近一段時間，水泥板塊漲幅明顯強于大盤。
2007年以來，水泥呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢，水泥價格持續(xù)攀升。盡管水泥價格出現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)，但同比仍有小幅上漲。預計9月中旬后，水泥價格將會出現(xiàn)季節(jié)性復蘇。
預計水泥行業(yè)景氣度將持續(xù)提升，水泥板塊將繼續(xù)走強。首先，固定資產(chǎn)投資持續(xù)快速增長，推動水泥需求旺盛；其次，行政干預下的水泥落后產(chǎn)能淘汰，將加快水泥行業(yè)結構調(diào)整進程，改善供求關系；同時，落后產(chǎn)能淘汰留下的市場空白，將為優(yōu)勢企業(yè)帶來良好的發(fā)展機遇；并購重組將成為水泥行業(yè)未來一段時間內(nèi)的主旋律，央企和地方大型企業(yè)集團將是并購重組的主力軍，中國建材、中材集團和海螺水泥(81.59,-1.52,-1.83%)是其中的典型代表。
優(yōu)勢企業(yè)通過參股、控股和戰(zhàn)略合作等形式，將迅速擴大產(chǎn)能，鞏固區(qū)域市場的控制權；而被并購重組的企業(yè)，借助外力的支持，可能發(fā)生基本面的快速改善。
我們關注兩類投資機會，并對相關公司進行了分析：業(yè)績高速增長的龍頭公司（海螺水泥、冀東水泥(20.18,-1.02,-4.81%)、華新水泥(31.40,-0.30,-0.95%)）和存在并購重組預期的二線藍籌（四川雙馬、江西水泥、天山股份(16.00,0.11,0.69%)等）。
