近期，在部分省市出臺擴大內需的政策和鐵道部增加今年鐵路投資等雙重利好下，水泥行業(yè)周漲幅2.52%，高于全部A股2個百分點，資金凈流入量較大，位列申萬三級行業(yè)第二，漲幅較大的個股有四川雙馬、祁連山、冀東水泥、同力水泥，漲幅為15.5%、7.65%、6.36%和5.5%。
水泥行業(yè)所面臨的正面因素在逐步積累，第一，宏觀環(huán)境：在目前經濟大環(huán)境下，政府保增長的態(tài)度與預調微調的宏觀調控政策相一致，擴大內需仍是重點，地方政府逐漸顯現(xiàn)出保增長的決心，出臺刺激政策鼓勵投資、支持消費，鐵道部本周增加了今年鐵路基建投資額，比年初計劃增加640億達到4700億，多種跡象表明下半年水泥需求向好預期；第二，水泥價格上半年跌跌不休、利潤大幅下降、半年報不盡如人意在二級市場上的反應是水泥板塊成為上半年超跌板塊之一，在這種情況下對需求好轉、量價因素敏感，一旦向好趨勢確立，大幅反彈可能性很大；第三，機會是跌出來的，部分水泥上市公司噸市值已經遠遠低于重建成本，如冀東水泥、江西水泥、祁連山、同力水泥等。我們認為水泥行業(yè)下半年存在跑贏大盤的可能性，關注個股仍堅持之前組合：大組合海螺水泥、冀東水泥、區(qū)域龍頭組合祁連山、江西水泥。
水泥行業(yè)所面臨的正面因素在逐步積累，第一，宏觀環(huán)境：在目前經濟大環(huán)境下，政府保增長的態(tài)度與預調微調的宏觀調控政策相一致，擴大內需仍是重點，地方政府逐漸顯現(xiàn)出保增長的決心，出臺刺激政策鼓勵投資、支持消費，鐵道部本周增加了今年鐵路基建投資額，比年初計劃增加640億達到4700億，多種跡象表明下半年水泥需求向好預期；第二，水泥價格上半年跌跌不休、利潤大幅下降、半年報不盡如人意在二級市場上的反應是水泥板塊成為上半年超跌板塊之一，在這種情況下對需求好轉、量價因素敏感，一旦向好趨勢確立，大幅反彈可能性很大；第三，機會是跌出來的，部分水泥上市公司噸市值已經遠遠低于重建成本，如冀東水泥、江西水泥、祁連山、同力水泥等。我們認為水泥行業(yè)下半年存在跑贏大盤的可能性，關注個股仍堅持之前組合：大組合海螺水泥、冀東水泥、區(qū)域龍頭組合祁連山、江西水泥。
