30日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，一機(jī)構(gòu)買入同力水泥626.35萬元，占當(dāng)日該股成交總額的1.5%；同時(shí)另有一家機(jī)構(gòu)賣出該股1467萬元，占當(dāng)日該股成交總額的3.5%。30日，該股成交額達(dá)到4.2億元，較前一交易日激增近5倍。另外，該股于29日亦曾登上龍虎榜榜單。近3個(gè)交易日，同力水泥已累計(jì)上漲25%。
梳理機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn)，雖然業(yè)績(jī)有所下滑，但區(qū)域需求潛力較大，這正反兩方面的影響，以及“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策對(duì)基建項(xiàng)目增速預(yù)期的扭轉(zhuǎn)，是資金在同力水泥進(jìn)行博弈的主要原因。
此前，同力水泥公布的2012年一季報(bào)顯示，該公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入8.7億元，同比減少3.60%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2598.94萬元，同比減少19.28%；一季度公司基本每股收益0.1029元。
廣發(fā)證券分析師鄒戈認(rèn)為，2011年，同力水泥旗下“豫龍同力水泥二期”以及“黃河同力水泥二期”生產(chǎn)線相繼投產(chǎn)，公司熟料產(chǎn)能同比增長(zhǎng)33.9%；同時(shí)2011年河南省內(nèi)水泥平均價(jià)格大幅高于2010年價(jià)格。產(chǎn)量與售價(jià)的同步提升使得公司全年收入獲得44.6%的增長(zhǎng)。然而，隨著國(guó)家宏觀調(diào)控政策的不斷出臺(tái)，公司水泥業(yè)務(wù)收入增速快速下滑至9.6%，毛利率也下滑至19%。
不過，在水泥需求方面，廣發(fā)證券則指出，河南省水泥需求主要由基建項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)，因而上半年基建項(xiàng)目啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)以及復(fù)蘇強(qiáng)度，將是判斷河南省水泥需求的重要參考指標(biāo)。
與廣發(fā)證券思路相近，隨著“穩(wěn)增長(zhǎng)”重要性加強(qiáng)以及相關(guān)基建項(xiàng)目審批速度加快，市場(chǎng)對(duì)前期受調(diào)控影響較大的水泥公司產(chǎn)生了新的預(yù)期。
東北證券分析師解文杰在其發(fā)表的研報(bào)中指出，公司所在區(qū)域的水泥需求存在較大潛力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，河南省目前城鎮(zhèn)化率只有約39.10%，落后于全國(guó)平均水平，未來基建和房地產(chǎn)發(fā)展?jié)摿^大。而“中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略”亦將推動(dòng)以鄭州為中心、洛陽為副中心的中原城市群建設(shè)。
不過，東北證券同時(shí)指出，短期來看，水泥供給壓力同樣較大，區(qū)域協(xié)同效果仍有待提升。預(yù)計(jì)2012年，河南新型干法水泥熟料產(chǎn)能約1.2億噸/年，水泥產(chǎn)能1.8億噸/年，但水泥需求量?jī)H為1.2億噸左右。而且，河南市場(chǎng)區(qū)域集中度不高，全省新型干法水泥企業(yè)30多家，約75條生產(chǎn)線的產(chǎn)能較為分散。其中，前三大水泥企業(yè)天瑞、同力以及中聯(lián)水泥的產(chǎn)能占比約為46%左右，未來行業(yè)區(qū)域協(xié)同度仍有待提升。
其他值得注意的個(gè)股是新股N珠琴，30日該股上市首日即遭到兩家機(jī)構(gòu)聯(lián)合賣出。雖然珠江鋼琴當(dāng)日漲幅達(dá)26.44%，但當(dāng)日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，兩機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出該股金額達(dá)6246萬元，占該股成交總額的9.4%。
