期待已久的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（下稱“《規(guī)劃》”）即將橫空出世。那么，牽涉各個領(lǐng)域甚廣的新材料板塊將有怎樣的變化？
背景——《規(guī)劃》助力 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級
媒體報道稱，工信部原材料工業(yè)司副司長高云虎日前在高交會上表示，按照國務(wù)院的部署安排，工信部會同有關(guān)部門自2010年著手編制的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》目前已形成文本。按照《規(guī)劃》，到2015年新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)2萬億元總產(chǎn)值，年均增長率超過25%?！兑?guī)劃》提出，重點支持特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進(jìn)高分子材料、新型無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料和前沿新材料共六大領(lǐng)域。
就新材料行業(yè)發(fā)展目標(biāo)等方面，高云虎介紹，《規(guī)劃》要求重點新材料企業(yè)的研發(fā)投入占銷售收入的比重達(dá)5%，建成一批公共服務(wù)平臺。到2015年，將形成10個產(chǎn)值超過150億元的綜合性龍頭企業(yè)、20個產(chǎn)值超過50億元的專業(yè)性骨干企業(yè)，并形成若干年產(chǎn)值超300億元的基地和集群；新材料產(chǎn)品綜合保障能力提高到70%，關(guān)鍵新材料保障能力達(dá)50%；推廣30個重點新材料品牌，實施若干示范推廣應(yīng)用工程。
針對上述《規(guī)劃》對新材料行業(yè)未來發(fā)展的意義，中投顧問化工行業(yè)研究員李加楠指出，由于我國新材料領(lǐng)域存在自主知識產(chǎn)權(quán)的專利成果較少、技術(shù)水平和生產(chǎn)設(shè)備相對落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、資源利用率不高、環(huán)境污染嚴(yán)重、中低端新材料產(chǎn)品產(chǎn)能過剩而高端新材料產(chǎn)品自給率不高等問題，該《規(guī)劃》的頒布將進(jìn)一步明確了我國新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展重點，有助于國內(nèi)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐的加快，同時也有利于我國材料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。
策略
針對新材料板塊后續(xù)的投資機(jī)會，李加楠指出，從二級市場的估值來看，一些業(yè)績表現(xiàn)良好，當(dāng)前估值偏低，并具有高技術(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)鏈完整和規(guī)模效應(yīng)明顯等特點的企業(yè)將具有較好的投資機(jī)會。根據(jù)多位分析人士建議，鑒于新材料行業(yè)牽涉具體領(lǐng)域甚廣，建議從所涉行業(yè)角度予以分析。
建筑 碳纖維特種陶瓷當(dāng)紅不讓
廣發(fā)證券建筑工程行業(yè)分析師王飛指出，在《建材“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃》中，建筑新材料成為被重點推薦的一環(huán)，加強(qiáng)無機(jī)非金屬新型晶體材料、特種結(jié)構(gòu)與功能陶瓷材料、高性能微晶陶瓷材料、纖維增強(qiáng)熱塑性復(fù)合材料、高端纖維增強(qiáng)復(fù)合材料、環(huán)保型高性能摩擦密封材料等都成為未來重點關(guān)注的領(lǐng)域。王飛認(rèn)為，在國家重點支持的建材新材料中，碳纖維市場空間巨大、特種陶瓷應(yīng)用廣闊，值得重點關(guān)注。
王飛指出，碳纖維的力學(xué)性能和化學(xué)穩(wěn)定性非常突出，因此常用于復(fù)合增強(qiáng)基材，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，作為增強(qiáng)材料加入到樹脂、金屬、陶瓷、混凝土等材料中，構(gòu)成復(fù)合材料。二級市場方面，建議關(guān)注中鋼吉炭和金發(fā)科技的碳纖維研發(fā)和量產(chǎn)進(jìn)程、關(guān)注在碳纖維預(yù)浸料和復(fù)合材料生產(chǎn)具有技術(shù)優(yōu)勢的大元股份，以及碳纖維復(fù)合材料等新材料生產(chǎn)商博云新材等。
而特種陶瓷方面，結(jié)構(gòu)陶瓷具有優(yōu)越的強(qiáng)度、硬度、絕緣性、熱傳導(dǎo)、耐高溫、耐氧化、耐腐蝕、耐磨耗、高溫強(qiáng)度等特色，在材料工業(yè)上已備受矚目，使用范圍日漸擴(kuò)大。而全球及國內(nèi)業(yè)界對于高精密度、高耐磨耗、高可靠度機(jī)械零組件或電子元件的要求日趨嚴(yán)格，因而陶瓷產(chǎn)品的需求相當(dāng)受重視，其市場成長率也頗可觀。王飛看好東方鋯業(yè)的復(fù)合氧化鋯和結(jié)構(gòu)陶瓷的應(yīng)用前景。
提示——警惕六大風(fēng)險
盡管新材料投資機(jī)會看起來十分豐富，但與所有的投資機(jī)會一樣，風(fēng)險也是形影不離。李加楠指出，投資新材料行業(yè)將面臨的風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是系統(tǒng)性風(fēng)險；二是相關(guān)個股的業(yè)績風(fēng)險；三是個股估值相對過高的風(fēng)險；四是相關(guān)企業(yè)的新材料項目不能如期投產(chǎn)的風(fēng)險；五是新材料產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)升級所帶來的風(fēng)險；六是原材料價格上漲的風(fēng)險。
背景——《規(guī)劃》助力 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級
媒體報道稱，工信部原材料工業(yè)司副司長高云虎日前在高交會上表示，按照國務(wù)院的部署安排，工信部會同有關(guān)部門自2010年著手編制的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》目前已形成文本。按照《規(guī)劃》，到2015年新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)2萬億元總產(chǎn)值，年均增長率超過25%?！兑?guī)劃》提出，重點支持特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進(jìn)高分子材料、新型無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料和前沿新材料共六大領(lǐng)域。
就新材料行業(yè)發(fā)展目標(biāo)等方面，高云虎介紹，《規(guī)劃》要求重點新材料企業(yè)的研發(fā)投入占銷售收入的比重達(dá)5%，建成一批公共服務(wù)平臺。到2015年，將形成10個產(chǎn)值超過150億元的綜合性龍頭企業(yè)、20個產(chǎn)值超過50億元的專業(yè)性骨干企業(yè)，并形成若干年產(chǎn)值超300億元的基地和集群；新材料產(chǎn)品綜合保障能力提高到70%，關(guān)鍵新材料保障能力達(dá)50%；推廣30個重點新材料品牌，實施若干示范推廣應(yīng)用工程。
針對上述《規(guī)劃》對新材料行業(yè)未來發(fā)展的意義，中投顧問化工行業(yè)研究員李加楠指出，由于我國新材料領(lǐng)域存在自主知識產(chǎn)權(quán)的專利成果較少、技術(shù)水平和生產(chǎn)設(shè)備相對落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、資源利用率不高、環(huán)境污染嚴(yán)重、中低端新材料產(chǎn)品產(chǎn)能過剩而高端新材料產(chǎn)品自給率不高等問題，該《規(guī)劃》的頒布將進(jìn)一步明確了我國新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展重點，有助于國內(nèi)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐的加快，同時也有利于我國材料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。
策略
針對新材料板塊后續(xù)的投資機(jī)會，李加楠指出，從二級市場的估值來看，一些業(yè)績表現(xiàn)良好，當(dāng)前估值偏低，并具有高技術(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)鏈完整和規(guī)模效應(yīng)明顯等特點的企業(yè)將具有較好的投資機(jī)會。根據(jù)多位分析人士建議，鑒于新材料行業(yè)牽涉具體領(lǐng)域甚廣，建議從所涉行業(yè)角度予以分析。
建筑 碳纖維特種陶瓷當(dāng)紅不讓
廣發(fā)證券建筑工程行業(yè)分析師王飛指出，在《建材“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃》中，建筑新材料成為被重點推薦的一環(huán)，加強(qiáng)無機(jī)非金屬新型晶體材料、特種結(jié)構(gòu)與功能陶瓷材料、高性能微晶陶瓷材料、纖維增強(qiáng)熱塑性復(fù)合材料、高端纖維增強(qiáng)復(fù)合材料、環(huán)保型高性能摩擦密封材料等都成為未來重點關(guān)注的領(lǐng)域。王飛認(rèn)為，在國家重點支持的建材新材料中，碳纖維市場空間巨大、特種陶瓷應(yīng)用廣闊，值得重點關(guān)注。
王飛指出，碳纖維的力學(xué)性能和化學(xué)穩(wěn)定性非常突出，因此常用于復(fù)合增強(qiáng)基材，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，作為增強(qiáng)材料加入到樹脂、金屬、陶瓷、混凝土等材料中，構(gòu)成復(fù)合材料。二級市場方面，建議關(guān)注中鋼吉炭和金發(fā)科技的碳纖維研發(fā)和量產(chǎn)進(jìn)程、關(guān)注在碳纖維預(yù)浸料和復(fù)合材料生產(chǎn)具有技術(shù)優(yōu)勢的大元股份，以及碳纖維復(fù)合材料等新材料生產(chǎn)商博云新材等。
而特種陶瓷方面，結(jié)構(gòu)陶瓷具有優(yōu)越的強(qiáng)度、硬度、絕緣性、熱傳導(dǎo)、耐高溫、耐氧化、耐腐蝕、耐磨耗、高溫強(qiáng)度等特色，在材料工業(yè)上已備受矚目，使用范圍日漸擴(kuò)大。而全球及國內(nèi)業(yè)界對于高精密度、高耐磨耗、高可靠度機(jī)械零組件或電子元件的要求日趨嚴(yán)格，因而陶瓷產(chǎn)品的需求相當(dāng)受重視，其市場成長率也頗可觀。王飛看好東方鋯業(yè)的復(fù)合氧化鋯和結(jié)構(gòu)陶瓷的應(yīng)用前景。
提示——警惕六大風(fēng)險
盡管新材料投資機(jī)會看起來十分豐富，但與所有的投資機(jī)會一樣，風(fēng)險也是形影不離。李加楠指出，投資新材料行業(yè)將面臨的風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是系統(tǒng)性風(fēng)險；二是相關(guān)個股的業(yè)績風(fēng)險；三是個股估值相對過高的風(fēng)險；四是相關(guān)企業(yè)的新材料項目不能如期投產(chǎn)的風(fēng)險；五是新材料產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)升級所帶來的風(fēng)險；六是原材料價格上漲的風(fēng)險。
