“海砂”混凝土結(jié)構(gòu)危害巨大 海沙主要至含有氯離子的沙，含有氯離子的混凝土?xí)?duì)鋼筋起著持續(xù)化學(xué)作用，直接破壞鋼筋的保護(hù)膜，侵蝕鋼筋的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，減少鋼材原有的支撐力。另外氯離子會(huì)使混凝土膨脹，使混凝土內(nèi)部開(kāi)裂，導(dǎo)致建筑物表面出現(xiàn)混凝土松潰，而整個(gè)鋼筋混凝土的墻體會(huì)直接露出鋼筋，混凝土也最終會(huì)一點(diǎn)點(diǎn)全面脫離鋼筋，而建筑物將失去鋼筋支撐而垮塌。國(guó)家規(guī)定每克海砂中建筑用材單料氯離子含量不得超過(guò)0.06毫克，用于含有鋼筋的海砂每克氯離子含量不得超過(guò)0.02毫克。而深圳部分不合格產(chǎn)品，單位氯離子含量最高的已經(jīng)到了0.15-0.16(毫克)，超過(guò)規(guī)范兩到三倍，大幅縮短建筑物使用年限10-20年，造成重大安全隱患。
建筑安全迫在眉睫，建筑檢測(cè)市場(chǎng)或再度發(fā)力 本次事件透露出了目前國(guó)內(nèi)混凝土市場(chǎng)以及建筑檢測(cè)業(yè)務(wù)混亂內(nèi)幕，建筑安全再次引起市場(chǎng)關(guān)注。我們認(rèn)為，3.15曝光深圳建筑物“海砂”事件后，針對(duì)混凝土以及建筑物的質(zhì)量檢測(cè)將得到管理層的高度重視，規(guī)范商品混凝土市場(chǎng)，抓緊建筑物質(zhì)量檢測(cè)將是未來(lái)國(guó)家工作重點(diǎn)之一。建研集團(tuán)作為福建省內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、檢測(cè)能力和檢測(cè)技術(shù)排名第一的建設(shè)工程檢測(cè)機(jī)構(gòu)，也是A股為數(shù)不多的專(zhuān)業(yè)從事建筑物質(zhì)量檢測(cè)上市公司，將在未來(lái)建筑物檢測(cè)政策中充分受益。
外加劑專(zhuān)利技術(shù)，對(duì)抗氯離子侵蝕 建研集團(tuán)產(chǎn)品中的，混凝土抗氯離子滲透增強(qiáng)劑是獨(dú)立研發(fā)的多功能混凝土添加劑專(zhuān)利技術(shù)。產(chǎn)品能很好地降低混凝土中氯離子含量，從而降低混凝土中鋼筋的銹蝕，有效提高鋼筋混凝土構(gòu)筑物的防腐蝕能力，提高混凝土的耐久性，延長(zhǎng)建筑物使用壽命。我們認(rèn)為，本次事件后，該項(xiàng)外加劑技術(shù)將進(jìn)一步得到市場(chǎng)認(rèn)知，提升公司市場(chǎng)空間和品牌聲譽(yù)，為公司進(jìn)一步擴(kuò)展混凝土外加劑市場(chǎng)奠定良好基礎(chǔ)。
盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí) 混凝土外加劑業(yè)務(wù)是公司主要利潤(rùn)來(lái)源，建筑檢測(cè)服務(wù)則為公司提供了穩(wěn)定的現(xiàn)金流，商業(yè)混凝土和新材料業(yè)務(wù)為公司進(jìn)入綠色建筑領(lǐng)域贏得更多的市場(chǎng)份額，從而躋身集建設(shè)綜合技術(shù)服務(wù)、新型建筑材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為一體的建筑類(lèi)科技產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)公司。我們預(yù)計(jì)公司2012-14年將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.09、17.05和22.46億元，增速分別為33%、30%和32%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.18、3.00和3.96億元，增速分別為：57%、37%和32%。對(duì)應(yīng)2012-14年EPS分別為：0.97、1.33和1.75元/股。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為：21X、15X、12X。介于公司較高的成長(zhǎng)性，給予2013年20X市盈率，則未來(lái)12個(gè)月內(nèi)目標(biāo)價(jià)為26.6元/股，當(dāng)前股價(jià)未能完全反應(yīng)公司價(jià)值，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
建筑安全迫在眉睫，建筑檢測(cè)市場(chǎng)或再度發(fā)力 本次事件透露出了目前國(guó)內(nèi)混凝土市場(chǎng)以及建筑檢測(cè)業(yè)務(wù)混亂內(nèi)幕，建筑安全再次引起市場(chǎng)關(guān)注。我們認(rèn)為，3.15曝光深圳建筑物“海砂”事件后，針對(duì)混凝土以及建筑物的質(zhì)量檢測(cè)將得到管理層的高度重視，規(guī)范商品混凝土市場(chǎng)，抓緊建筑物質(zhì)量檢測(cè)將是未來(lái)國(guó)家工作重點(diǎn)之一。建研集團(tuán)作為福建省內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、檢測(cè)能力和檢測(cè)技術(shù)排名第一的建設(shè)工程檢測(cè)機(jī)構(gòu)，也是A股為數(shù)不多的專(zhuān)業(yè)從事建筑物質(zhì)量檢測(cè)上市公司，將在未來(lái)建筑物檢測(cè)政策中充分受益。
外加劑專(zhuān)利技術(shù)，對(duì)抗氯離子侵蝕 建研集團(tuán)產(chǎn)品中的，混凝土抗氯離子滲透增強(qiáng)劑是獨(dú)立研發(fā)的多功能混凝土添加劑專(zhuān)利技術(shù)。產(chǎn)品能很好地降低混凝土中氯離子含量，從而降低混凝土中鋼筋的銹蝕，有效提高鋼筋混凝土構(gòu)筑物的防腐蝕能力，提高混凝土的耐久性，延長(zhǎng)建筑物使用壽命。我們認(rèn)為，本次事件后，該項(xiàng)外加劑技術(shù)將進(jìn)一步得到市場(chǎng)認(rèn)知，提升公司市場(chǎng)空間和品牌聲譽(yù)，為公司進(jìn)一步擴(kuò)展混凝土外加劑市場(chǎng)奠定良好基礎(chǔ)。
盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí) 混凝土外加劑業(yè)務(wù)是公司主要利潤(rùn)來(lái)源，建筑檢測(cè)服務(wù)則為公司提供了穩(wěn)定的現(xiàn)金流，商業(yè)混凝土和新材料業(yè)務(wù)為公司進(jìn)入綠色建筑領(lǐng)域贏得更多的市場(chǎng)份額，從而躋身集建設(shè)綜合技術(shù)服務(wù)、新型建筑材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為一體的建筑類(lèi)科技產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)公司。我們預(yù)計(jì)公司2012-14年將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.09、17.05和22.46億元，增速分別為33%、30%和32%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.18、3.00和3.96億元，增速分別為：57%、37%和32%。對(duì)應(yīng)2012-14年EPS分別為：0.97、1.33和1.75元/股。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為：21X、15X、12X。介于公司較高的成長(zhǎng)性，給予2013年20X市盈率，則未來(lái)12個(gè)月內(nèi)目標(biāo)價(jià)為26.6元/股，當(dāng)前股價(jià)未能完全反應(yīng)公司價(jià)值，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
