BNP百富勤表示, 海螺水泥(914.HK)為業(yè)內(nèi)復(fù)蘇最大得益者, 首予該股「買入」評(píng)級(jí), 目標(biāo)價(jià)60.7港元。
BNP稱, 隨著供求改善, 水泥業(yè)上升周期持續(xù), 中央政府預(yù)期今明兩年關(guān)閉1.36億噸過時(shí)廠房, 09年再關(guān)閉1.48億噸, 同時(shí)預(yù)期來自房產(chǎn)、基建及制造業(yè)的固定資產(chǎn)投資增加, 相信未來兩年水泥價(jià)格將持續(xù)上升。
BNP表示, 以海螺水泥的產(chǎn)能增長、強(qiáng)勁管理層、規(guī)模效益、削減營運(yùn)成本下, 相信該公司是水泥業(yè)復(fù)蘇的最大受益者。
BNP指出, 該公司配售股份后, 預(yù)期負(fù)債率將由114%大幅降至9.0%, 相對(duì)同業(yè), 海螺水泥資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁, 所得資金將有助擴(kuò)充8,000萬-9,000萬噸產(chǎn)能, 其向母公司收購資產(chǎn)亦有助提升未來盈利。
