近幾日水泥板塊都有不錯的漲幅，上周五和本周一連續(xù)兩個交易日，申萬水泥制造行業(yè)指數(shù)分別上漲了4.8%和6.35%。昨日板塊繼續(xù)小幅上漲0.76%，尖峰集團(tuán)盤中漲停。業(yè)內(nèi)人士表示，近幾年固定資產(chǎn)投資將繼續(xù)保持穩(wěn)定快速增長的速度，預(yù)計水泥行業(yè)將保持長期景氣；同時行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的順利進(jìn)行也將對業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)起到促進(jìn)作用。盡管日前國家再度通過加息等措施，以圖對經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行宏觀調(diào)控，但基于固定資產(chǎn)投資火熱，調(diào)控對水泥行業(yè)的影響非常有限。
固產(chǎn)投資促進(jìn)行業(yè)需求
數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月份，全國累計生產(chǎn)水泥4.88億噸，同比增長16.1%；同期全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資達(dá)32045億元，同比增長25.9%。交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，城鎮(zhèn)化和建設(shè)社會主義新農(nóng)村需求，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、城市化和重工業(yè)化進(jìn)程加快等因素均將繼續(xù)支撐我國固定資產(chǎn)投資走勢強(qiáng)勁，水泥行業(yè)的需求也將因此而繼續(xù)保持良好態(tài)勢。
據(jù)中信證券預(yù)測，2007年我國定資產(chǎn)投資增速將保持在20%以上，水泥需求對固定資產(chǎn)投資增速的彈性系數(shù)在0.5左右，因此2007年水泥需求增速仍有望保持在10%以上。盡管煤炭價格上漲趨勢可能會帶來成本壓力，但余熱發(fā)電足以抵御此影響，水泥生產(chǎn)成本也能夠保持相對穩(wěn)定。
下半年行業(yè)景氣看好
水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的順利展開，也將對行業(yè)產(chǎn)生積極影響。國家發(fā)改委于年初發(fā)布《關(guān)于做好淘汰落后水泥生產(chǎn)能力有關(guān)工作的通知》，要求在08年底前淘汰各種規(guī)格的干法中空窯、濕法窯等落后工藝技術(shù)裝備，依法關(guān)停并轉(zhuǎn)年產(chǎn)規(guī)模小于20萬噸和環(huán)?；蛩噘|(zhì)量不達(dá)標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)能力；到2010年末淘汰小水泥產(chǎn)能2.5億噸。隨著淘汰落后產(chǎn)能的力度的逐步加大，水泥行業(yè)的供求關(guān)系將繼續(xù)處于新增產(chǎn)能低于增量需求的良好狀態(tài)。
中信證券指出，水泥行業(yè)將在9月份迎來年內(nèi)又一個價升量增的季節(jié)性旺季；7、8月份的旱澇災(zāi)害帶來災(zāi)后重建工作將直接拉動對水泥需求的短期脈沖式增長，年末趕工期因素也將刺激短期水泥需求的高漲。從各個角度而言，行業(yè)在下半年將迎來較好的發(fā)展機(jī)遇。隨著水泥行業(yè)節(jié)能減排工作的進(jìn)行，通過新型干法工藝替代落后工藝，及節(jié)能降耗技術(shù)改造和加強(qiáng)管理等工作的展開，大型優(yōu)勢水泥公司將存在較大利好。因此，業(yè)內(nèi)龍頭公司仍是投資時關(guān)注的重點(diǎn)對象。
