10月19日，同力水泥披露定增預(yù)案，擬以6.32元/股價(jià)格向中國(guó)聯(lián)合水泥集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中聯(lián)水泥）非公開(kāi)發(fā)行4800萬(wàn)股，募資總額3.03億元，用于償還銀行貸款及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。中聯(lián)水泥則承諾，以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)?fù)λ啻舜稳糠枪_(kāi)發(fā)行股份。
據(jù)了解，同力水泥此次定增完成后，中聯(lián)水泥將持有同力水泥10.11%股份，為第二大股東。公開(kāi)資料顯示，中聯(lián)水泥為中國(guó)建材旗下企業(yè)。
對(duì)此，水泥與混凝土產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略專家馮晨暉對(duì)記者表示，“現(xiàn)在大型水泥集團(tuán)通過(guò)參股實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張并不罕見(jiàn)，這與此前海螺水泥參股青松建化，從而進(jìn)入新疆地區(qū)是一樣的道理?！?
據(jù)了解，此前中聯(lián)水泥已先期完成了對(duì)洛陽(yáng)及周邊水泥市場(chǎng)整合和布局，組建了洛陽(yáng)中聯(lián)商砼（集團(tuán)）有限公司，并將重組步伐觸及水泥產(chǎn)業(yè)下游。目前，在河南省的水泥市場(chǎng)格局中，已呈現(xiàn)中聯(lián)水泥、同力水泥與天瑞水泥“三足鼎立”的局面，而此次同力水泥選擇向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中聯(lián)水泥尋求“輸血”，無(wú)疑將打破這一局面。
經(jīng)營(yíng)壓力所致
馮晨暉還指出，這是市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)后的必然結(jié)果，企業(yè)運(yùn)行一旦陷入困境，明知道是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也不得不這樣做。
上述水泥專家所言非虛，近年來(lái)由于河南地區(qū)的水泥產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，同時(shí)需求不旺，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，水泥價(jià)格大幅下降，同力水泥的經(jīng)營(yíng)因此面臨壓力。
同力水泥在其2012年財(cái)報(bào)中透露，河南省水泥產(chǎn)能超過(guò)1.8億噸，需求約為1.2億噸，產(chǎn)量嚴(yán)重過(guò)剩，公司2013年面臨的風(fēng)險(xiǎn)仍是水泥過(guò)剩的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。今年10月10日，同力水泥披露的第三季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，公司產(chǎn)品價(jià)格較上年同期有較大幅度下降，預(yù)計(jì)第三季度凈利潤(rùn)為3500萬(wàn)元~4500萬(wàn)元，同比大幅將下降67%~75%。
更值得注意的是，水泥熟料行業(yè)屬于資金密集型重工業(yè)行業(yè)，產(chǎn)品生產(chǎn)和業(yè)務(wù)開(kāi)展均以大量的資金需求為基礎(chǔ)，而同力水泥面臨著巨大償債壓力，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流面臨斷流危險(xiǎn)。
公司財(cái)務(wù)資料顯示，同力水泥的營(yíng)運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）較為短缺，最近三年的營(yíng)運(yùn)資金分別為-1.94億元、-10.4億元、-6.9億元，短缺的營(yíng)運(yùn)資金使公司面臨較大的短期償債壓力。
同力水泥正是在經(jīng)營(yíng)陷入困局，市場(chǎng)環(huán)境無(wú)好轉(zhuǎn)的情況下，與中聯(lián)水泥“化敵為友”。
短期或?qū)崿F(xiàn)共贏發(fā)展
據(jù)記者了解，近幾年來(lái)，中國(guó)建材在國(guó)內(nèi)聯(lián)合重組了200家左右水泥企業(yè)，公司水泥年產(chǎn)能從2006年初的1100萬(wàn)噸激增至目前的2.6億噸。中聯(lián)水泥作為中國(guó)建材旗下核心企業(yè)，主要從事與水泥相關(guān)的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，擁有全資及控股大型水泥制造企業(yè)60余家、大型商品混凝土企業(yè)30余家，分布于山東、江蘇、河南等地。
截至2012年底，中聯(lián)水泥的水泥產(chǎn)能達(dá)到8800萬(wàn)噸，商品混凝土年產(chǎn)能1.51億立方米。2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入202.6億元，較上一年增長(zhǎng)10%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)為20億元，較上一年下降10%。
作為一向提倡 “聯(lián)合重組、協(xié)同效益”的中國(guó)建材旗下中聯(lián)水泥，與對(duì)手同力水泥轉(zhuǎn)向合作是出于怎樣考慮？對(duì)此問(wèn)題，記者曾致電中聯(lián)水泥董事長(zhǎng)崔星太，不過(guò)他婉拒了記者的采訪。
同力水泥則表示，兩家企業(yè)的熟料產(chǎn)能合計(jì)占河南全省熟料產(chǎn)能的比例將接近30%，通過(guò)合作，兩者將由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)合關(guān)系，雙方通過(guò)業(yè)務(wù)合作、市場(chǎng)協(xié)調(diào)，可以實(shí)現(xiàn)雙方的共贏發(fā)展。
“短期來(lái)看，特別在同一個(gè)區(qū)域，大企業(yè)的影響力未來(lái)會(huì)明顯提升，這將改變?cè)搮^(qū)域的價(jià)格形成機(jī)制，中國(guó)建材提倡的價(jià)格協(xié)同的可能性也就增強(qiáng)了?！瘪T晨暉對(duì)記者分析稱。
馮晨暉還指出，從長(zhǎng)期來(lái)看，同力水泥和中聯(lián)水泥未來(lái)進(jìn)一步展開(kāi)深層次合作的可能性較高，不排除中聯(lián)水泥會(huì)將進(jìn)一步加大持股比例，甚至在未來(lái)實(shí)現(xiàn)控股。
據(jù)了解，同力水泥此次定增完成后，中聯(lián)水泥將持有同力水泥10.11%股份，為第二大股東。公開(kāi)資料顯示，中聯(lián)水泥為中國(guó)建材旗下企業(yè)。
對(duì)此，水泥與混凝土產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略專家馮晨暉對(duì)記者表示，“現(xiàn)在大型水泥集團(tuán)通過(guò)參股實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張并不罕見(jiàn)，這與此前海螺水泥參股青松建化，從而進(jìn)入新疆地區(qū)是一樣的道理?！?
據(jù)了解，此前中聯(lián)水泥已先期完成了對(duì)洛陽(yáng)及周邊水泥市場(chǎng)整合和布局，組建了洛陽(yáng)中聯(lián)商砼（集團(tuán)）有限公司，并將重組步伐觸及水泥產(chǎn)業(yè)下游。目前，在河南省的水泥市場(chǎng)格局中，已呈現(xiàn)中聯(lián)水泥、同力水泥與天瑞水泥“三足鼎立”的局面，而此次同力水泥選擇向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中聯(lián)水泥尋求“輸血”，無(wú)疑將打破這一局面。
經(jīng)營(yíng)壓力所致
馮晨暉還指出，這是市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)后的必然結(jié)果，企業(yè)運(yùn)行一旦陷入困境，明知道是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也不得不這樣做。
上述水泥專家所言非虛，近年來(lái)由于河南地區(qū)的水泥產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，同時(shí)需求不旺，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，水泥價(jià)格大幅下降，同力水泥的經(jīng)營(yíng)因此面臨壓力。
同力水泥在其2012年財(cái)報(bào)中透露，河南省水泥產(chǎn)能超過(guò)1.8億噸，需求約為1.2億噸，產(chǎn)量嚴(yán)重過(guò)剩，公司2013年面臨的風(fēng)險(xiǎn)仍是水泥過(guò)剩的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。今年10月10日，同力水泥披露的第三季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，公司產(chǎn)品價(jià)格較上年同期有較大幅度下降，預(yù)計(jì)第三季度凈利潤(rùn)為3500萬(wàn)元~4500萬(wàn)元，同比大幅將下降67%~75%。
更值得注意的是，水泥熟料行業(yè)屬于資金密集型重工業(yè)行業(yè)，產(chǎn)品生產(chǎn)和業(yè)務(wù)開(kāi)展均以大量的資金需求為基礎(chǔ)，而同力水泥面臨著巨大償債壓力，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流面臨斷流危險(xiǎn)。
公司財(cái)務(wù)資料顯示，同力水泥的營(yíng)運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）較為短缺，最近三年的營(yíng)運(yùn)資金分別為-1.94億元、-10.4億元、-6.9億元，短缺的營(yíng)運(yùn)資金使公司面臨較大的短期償債壓力。
同力水泥正是在經(jīng)營(yíng)陷入困局，市場(chǎng)環(huán)境無(wú)好轉(zhuǎn)的情況下，與中聯(lián)水泥“化敵為友”。
短期或?qū)崿F(xiàn)共贏發(fā)展
據(jù)記者了解，近幾年來(lái)，中國(guó)建材在國(guó)內(nèi)聯(lián)合重組了200家左右水泥企業(yè)，公司水泥年產(chǎn)能從2006年初的1100萬(wàn)噸激增至目前的2.6億噸。中聯(lián)水泥作為中國(guó)建材旗下核心企業(yè)，主要從事與水泥相關(guān)的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，擁有全資及控股大型水泥制造企業(yè)60余家、大型商品混凝土企業(yè)30余家，分布于山東、江蘇、河南等地。
截至2012年底，中聯(lián)水泥的水泥產(chǎn)能達(dá)到8800萬(wàn)噸，商品混凝土年產(chǎn)能1.51億立方米。2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入202.6億元，較上一年增長(zhǎng)10%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)為20億元，較上一年下降10%。
作為一向提倡 “聯(lián)合重組、協(xié)同效益”的中國(guó)建材旗下中聯(lián)水泥，與對(duì)手同力水泥轉(zhuǎn)向合作是出于怎樣考慮？對(duì)此問(wèn)題，記者曾致電中聯(lián)水泥董事長(zhǎng)崔星太，不過(guò)他婉拒了記者的采訪。
同力水泥則表示，兩家企業(yè)的熟料產(chǎn)能合計(jì)占河南全省熟料產(chǎn)能的比例將接近30%，通過(guò)合作，兩者將由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)合關(guān)系，雙方通過(guò)業(yè)務(wù)合作、市場(chǎng)協(xié)調(diào)，可以實(shí)現(xiàn)雙方的共贏發(fā)展。
“短期來(lái)看，特別在同一個(gè)區(qū)域，大企業(yè)的影響力未來(lái)會(huì)明顯提升，這將改變?cè)搮^(qū)域的價(jià)格形成機(jī)制，中國(guó)建材提倡的價(jià)格協(xié)同的可能性也就增強(qiáng)了?！瘪T晨暉對(duì)記者分析稱。
馮晨暉還指出，從長(zhǎng)期來(lái)看，同力水泥和中聯(lián)水泥未來(lái)進(jìn)一步展開(kāi)深層次合作的可能性較高，不排除中聯(lián)水泥會(huì)將進(jìn)一步加大持股比例，甚至在未來(lái)實(shí)現(xiàn)控股。
