海螺水泥（600585）中期實現(xiàn)主營業(yè)務收入822386萬元，較上年同期增長22.01%；實現(xiàn)凈利潤88112萬元，較上年同期增長50.39%；隨著英德海螺4條5000T/D熟料生產線以及四臺合計年產480萬噸水泥磨機產能的充分發(fā)揮，公司產能進一步擴大，上半年共銷售水泥及熟料3995萬噸，同比增長15.06%，水泥價格的提高對業(yè)績也起到助推作用。
隨著產能的擴大和區(qū)域內產業(yè)結構的改善，上半年銷售收入同比增長49.71%，隨著公司產能的進一步擴大，公司計劃將華南地區(qū)占有率提升至20%-30%，有望在華南水泥市場獲得龍頭地位。公司通過不斷提高管理水平，向企業(yè)內部要效益，主營業(yè)務成本率和期間費用率處于領先地位，逐步實現(xiàn)外延式與內涵式雙重增長。日前公司公開增發(fā)方案已獲股東大會批準，方案如能順利實施，將每年新增產能2200萬噸左右，2009年公司產能將過億噸，將成為名副其實的水泥龍頭。此外公司將作為戰(zhàn)略投資者，參與祁連山定向增發(fā)股份認購，此舉使公司進入西北市場，進一步完善產業(yè)布局，鞏固公司的行業(yè)龍頭地位。
平安證券分析師王昕預計公司07-08年每股收益分別為1.71、2.24元，快速的擴張速度以及不可復制的核心競爭力使公司可以擁有較高的溢價水平，按照08年30倍市盈率計算，合理價位為65元，首次評級為“推薦”。
