中信建投3月27日發(fā)布西部建設(shè)的研究報告稱，公司公布年報，實現(xiàn)營業(yè)收入21.19億元，同比增加0.81%；實現(xiàn)利潤總額1.75億元，同比增加8.02%；實現(xiàn)凈利潤1.34億元，同比增加8.94%。基本每股收益0.52元。向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.8元（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。
公司2012年實現(xiàn)營業(yè)收入21.19億元，同比增加0.81%。公司全年共生產(chǎn)銷售商品混凝土650.91萬立方米，比2011年上升11.01%，毛利率為15.68%與去年一致。對應(yīng)單價325元/方，較去年均價358元/方下降9.34%，方毛利51元，較去年56元方毛利下降8.96%，方凈利20元。單價下降和噸毛利下降基本成本比例，主要是因為混凝土的定價機制有一定成本加成因素，成本下降和銷售單價下降基本同比例。
烏魯木齊地區(qū)貢獻了公司一半以上的收入，但是由于競爭激勵，毛利率較低，為13.85%♀爾勒地區(qū)收入增速在50%以上，目前占公司營業(yè)收入比重17%，該地區(qū)競爭不明顯，加之企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴大，使得毛利率較高，為22.69%。伊犁和喀什地區(qū)增速也較快分別為21.63%和55.09%，毛利率分別為20.98%和19.92%。阜康地區(qū)由于工業(yè)投資項目放緩，市場競爭慘烈，毛利率也較低為9%；甘肅地區(qū)是新進入的市場，毛利率也在9%左右。公司2012年全疆市場占有率為27.31%。
公司繼續(xù)完善疆內(nèi)重點市場區(qū)域的戰(zhàn)略布局，全年在石河子、伊犁、準東等區(qū)域新設(shè)立了五個站點，提升了公司產(chǎn)品區(qū)域滲透能力。水泥生產(chǎn)線建設(shè)已基本完成，開始進行試生產(chǎn)，2013年計劃生產(chǎn)水泥100萬噸，為公司原料供應(yīng)的安全和穩(wěn)定提供了新的保障。同時，公司借助重組契機，依托大股東中建股份的巨大需求，以西北、華中、華北、西南、華南等區(qū)域重點城市為依托，輻射全國地區(qū)。公司目標2015年完成銷量4800萬方，完成營業(yè)收入150億，凈利潤7.6億。目前全球商混行業(yè)銷量最大的是墨西哥水泥，11年銷售5000余萬方。公司將抓住商混龍頭崛起的黃金期力爭進入全球商混第一梯隊。
西部建設(shè)在疆內(nèi)占有率高，布局日趨完善，盈利能力穩(wěn)定，重組后分析師看好商混行業(yè)未來3-5年給龍頭企業(yè)的發(fā)展機會：行業(yè)增速快、集中度快速提高、大企業(yè)崛起過程中行業(yè)規(guī)范性增強；看好公司既有的技術(shù)、管理、品牌、布局優(yōu)勢和對環(huán)保理念的貫徹；看好公司瞄準中高端市場的清晰定位和成為進入全球商混第一梯隊的戰(zhàn)略目標；看好大股東中建股份對公司的支持力度、能力和決心。維持“買入”評級。
公司2012年實現(xiàn)營業(yè)收入21.19億元，同比增加0.81%。公司全年共生產(chǎn)銷售商品混凝土650.91萬立方米，比2011年上升11.01%，毛利率為15.68%與去年一致。對應(yīng)單價325元/方，較去年均價358元/方下降9.34%，方毛利51元，較去年56元方毛利下降8.96%，方凈利20元。單價下降和噸毛利下降基本成本比例，主要是因為混凝土的定價機制有一定成本加成因素，成本下降和銷售單價下降基本同比例。
烏魯木齊地區(qū)貢獻了公司一半以上的收入，但是由于競爭激勵，毛利率較低，為13.85%♀爾勒地區(qū)收入增速在50%以上，目前占公司營業(yè)收入比重17%，該地區(qū)競爭不明顯，加之企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴大，使得毛利率較高，為22.69%。伊犁和喀什地區(qū)增速也較快分別為21.63%和55.09%，毛利率分別為20.98%和19.92%。阜康地區(qū)由于工業(yè)投資項目放緩，市場競爭慘烈，毛利率也較低為9%；甘肅地區(qū)是新進入的市場，毛利率也在9%左右。公司2012年全疆市場占有率為27.31%。
公司繼續(xù)完善疆內(nèi)重點市場區(qū)域的戰(zhàn)略布局，全年在石河子、伊犁、準東等區(qū)域新設(shè)立了五個站點，提升了公司產(chǎn)品區(qū)域滲透能力。水泥生產(chǎn)線建設(shè)已基本完成，開始進行試生產(chǎn)，2013年計劃生產(chǎn)水泥100萬噸，為公司原料供應(yīng)的安全和穩(wěn)定提供了新的保障。同時，公司借助重組契機，依托大股東中建股份的巨大需求，以西北、華中、華北、西南、華南等區(qū)域重點城市為依托，輻射全國地區(qū)。公司目標2015年完成銷量4800萬方，完成營業(yè)收入150億，凈利潤7.6億。目前全球商混行業(yè)銷量最大的是墨西哥水泥，11年銷售5000余萬方。公司將抓住商混龍頭崛起的黃金期力爭進入全球商混第一梯隊。
西部建設(shè)在疆內(nèi)占有率高，布局日趨完善，盈利能力穩(wěn)定，重組后分析師看好商混行業(yè)未來3-5年給龍頭企業(yè)的發(fā)展機會：行業(yè)增速快、集中度快速提高、大企業(yè)崛起過程中行業(yè)規(guī)范性增強；看好公司既有的技術(shù)、管理、品牌、布局優(yōu)勢和對環(huán)保理念的貫徹；看好公司瞄準中高端市場的清晰定位和成為進入全球商混第一梯隊的戰(zhàn)略目標；看好大股東中建股份對公司的支持力度、能力和決心。維持“買入”評級。
