海螺水泥（600585）中期實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入822386萬元，較上年同期增長22.01%；實(shí)現(xiàn)凈利潤88112萬元，較上年同期增長50.39%；隨著英德海螺4條5000T/D熟料生產(chǎn)線以及四臺(tái)合計(jì)年產(chǎn)480萬噸水泥磨機(jī)產(chǎn)能的充分發(fā)揮，公司產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大，上半年共銷售水泥及熟料3995萬噸，同比增長15.06%，水泥價(jià)格的提高對(duì)業(yè)績也起到助推作用。
隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大和區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，上半年銷售收入同比增長49.71%，隨著公司產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司計(jì)劃將華南地區(qū)占有率提升至20%-30%，有望在華南水泥市場獲得龍頭地位。公司通過不斷提高管理水平，向企業(yè)內(nèi)部要效益，主營業(yè)務(wù)成本率和期間費(fèi)用率處于領(lǐng)先地位，逐步實(shí)現(xiàn)外延式與內(nèi)涵式雙重增長。日前公司公開增發(fā)方案已獲股東大會(huì)批準(zhǔn)，方案如能順利實(shí)施，將每年新增產(chǎn)能2200萬噸左右，2009年公司產(chǎn)能將過億噸，將成為名副其實(shí)的水泥龍頭。此外公司將作為戰(zhàn)略投資者，參與祁連山定向增發(fā)股份認(rèn)購，此舉使公司進(jìn)入西北市場，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，鞏固公司的行業(yè)龍頭地位。
平安證券分析師王昕預(yù)計(jì)公司07-08年每股收益分別為1.71、2.24元，快速的擴(kuò)張速度以及不可復(fù)制的核心競爭力使公司可以擁有較高的溢價(jià)水平，按照08年30倍市盈率計(jì)算，合理價(jià)位為65元，首次評(píng)級(jí)為“推薦”。
