在混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)方面，中聯(lián)重科和三一重工是直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，彼此的產(chǎn)品線完全相同，都覆蓋了混凝土泵（拖泵、車(chē)載泵）、泵車(chē)、攪拌車(chē)和攪拌站等4類產(chǎn)品。但雙方主要在技術(shù)含量高、盈利能力強(qiáng)的混凝土泵車(chē)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。
我們認(rèn)為從產(chǎn)品品質(zhì)和研發(fā)實(shí)力上看，公司應(yīng)與三一的水平相當(dāng)；隨著管理層激勵(lì)的完成，公司采取緊盯三一的方式，加大了市場(chǎng)拓展力度，07年公司混凝土泵車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)1,000臺(tái)，市場(chǎng)占有率由上年的25%上升至35%，成功縮小了與三一的距離。
由于混凝土泵車(chē)的進(jìn)入壁壘較高，我們認(rèn)為公司與三一之間的競(jìng)爭(zhēng)客觀上將導(dǎo)致兩者對(duì)市場(chǎng)的壟斷，拉開(kāi)與其它企業(yè)的差距，兩者都將取得高于行業(yè)平均水平的增速，與此同時(shí)公司也將盡力縮小與三一的差距。
受益于城市化、重化工化和海外市場(chǎng)的工程起重機(jī)
工程起重機(jī)主要包括移動(dòng)式起重機(jī)和塔式起重機(jī)，其中移動(dòng)式起重機(jī)又可以細(xì)分為隨車(chē)起重機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)、越野輪胎起重機(jī)、全路面起重機(jī)和履帶式起重機(jī)，前四類移動(dòng)起重機(jī)又可以稱為輪式起重機(jī)。
受價(jià)格和技術(shù)因素影響，越野輪胎起重機(jī)和全路面起重機(jī)在我國(guó)銷(xiāo)量較小，行業(yè)協(xié)會(huì)在統(tǒng)計(jì)時(shí)把它們都?xì)w入汽車(chē)起重機(jī)范圍內(nèi)。
06年我國(guó)汽車(chē)起重機(jī)銷(xiāo)量為14,465臺(tái)，同比增長(zhǎng)31.4%；預(yù)計(jì)07年汽車(chē)起重機(jī)銷(xiāo)量將達(dá)到19,200臺(tái)，同比增長(zhǎng)32.7%。
按銷(xiāo)量構(gòu)成，汽車(chē)起重機(jī)占到我國(guó)移動(dòng)起重機(jī)的80%。
06年我國(guó)隨車(chē)起重機(jī)銷(xiāo)量2,591臺(tái)，同比增長(zhǎng)46.5%；履帶式起重機(jī)銷(xiāo)量為500臺(tái)，同比增長(zhǎng)110.9%。預(yù)計(jì)07年隨車(chē)起重機(jī)和履帶式起重機(jī)銷(xiāo)量分別為3,800臺(tái)和900臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)46.7%和80%。
城市化、重化工化、海外市場(chǎng)共同拉動(dòng)移動(dòng)式起重機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)：
移動(dòng)式起重機(jī)廣泛應(yīng)用于電力、港口、水利、橋隧、石化、冶金和建筑行業(yè)的吊裝作業(yè)，因此移動(dòng)式起重機(jī)的需求與基礎(chǔ)設(shè)施、重工業(yè)和房地產(chǎn)投資是緊密相關(guān)的，其周期性在工程機(jī)械產(chǎn)品中屬于較弱的。
由于我國(guó)正在進(jìn)行的城市化和重化工化進(jìn)程決定了上述投資在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都將保持較快增長(zhǎng)，并且人力成本不斷升高時(shí)期的重化工化在某種意義上也可以說(shuō)是設(shè)備化，因此我們認(rèn)為移動(dòng)式起重機(jī)的需求也將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。
99年起，在積極財(cái)政政策和中國(guó)開(kāi)始重化工化進(jìn)程后，除了05年因受行政化宏觀調(diào)控影響銷(xiāo)量略有下滑外，其余年份汽車(chē)起重機(jī)的銷(xiāo)量都保持了增長(zhǎng)，99-07年的復(fù)合增長(zhǎng)率為25.4%，略高于同期固定資產(chǎn)投資的23.0%。
重化工化對(duì)汽車(chē)起重機(jī)帶來(lái)的另一個(gè)影響就是大型化趨勢(shì)逐漸明顯，這意味著汽車(chē)起重機(jī)的平均單價(jià)也在不斷提升，導(dǎo)致銷(xiāo)售收入增幅高于銷(xiāo)量增幅。
煉油、石化、化工、核電和風(fēng)電等能源項(xiàng)目及大型市政建設(shè)的快速發(fā)展，刺激了大型設(shè)備吊裝市場(chǎng)，明顯地拉動(dòng)了履帶式起重機(jī)的需求。并且近年來(lái)經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)的努力，產(chǎn)品性能迅速接近國(guó)際同類產(chǎn)品水平，使得進(jìn)口量在國(guó)內(nèi)需求大幅增長(zhǎng)的同時(shí)卻明顯減少。
由于國(guó)情和所處發(fā)展階段不同，歐洲、美國(guó)和日本的移動(dòng)起重機(jī)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與我國(guó)有很大區(qū)別：歐洲的移動(dòng)式起重機(jī)市場(chǎng)以價(jià)格昂貴的全路面起重機(jī)和大噸位履帶式起重機(jī)為主，美國(guó)以隨車(chē)起重機(jī)、全路面起重機(jī)和越野輪胎起重機(jī)為主，而日本是以隨車(chē)起重機(jī)和越野輪胎起重機(jī)為主，這些世界上最主要的移動(dòng)式起重機(jī)生產(chǎn)地區(qū)都較少發(fā)展汽車(chē)起重機(jī)。
07年1-9月，我國(guó)出口汽車(chē)起重機(jī)2,847臺(tái)，同比增長(zhǎng)205.8%，出口量占同期銷(xiāo)量的19.5%；而進(jìn)口量?jī)H為34臺(tái)，同比減少17.1%。由于我國(guó)汽車(chē)起重機(jī)具有填補(bǔ)國(guó)外市場(chǎng)空白的作用，我們預(yù)計(jì)出口快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)仍可持續(xù)。
國(guó)金宏觀預(yù)測(cè)未來(lái)兩年我國(guó)的城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速仍將保持20%以上，根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為08和09年移動(dòng)起重機(jī)需求將繼續(xù)較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量增速保持在25%，而行業(yè)的收入增幅將高于25%。
塔式起重機(jī)—行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈：
塔式起重機(jī)由于屬于固定式起重機(jī)，應(yīng)用范圍局限于建筑市場(chǎng)，同時(shí)產(chǎn)品技術(shù)含量相對(duì)較低，進(jìn)入壁壘不高，因此業(yè)內(nèi)中小型企業(yè)遍地開(kāi)花，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，產(chǎn)品價(jià)格受到?jīng)_擊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈。
根據(jù)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的不完全統(tǒng)計(jì)，06年國(guó)內(nèi)塔機(jī)銷(xiāo)量為12,025臺(tái)，同比減少5.3%，預(yù)計(jì)07年銷(xiāo)量增長(zhǎng)10%，達(dá)到13,228臺(tái)。
由于塔式起重機(jī)多數(shù)為低端產(chǎn)品，生產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，我們認(rèn)為未來(lái)其銷(xiāo)量將保持在目前水平，難以大幅增長(zhǎng)。主要大型企業(yè)的塔機(jī)產(chǎn)品將以定位中高端市場(chǎng)為主，并加強(qiáng)海外出口。
