要點(diǎn)：1.公司未來有迅速的產(chǎn)能擴(kuò)張和良好的成本控制能力以及優(yōu)良的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
2.公司開始采用“降價(jià)跑量”的銷售手段，以實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)能的最大化，同時(shí)隨著公司余熱發(fā)電項(xiàng)目以及節(jié)能技改項(xiàng)目的不斷上馬，公司的產(chǎn)品成本相對(duì)同行業(yè)來說不斷下降，預(yù)計(jì)今年全年公司噸產(chǎn)品毛利將保持在60元/噸左右，同比將會(huì)出現(xiàn)少量下滑。
3.公司在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買同業(yè)股票。今年，公司在二級(jí)市場(chǎng)頻頻出手，先后購(gòu)入了冀東水泥、福建水泥、祁連山等公司的股票。公司從中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資考慮認(rèn)為這些投資是物有所值的；另一方面也為公司未來可能存在的一些潛在的合作積極做好準(zhǔn)備，有利于完善公司的戰(zhàn)略布局，分享其它區(qū)域的良好成長(zhǎng)性。
國(guó)元證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；聯(lián)合證券和申銀萬國(guó)給予“增持”評(píng)級(jí)（連續(xù)5個(gè)交易日上漲30.72%，現(xiàn)價(jià)21.83元）
冀東水泥（000401）
投資要點(diǎn)：1.公司主要的華北、東北、西北市場(chǎng)，未來增長(zhǎng)潛力較大，有較好的市場(chǎng)增長(zhǎng)容量，在這些區(qū)域也具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。
2.公司2007年年底水泥總產(chǎn)能2500萬噸，到2008年年底將擁有水泥總產(chǎn)能4000萬噸，根據(jù)公司規(guī)劃，2010年將增加更多產(chǎn)能，按已經(jīng)擬建生產(chǎn)線看，2010年能達(dá)到6000萬噸左右。
3.雖然中國(guó)中材拿下冀東事件還沒有進(jìn)一步的進(jìn)展，但該事件有利于北方水泥市場(chǎng)整合和溫和競(jìng)爭(zhēng)，兩家的市場(chǎng)主導(dǎo)地位進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于提升冀東水泥的價(jià)值。
中信建投給予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià):12.00元；聯(lián)合證券給予“增持”評(píng)級(jí)；興業(yè)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)（連續(xù)5個(gè)交易日上漲料9.41%，現(xiàn)價(jià)7.04元）。
節(jié)能減排 未來3年都有戲
"十一五"規(guī)劃的約束指標(biāo)要求全國(guó)單位GDP能源消耗指標(biāo)從2005年的1.22噸標(biāo)煤/萬元下降到2010年的0.98噸標(biāo)煤/萬元，降幅20%。去年首次實(shí)現(xiàn)雙降，但發(fā)改委副主任解振華表示,"十一五"后三年要完成節(jié)能減排的任務(wù),要保證每年平均單位GDP能耗降低5%以上,且要把總量減少到7%以上,任務(wù)還是非常艱巨的。申銀萬國(guó)分析師認(rèn)為，節(jié)能降耗相關(guān)產(chǎn)業(yè)不僅是未來3個(gè)月的投資主題，而且也是未來3年的投資主題。在4萬億元計(jì)劃實(shí)施的過程中，節(jié)能減排也肯定不能忽視。
重點(diǎn)關(guān)注：置信電氣、煙臺(tái)萬華、海螺型材、南玻A。
置信電氣（600517）
投資要點(diǎn)：1.公司占據(jù)了非晶合金變壓器80%以上的市場(chǎng)，同時(shí)擁有百余項(xiàng)專利技術(shù)，在非晶合金變壓器細(xì)分行業(yè)有著不可比擬的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
2.公司主要產(chǎn)品非晶合金變壓器節(jié)能性能突出，符合"節(jié)能降耗"的政策導(dǎo)向，同時(shí)，非晶合金變壓器也大大減少了發(fā)電廠的污染物的排放，占地面積小，符合目前環(huán)境保護(hù)和節(jié)約用地的要求。
3：公司下游行業(yè)電網(wǎng)建設(shè)如火如荼，不僅有"十一五"規(guī)劃的保證，又得到近期國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需、增加基礎(chǔ)建設(shè)投資的利好暗示。
廣發(fā)證券評(píng)級(jí)為"買入"，目標(biāo)價(jià)16元（周一、周二該股放量上漲了12.89%，周二收盤價(jià)為13.75元）。
煙臺(tái)萬華（600309）
投資要點(diǎn)：1.公司是國(guó)內(nèi)MDI生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，2007年公司MDI產(chǎn)品占中國(guó)MDI市場(chǎng)份額的33.6%，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。
2.由于下游需求放緩、供給擴(kuò)大，中國(guó)MDI市場(chǎng)未來很可能將供大于求，MDI市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將趨于激烈，國(guó)內(nèi)MDI總體均價(jià)應(yīng)該呈穩(wěn)中向下的走勢(shì)。
3.未來MDI需求增長(zhǎng)主要來源于建筑保溫材料應(yīng)用的推廣，隨著政府在建筑節(jié)能方面的政策力度增強(qiáng)公司前景預(yù)期向好。
4.2008年公司的MDI總產(chǎn)能將達(dá)到50萬噸，相比2007年增長(zhǎng)32%。迅速提升的MDI產(chǎn)能產(chǎn)量，是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心動(dòng)力。
中信建投評(píng)為"買入"；長(zhǎng)江證券評(píng)為"推薦"（周一該股上漲逾8%，但昨日回調(diào)，報(bào)8.93元）。
海螺型材（000619）
投資要點(diǎn)：1.公司的產(chǎn)品塑料型材具有環(huán)保節(jié)能等優(yōu)勢(shì)，公司生產(chǎn)的PVC異型材及UPVC塑鋼門窗，保溫性能強(qiáng)，氣密性和水密性是其他材料門窗的2到3倍。
2.公司作為我國(guó)排名第一的型材生產(chǎn)企業(yè)，市場(chǎng)占有率超過35％，其行業(yè)龍頭地位已基本確立。公司作為塑料型材行業(yè)龍頭，公司占有全國(guó)1/3以上的市場(chǎng)份額，具有顯著的規(guī)模成本優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量品牌優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。
3.根據(jù)規(guī)劃，隨著公司產(chǎn)能的急劇擴(kuò)大，未來將具備更強(qiáng)的產(chǎn)品定價(jià)能力。
國(guó)泰君安建議"積極關(guān)注"（該股上周后三日連續(xù)飄紅，本周一更是漲停。昨日回調(diào)了1分錢）。
南玻A（000012）
投資要點(diǎn)：1.公司是玻璃行業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的企業(yè)，目前公司的東莞南玻工程玻璃項(xiàng)目、天津節(jié)能玻璃項(xiàng)目、多晶硅材料項(xiàng)目、太陽能光伏電池項(xiàng)目正在積極投入中。
2.公司預(yù)計(jì)2008年第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%至100%。
國(guó)海證券評(píng)為"增持"，海通證券建議"關(guān)注"（南玻A上周三以來持續(xù)飄紅，在周一漲停后，昨日再度上漲1.16%）。
航天信息 受惠增值稅轉(zhuǎn)型
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，自2009年1月1日起，在全國(guó)所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。該項(xiàng)改革將惠及航天信息稅控業(yè)務(wù)。
投資要點(diǎn)：1.預(yù)期在增值稅修訂條例公布后，與之配套的實(shí)施細(xì)則可能涉及一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)的降低問題。國(guó)泰君安證券研究所電子元器件行業(yè)首席分析師魏興耘預(yù)計(jì)，對(duì)應(yīng)的新增一般納稅人戶數(shù)靜態(tài)規(guī)模將在30-50萬之間。動(dòng)態(tài)而言，也將會(huì)使航天信息每年穩(wěn)定的新增一般納稅人客戶資源規(guī)模有所抬升。如果企業(yè)可以同時(shí)依申請(qǐng)被認(rèn)定為一般納稅人，則950萬小規(guī)模納稅人理論上都有成為一般納稅人的可能性。如果其中5%的企業(yè)申請(qǐng)成為納稅人，就意味著航天信息又增加47.5萬戶潛在客戶資源。
2.為配合稅制改革，航天信息需根據(jù)增值稅管理?xiàng)l例及其實(shí)施細(xì)則要求，對(duì)原有的增值稅防偽稅控系統(tǒng)配合進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)與軟件修訂。客觀上將有助于提升公司的服務(wù)費(fèi)收費(fèi)率，而該項(xiàng)收入是公司增值稅防偽稅控系統(tǒng)業(yè)務(wù)中盈利能力最強(qiáng)的部分之一。
3.在不考慮稅收政策影響的前提下，預(yù)計(jì)公司2008、2009年銷售收入分別為58.11億元、69.04億元，并預(yù)期2008、2009年凈利潤(rùn)分別為5.85億元、6.92億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.95元、1.12元。
國(guó)泰君安證券研究所維持給予"增持"的評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格29.28元（現(xiàn)價(jià)22.02元）。
刺激經(jīng)濟(jì)的十項(xiàng)政策
一、加快建設(shè)保障性安居工程。加大對(duì)廉租住房建設(shè)支持力度，加快棚戶區(qū)改造，實(shí)施游牧民定居工程，擴(kuò)大農(nóng)村危房改造試點(diǎn)。
二、加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加大農(nóng)村沼氣、飲水安全工程和農(nóng)村公路建設(shè)力度，完善農(nóng)村電網(wǎng)，加快南水北調(diào)等重大水利工程建設(shè)和病險(xiǎn)水庫(kù)除險(xiǎn)加固，加強(qiáng)大型灌區(qū)節(jié)水改造。加大扶貧開發(fā)力度。
三、加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。重點(diǎn)建設(shè)一批客運(yùn)專線、煤運(yùn)通道項(xiàng)目和西部干線鐵路，完善高速公路網(wǎng)，安排中西部干線機(jī)場(chǎng)和支線機(jī)場(chǎng)建設(shè)，加快城市電網(wǎng)改造。
四、加快醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)發(fā)展。加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，加快中西部農(nóng)村初中校舍改造，推進(jìn)中西部地區(qū)特殊教育學(xué)校和鄉(xiāng)鎮(zhèn)綜合文化站建設(shè)。
五、加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)。加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)流域水污染防治，加強(qiáng)重點(diǎn)防護(hù)林和天然林資源保護(hù)工程建設(shè)，支持重點(diǎn)節(jié)能減排工程建設(shè)。
六、加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，支持服務(wù)業(yè)發(fā)展。
七、加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作。
八、提高城鄉(xiāng)居民收入。提高明年糧食最低收購(gòu)價(jià)格，提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)、良種補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)具補(bǔ)貼等標(biāo)準(zhǔn)，增加農(nóng)民收入。提高低收入群體等社保對(duì)象待遇水平，增加城市和農(nóng)村低保補(bǔ)助，繼續(xù)提高企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平和優(yōu)撫對(duì)象生活補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)。
九、在全國(guó)所有地區(qū)、所有行業(yè)全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革，鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)改造，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)1200億元。
十、加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度。取消對(duì)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，合理擴(kuò)大信貸規(guī)模，加大對(duì)重點(diǎn)工程、"三農(nóng)"、中小企業(yè)和技術(shù)改造、兼并重組的信貸支持，有針對(duì)性地培育和鞏固消費(fèi)信貸增長(zhǎng)點(diǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
近期表現(xiàn)居前的板塊
板塊 周二漲跌幅 近5日漲跌幅
黑色金屬 1.81% 15.58%
機(jī)械設(shè)備 1.65% 13.00%
建筑建材 1.52% 17.41%
